財(cái)經(jīng)新聞
央行有關(guān)負(fù)責(zé)人近日接受媒體采訪時(shí)透露,央行將于2017年一季度評估時(shí)開始正式將表外理財(cái)納入廣義信貸范圍,以合理引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理。具體為:表外理財(cái)資產(chǎn)扣除現(xiàn)金和存款等之后納入廣義信貸范圍,納入后廣義信貸指標(biāo)仍主要以余額同比增速考核。
該負(fù)責(zé)人指出,前期人民銀行就表外理財(cái)納入宏觀審慎評估(MPA)廣義信貸指標(biāo)開展了模擬測算,金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)工作人員對此已有了逐步熟悉、調(diào)整和適應(yīng)的過程,相關(guān)工作進(jìn)展總體順利,目前看實(shí)施條件已經(jīng)具備。需要注意的是,今年底若金融機(jī)構(gòu)表外理財(cái)業(yè)務(wù)沖時(shí)點(diǎn),會(huì)大幅拉高明年一季度乃至二、三季度廣義信貸余額和同比增速,直接對明年前三季度MPA評估結(jié)果造成負(fù)面影響。如果有銀行因?yàn)镸PA而沖時(shí)點(diǎn),可能是由于對上述同比考核的機(jī)制理解還不夠準(zhǔn)確。避免沖時(shí)點(diǎn)行為,保持廣義信貸平穩(wěn)適度增長,才符合宏觀審慎評估的要求。
該負(fù)責(zé)人表示,MPA實(shí)施近一年來成效較好,廣義信貸增長較為平穩(wěn)有序,資本約束資產(chǎn)擴(kuò)張理念進(jìn)一步貫徹體現(xiàn),金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營總體穩(wěn)健。同時(shí),人民銀行也一直在根據(jù)形勢發(fā)展變化和實(shí)施情況對MPA進(jìn)行完善。當(dāng)前未納入MPA的表外理財(cái)業(yè)務(wù)增長較快,部分銀行的業(yè)務(wù)還潛藏著一些風(fēng)險(xiǎn)。一是表外理財(cái)?shù)讓淤Y產(chǎn)的投向主要包括類信貸、債券等資產(chǎn),與表內(nèi)廣義信貸無太大差異,同樣發(fā)揮著信用擴(kuò)張作用,如果增長過快會(huì)積累宏觀風(fēng)險(xiǎn),不利于“去杠桿”要求的體現(xiàn)與落實(shí)。二是目前表外理財(cái)雖名為“表外”,但資金來源一定程度上存在剛性兌付,出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)銀行往往不得不表內(nèi)化解決,未真正實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離。因此,為了更加全面準(zhǔn)確地衡量風(fēng)險(xiǎn),引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)更為審慎經(jīng)營,需要加強(qiáng)對表外理財(cái)業(yè)務(wù)的宏觀審慎評估。
為有效實(shí)現(xiàn)宏觀審慎政策目標(biāo),今年年初,人民銀行將差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制“升級”為MPA,將對狹義貸款的關(guān)注拓展為對廣義信貸的關(guān)注,有效緩解了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在表內(nèi)通過挪騰資產(chǎn)等手段規(guī)避調(diào)控要求的情況,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)自我約束和自律管理。央行行長助理張曉慧此前接受記者采訪時(shí)指出,廣義信貸是MPA中的一個(gè)重要概念,它是與貸款相對而言的,意指更大范圍的信貸。將關(guān)注點(diǎn)延伸至廣義信貸,以更全面有效地反映銀行體系的信用投放和貨幣派生情況,防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。央行研究局首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿也曾表示,當(dāng)前部分銀行的表外理財(cái)業(yè)務(wù)增長較快,為了更好地分析銀行業(yè)務(wù)對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響和防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),需要加強(qiáng)對表外理財(cái)業(yè)務(wù)的宏觀審慎評估。
一家大型股份制銀行的工作人員告訴證券時(shí)報(bào)記者,表外理財(cái)納入廣義信貸范圍會(huì)對銀行理財(cái)業(yè)務(wù)造成一定的壓力,對大型銀行的影響可能并不明顯,但對理財(cái)業(yè)務(wù)激進(jìn)擴(kuò)張的城商行等會(huì)產(chǎn)生較大的壓力。
(信息來源:和訊網(wǎng))