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隨著美聯(lián)儲9月降息的步伐越來越近,已經(jīng)有銀行“先下手為強(qiáng)”,提前調(diào)降了美元存款利息。
8月17日,江蘇銀行下調(diào)了美元存款利率,1萬美元起存、一個(gè)月期限的美元存款年利率從5.05%降至4.95%,下降10個(gè)基點(diǎn),其他產(chǎn)品也相應(yīng)進(jìn)行了下調(diào)。目前,該行1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、1年期四種期限,根據(jù)起存金額不同,利率在4.4%至4.95%不等。
此外,北京銀行1年期美元存款利率從5%降至4.5%,降幅達(dá)到50個(gè)基點(diǎn)。恒豐銀行1年期美元存款利率從5%降至4.9%,降低了10個(gè)基點(diǎn)。
上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院教授胡捷表示,國內(nèi)銀行下調(diào)美元存款利率的原因是美聯(lián)儲下調(diào)利息的預(yù)期概率越來越高。
“美聯(lián)儲的基準(zhǔn)利率直接影響商業(yè)銀行的美元存款利率設(shè)定。”融360數(shù)字科技研究院分析師艾亞文提到,銀行在設(shè)定美元存款利率時(shí)還會考慮風(fēng)險(xiǎn)管理,包括人民幣對美元匯率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
多家銀行已提前下調(diào)美元存款利率
事實(shí)上,早在7月,就有多家銀行開啟了美元存款利率的下調(diào)。其中,建設(shè)銀行5000美元以上起存、一年和兩年期的美元存款年利率下調(diào)至2.8%。中信銀行5000美元起存、1年期的美元存款年利率則為2.5%,白名單用戶為2.8%。
“對白名單客戶,3個(gè)月定存,暫時(shí)還有4.9%,但是到了9月,如果美聯(lián)儲降息落地,可能會調(diào)整!币患页巧绦械睦碡(cái)經(jīng)理對記者表示,此前8月上旬該行的3個(gè)月美元定存年利率已經(jīng)從5%下調(diào)到4.9%。
恒生銀行的客戶經(jīng)理對記者表示,目前針對新客戶,3個(gè)月美元定存產(chǎn)品(2萬美元起存)年化利率已從5.0%下調(diào)至4.9%,6個(gè)月美元定存產(chǎn)品(2萬美元起存)年化利率已從4.7%下調(diào)至4.5%。廣州地區(qū)渣打銀行線下網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理也對記者表示,渣打銀行的美元定存利率與上個(gè)月相比有所降低。
值得關(guān)注的是,部分銀行的美元定存產(chǎn)品利率出現(xiàn)倒掛,即期限越長,年化利率反而越低。如廣州銀行APP顯示,6個(gè)月美元存款年化利率能達(dá)到4.4%,而1年期美元存款年化利率僅為2.45%。
美聯(lián)儲降息預(yù)期或推動(dòng)美元存款利率持續(xù)下調(diào)
對于國內(nèi)銀行下調(diào)美元存款利率的原因,胡捷表示,主要是美聯(lián)儲下調(diào)利息的預(yù)期概率越來越高。數(shù)據(jù)顯示,7月美國消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)同比上升2.9%,連續(xù)第四個(gè)月回落,是2021年3月以來首次重回“2字頭”。此外,8月21日,美聯(lián)儲公布聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)7月30日至31日的會議紀(jì)要,“絕大多數(shù)”官員認(rèn)為9月份降息可能更為合適,晚些時(shí)候至少還會再降息一次,明年將進(jìn)一步放松貨幣政策。同日,美國非農(nóng)數(shù)據(jù)遭遇了十五年來最大規(guī)模的年度下修——81.8萬人。兩個(gè)重要事件直接帶動(dòng)市場預(yù)期9月降息幅度大增。據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”,美聯(lián)儲9月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為64%,降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為36%。美聯(lián)儲到11月累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為31.8%,累計(jì)降息75個(gè)基點(diǎn)的概率為50.1%,累計(jì)降息100個(gè)基點(diǎn)的概率為18.1%。不出意外的話,美聯(lián)儲9月份應(yīng)該會開始降息,胡捷預(yù)期下降25個(gè)基點(diǎn)。然后美國會就此開啟整個(gè)降息周期,在1年到2年之間降回到常規(guī)的2%以下基準(zhǔn)利率水平。
雖然當(dāng)前仍有不少外資銀行和小銀行的美元存款產(chǎn)品利率在5%以上,但可以預(yù)見,國內(nèi)銀行美元存款利率下調(diào)將成為一個(gè)大趨勢。由于美元存款利率肯定和美元的基準(zhǔn)利率聯(lián)動(dòng),就當(dāng)下美元周期變動(dòng)情況來說,5%以上的美元存款利率的存在時(shí)間已進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。
降息的情況較為篤定,但具體第一次降息幅度多少,仍然存在不確定性——是25個(gè)基點(diǎn),還是50個(gè)基點(diǎn)?根據(jù)芝加哥商品交易所的FedWatch工具數(shù)據(jù)顯示,9月份降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為65.5%,而降息50個(gè)基點(diǎn)的概率則為34.5%。
隨著降息周期的開啟,美元也開始走軟。美元指數(shù)震蕩走低,人民幣等非美貨幣匯率回升。截至記者發(fā)稿時(shí),美元指數(shù)在100附近波動(dòng),人民幣兌美元在7.12附近波動(dòng)。
“美聯(lián)儲的基準(zhǔn)利率直接影響商業(yè)銀行的美元存款利率設(shè)定!卑瑏單奶岬,銀行在設(shè)定美元存款利率時(shí)還會考慮風(fēng)險(xiǎn)管理,包括人民幣對美元匯率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
來源:21經(jīng)濟(jì)網(wǎng)