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財經(jīng)新聞
6月27日,中國社會科學(xué)院國家金融與發(fā)展實驗室、中國社會科學(xué)院金融研究所、社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社共同發(fā)布了《金融監(jiān)管藍(lán)皮書:中國金融監(jiān)管報告(2023)》(下稱《報告》),來自政學(xué)研、金融機(jī)構(gòu)的人士就“問題金融機(jī)構(gòu)處置機(jī)制”內(nèi)容進(jìn)行了深入探討交流。
國家金融與發(fā)展實驗室金融法律與金融監(jiān)管研究基地主任鄭聯(lián)盛發(fā)布《報告》時表示,問題金融機(jī)構(gòu)處置是維護(hù)金融穩(wěn)定、完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的關(guān)鍵步驟之一,是現(xiàn)代金融監(jiān)管的核心內(nèi)容之一。問題金融機(jī)構(gòu)處置有三個基本目標(biāo):維持金融體系整體穩(wěn)定、保證關(guān)鍵金融功能可持續(xù)性、保護(hù)利益相關(guān)者。
“我國對問題金融機(jī)構(gòu)處置整體有效,確保金融體系穩(wěn)定健康發(fā)展。從當(dāng)前來看,高風(fēng)險中小金融機(jī)構(gòu)是處置重點,特別是中小銀行,并且這個問題與地方債務(wù)管理緊密相關(guān)!编嵚(lián)盛認(rèn)為,并對我國問題金融機(jī)構(gòu)處置機(jī)制提出五個可進(jìn)一步明確、改革或優(yōu)化之處:第一,問題金融機(jī)構(gòu)處置的法律體系和相關(guān)制度規(guī)范;第二,問題金融機(jī)構(gòu)的判定標(biāo)準(zhǔn)、觸發(fā)條件和處置流程;第三,問題金融機(jī)構(gòu)處置工具及其使用;第四,公共資金使用機(jī)制;第五,地方政府在問題金融機(jī)構(gòu)處置過程中的角色。
據(jù)央行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告(2022)》,2022年第二季度央行金融機(jī)構(gòu)評級結(jié)果顯示,現(xiàn)有366家高風(fēng)險機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)占全部參評機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的1.55%。
如何看待美國多家銀行倒閉?
硅谷銀行破產(chǎn)后,美國銀行業(yè)危機(jī)風(fēng)暴席卷而來。簽名銀行、第一共和銀行因為資金斷鏈而被關(guān)閉、接管,三家銀行的資產(chǎn)規(guī)?偤统^5000億美元,這一切的發(fā)生僅僅有兩個月左右的時間。
中國社會科學(xué)院學(xué)部委員、國家金融與發(fā)展實驗室理事長李揚(yáng)認(rèn)為,上述銀行按照宏觀審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)來看的“好”銀行陸續(xù)破產(chǎn),給整個銀行業(yè)提出了新的挑戰(zhàn),這些現(xiàn)象非常值得研究。突出的現(xiàn)象是:這些銀行的風(fēng)險暴露乃至破產(chǎn),問題并不主要出在這些金融機(jī)構(gòu)自身,監(jiān)管當(dāng)局疏于不當(dāng)、貨幣政策轉(zhuǎn)彎過急等,都在最近的銀行業(yè)風(fēng)險暴露中難辭其咎。
央行研究局處長李宏瑾則認(rèn)為,從貨幣政策角度看,硅谷銀行倒閉是一個非常悲劇的事件。硅谷銀行在出現(xiàn)流動性風(fēng)險時,不想通過美聯(lián)儲貼現(xiàn)獲得流動性支持,而是采用市場操作以滿足客戶提現(xiàn)需求,因此暴露了風(fēng)險。此外,從AIT貨幣政策新框架的角度看,美聯(lián)儲貨幣政策“大起大落”并不應(yīng)作為銀行倒閉的主因,“而是金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險管理不到位,這也是美聯(lián)儲的觀點!
