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財(cái)經(jīng)新聞
2013年5月28日，剛剛宣布退隱才18天的馬云，帶著物流夢(mèng)再次出現(xiàn)在媒體視線。彼時(shí)，他希望將剛成立的這只菜鳥(niǎo)，打造成物流界的“阿里巴巴”。
10年過(guò)去，菜鳥(niǎo)的形態(tài)，早已不止物流平臺(tái)。9月26日，菜鳥(niǎo)向港交所提交了主板上市申請(qǐng)。這是阿里巴巴實(shí)施“1+6+N”戰(zhàn)略以來(lái)首家啟動(dòng)上市的業(yè)務(wù)集團(tuán)，進(jìn)度早于盒馬和阿里云。
招股書(shū)顯示，2021財(cái)年至2023財(cái)年（截至3月31日止年度），菜鳥(niǎo)的總收入分別為527.33億元、668.67億元、778億元。截至今年6月30日的2024財(cái)年一季度，菜鳥(niǎo)實(shí)現(xiàn)總收入231.64億元，同比增長(zhǎng)33.62%。
值得一提的是，從年度利潤(rùn)看，菜鳥(niǎo)在2021財(cái)年至2023財(cái)年分別錄得20.15億元、22.86億元、28.01億元的凈虧損后，在截至今年6月30日的2024財(cái)年一季度，錄得2.88億元的凈利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
此前，順豐、極兔已經(jīng)先后發(fā)布了上市計(jì)劃。8月1日，順豐控股公告稱，董事會(huì)通過(guò)H股發(fā)行和港交所上市議案，并說(shuō)明港股上市的主要目的是為了推進(jìn)國(guó)際化戰(zhàn)略。而國(guó)際化也是菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)正在講述的新故事。
這意味著，快遞行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步升級(jí)至資本市場(chǎng)與海外市場(chǎng)。而在這個(gè)激烈競(jìng)爭(zhēng)又低毛利的行業(yè)，菜鳥(niǎo)能講什么新故事？
科技+物流
今年以來(lái)，菜鳥(niǎo)動(dòng)作頻頻，與阿里拆分，推出上市計(jì)劃，再收購(gòu)圓通，隨后推出菜鳥(niǎo)速遞補(bǔ)短板，同時(shí)聯(lián)合速賣通加速國(guó)際市場(chǎng)布局，推出“全球五日達(dá)”。
菜鳥(niǎo)的入局，引得市場(chǎng)一片嘩然。而菜鳥(niǎo)與其他物流公司的不同，主要體現(xiàn)在“電商和技術(shù)”基因上。
招股書(shū)披露，憑借近水樓臺(tái)的優(yōu)勢(shì)，菜鳥(niǎo)深入探索了阿里巴巴這樣一個(gè)全球最大、最復(fù)雜的生態(tài)系統(tǒng)，積累了深厚的電商經(jīng)驗(yàn)，也接觸到了世界上最大的商家群體。這為之后菜鳥(niǎo)走向物流產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)奠定了專業(yè)能力的基礎(chǔ)。
同時(shí)，菜鳥(niǎo)成立之初是承擔(dān)技術(shù)平臺(tái)的角色，為阿里巴巴電商平臺(tái)的物流價(jià)值鏈提供數(shù)字化服務(wù)，提供創(chuàng)新的技術(shù)、工具、數(shù)據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)。這是菜鳥(niǎo)的另一個(gè)基因和標(biāo)簽。
公開(kāi)資料顯示，菜鳥(niǎo)有約20%的員工從事產(chǎn)品和開(kāi)發(fā)。菜鳥(niǎo)將技術(shù)歸結(jié)為三個(gè)層面，第一層是智能硬件，以及這些硬件的組合。第二層是人工智能，包括時(shí)下很熱門(mén)的生成式AI。第三層是產(chǎn)品應(yīng)用，保留WMS、OMS、TMS等商業(yè)級(jí)應(yīng)用，也有菜鳥(niǎo)APP這樣的消費(fèi)級(jí)應(yīng)用。
在技術(shù)的加持下，菜鳥(niǎo)逐步構(gòu)建起了自己的物流生態(tài)，包括綜合電商物流、跨境物流、即時(shí)物流、“最后一公里”以及物流供應(yīng)鏈等。第三方數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，估值較高的物流科技企業(yè)有22家，總估值達(dá)7134.6億元。其中，菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)以1850億元估值位列第一。
值得一提的是，菜鳥(niǎo)用不到3年的時(shí)間，把行業(yè)包裹的數(shù)字化率從不到5%提高到了80%以上。同時(shí)，菜鳥(niǎo)還提供了從中國(guó)到179個(gè)國(guó)家和地區(qū)包裹的實(shí)時(shí)可視化。