國家金融與發(fā)展實驗室學(xué)術(shù)委員會秘書長程煉表示,由于金融中介固有的資金期限錯配與風(fēng)險承擔(dān)機(jī)制,僅靠事前監(jiān)管無法保證金融體系的穩(wěn)定。瑞士信貸以及硅谷銀行破產(chǎn)事件的啟示在于,事后危機(jī)處置不僅要考慮道德風(fēng)險及相應(yīng)的軟預(yù)算約束問題,也要考慮安撫投資者及穩(wěn)定預(yù)期的作用。
鄭聯(lián)盛表示,發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的金融風(fēng)險處置框架和問題金融機(jī)構(gòu)處置實踐可借鑒的國際經(jīng)驗包括以下內(nèi)容:一是完善的金融穩(wěn)定法律制度,問題機(jī)構(gòu)認(rèn)定或判斷標(biāo)準(zhǔn)清晰、處置主體和流程有章可循,處置資金來源明確;二是以市場化手段為主導(dǎo)處置問題機(jī)構(gòu),注重自救或市場風(fēng)險分擔(dān);三是參與處置部門職責(zé)清晰、次序明確、流程順暢、合作有效;四是處置過程中要謹(jǐn)慎使用公共資金,且基本設(shè)有退出機(jī)制;五是有效保護(hù)存款人、投資者或其他利益相關(guān)者權(quán)益
國內(nèi)問題金融機(jī)構(gòu)處置機(jī)制如何完善?
“就國內(nèi)情況而言,如何協(xié)調(diào)處置問題金融機(jī)構(gòu),如何處置它們與房地產(chǎn)市場、地方融資平臺以及地方財政的關(guān)系等,都出現(xiàn)了新的情況,這些深層次的問題更值得擔(dān)心”,李揚(yáng)表示,總起來說,中國的問題金融機(jī)構(gòu)處置要從財政、金融、社會穩(wěn)定等多個角度考慮,要將保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益、促進(jìn)金融穩(wěn)定、保證社會穩(wěn)定等置于最重要的地位。
中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院教授邢會強(qiáng)表示,從國外處置金融風(fēng)險的經(jīng)驗來看,他們針對的是系統(tǒng)性重要金融機(jī)構(gòu),即納入宏觀審慎監(jiān)管的機(jī)構(gòu),但我們現(xiàn)在面臨的問題是要處置問題中小金融機(jī)構(gòu)。所以國外的經(jīng)驗可能有用,但也不是那么有用,國內(nèi)的經(jīng)驗教訓(xùn)之梳理更加重要。
“現(xiàn)在我們需要全盤地、真正地、深入地對我國問題金融機(jī)構(gòu)處置的案例逐案進(jìn)行研究,期望各界能夠形成合力搜集國內(nèi)相關(guān)問題金融機(jī)構(gòu)處置的案例資料,通過扎實調(diào)研,系統(tǒng)梳理,總結(jié)出一些有規(guī)律性、普適性的處置經(jīng)驗,然后形成制度,能夠真正地治未病,實現(xiàn)問題金融機(jī)構(gòu)處置領(lǐng)域的法治化!毙蠒䦶(qiáng)認(rèn)為。
信達(dá)資產(chǎn)首席不良資產(chǎn)研究員王洋表示,我國處置問題金融機(jī)構(gòu),需要專業(yè)的隊伍、專業(yè)的機(jī)構(gòu)來作為實施機(jī)構(gòu)?紤]到存款保險公司和行業(yè)保障基金成立時間較短,可能仍有必要加強(qiáng)其與AMC等市場機(jī)構(gòu)的合作,共同推動風(fēng)險機(jī)構(gòu)處置。針對中小銀行的長期可持續(xù)發(fā)展問題,王洋建議鼓勵市場機(jī)構(gòu)參與投資,例如鼓勵運(yùn)作良好的商業(yè)銀行去重組、并購問題機(jī)構(gòu),允許另類投資公司通過階段性持股實現(xiàn)問題機(jī)構(gòu)的重組改造,發(fā)現(xiàn)價值、提升價值。
鄭聯(lián)盛指出,為加強(qiáng)和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管,確保金融系統(tǒng)穩(wěn)定,需進(jìn)一步完善問題金融機(jī)構(gòu)處置機(jī)制:要完善頂層設(shè)計,健全法律體系,著重通過金融穩(wěn)定法律體系明確問題機(jī)構(gòu)處置規(guī)范;在黨的領(lǐng)導(dǎo)下有效依托市場機(jī)制來提升處置績效;完善問題金融機(jī)構(gòu)的判定標(biāo)準(zhǔn),明確觸發(fā)條件和時限要求;靈活設(shè)置風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制,明確相關(guān)主體的責(zé)、權(quán)、利;規(guī)范公共資金的使用,完善公共資金退出機(jī)制。
來源:21經(jīng)濟(jì)網(wǎng)