如今，在順豐、京東物流、三通一達(dá)、極兔等強(qiáng)手如云的市場(chǎng)，菜鳥(niǎo)拼出了一個(gè)差異化的市場(chǎng)空間，并且做到了全國(guó)營(yíng)收前三。
招股書(shū)顯示，全球前50大的快消品公司，有一半以上都在與菜鳥(niǎo)合作。阿里巴巴的天貓超市也通過(guò)菜鳥(niǎo)進(jìn)行供應(yīng)鏈管理，僅此一項(xiàng)業(yè)務(wù)菜鳥(niǎo)就運(yùn)營(yíng)了90個(gè)倉(cāng)庫(kù)，管理60000多個(gè)SKU，80%的訂單能做到當(dāng)日達(dá)和次日達(dá)，85%的訂單能做到送貨上門(mén)。
角逐跨境藍(lán)海
快遞公司扎堆上市，原因在于整體行業(yè)的市場(chǎng)空間有限，而在持續(xù)擴(kuò)張和出海的過(guò)程中，前期又面臨著極大的基礎(chǔ)建設(shè)投入。
根據(jù)國(guó)家郵政局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，全國(guó)快遞服務(wù)業(yè)的業(yè)務(wù)量增速?gòu)?013年的61.6%降至2021年的29.9%，快遞業(yè)務(wù)收入增速?gòu)?6.6%降至17.5%。
一名外資咨詢機(jī)構(gòu)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，眼下無(wú)論港股還是A股市場(chǎng)，上市窗口期都在收窄。能夠通過(guò)審核且順利上市的基本都是行業(yè)龍頭，一定程度上也給了菜鳥(niǎo)、極兔這樣的公司更多機(jī)會(huì)。
目前，國(guó)內(nèi)快遞市場(chǎng)已形成三大陣營(yíng)，分別是“國(guó)家隊(duì)”郵政快遞、直營(yíng)快遞京東物流和順豐、加盟為主的“通達(dá)系”�？雌饋�(lái)，從海外起家、與拼多多關(guān)系密切的極兔像一個(gè)另類。
過(guò)去多年堅(jiān)持稱自己只做平臺(tái)的菜鳥(niǎo)，也在今年開(kāi)始進(jìn)軍自營(yíng)物流，并將目光瞄準(zhǔn)了全球化。
最新財(cái)報(bào)顯示，截至2023年6月30日止季度，菜鳥(niǎo)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收231.64億元，同比增長(zhǎng)34%，主要受國(guó)際物流履約解決方案服務(wù)以及國(guó)內(nèi)消費(fèi)者物流服務(wù)的收入增加所帶動(dòng)。
這部分收入占據(jù)了菜鳥(niǎo)整體收入的47.4%。同時(shí)，菜鳥(niǎo)還在不斷加快海外本地物流能力建設(shè)。
9月26日，速賣通聯(lián)合菜鳥(niǎo)正式宣布上線“全球5日達(dá)”，首批落地英國(guó)、西班牙、荷蘭、比利時(shí)和韓國(guó)五國(guó)。
“跨境電商市場(chǎng)高速發(fā)展，在目前2.0發(fā)展階段，進(jìn)入消費(fèi)者對(duì)時(shí)效、成本、體驗(yàn)'既要又要還要'的時(shí)代�！辈锁B(niǎo)集團(tuán)副總裁、國(guó)際快遞事業(yè)部總經(jīng)理丁宏偉對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，針對(duì)跨境電商場(chǎng)景復(fù)雜、時(shí)效敏感、價(jià)格敏感、門(mén)檻走低等發(fā)展特點(diǎn)，市場(chǎng)亟需極致靈活、極致時(shí)效、極致性價(jià)比、極致服務(wù)的專業(yè)跨境物流服務(wù)。
目前，跨境電商物流普遍存在時(shí)效慢、價(jià)格高、不穩(wěn)定等痛點(diǎn)。菜鳥(niǎo)“全球5日達(dá)”是行業(yè)首個(gè)規(guī)�；涞氐目缇畴娚炭炀�產(chǎn)品。過(guò)往在跨境物流鏈路中，只有減少包裹交接次數(shù)，時(shí)效才會(huì)越快，成本會(huì)越低。
丁宏偉表示，菜鳥(niǎo)國(guó)際快遞圍繞鏈路持續(xù)突破，通過(guò)減少不必要的交接，強(qiáng)化各鏈路咬合，同時(shí)強(qiáng)化數(shù)字化運(yùn)營(yíng)能力，給每個(gè)物流環(huán)節(jié)降本提效。經(jīng)過(guò)幾個(gè)月的試跑，內(nèi)部測(cè)試顯示，“全球5日達(dá)”快線產(chǎn)品對(duì)全托管商家單量和消費(fèi)者復(fù)購(gòu)帶來(lái)極大幫助，形成物流帶動(dòng)單量增長(zhǎng)的正向循環(huán)。
丁宏偉介紹，未來(lái)，菜鳥(niǎo)將聯(lián)合速賣通將“全球5日達(dá)”拓展至更多國(guó)家和地區(qū)。
不過(guò)，這一領(lǐng)域也面臨來(lái)自順豐和極兔的競(jìng)爭(zhēng)。有跨境行業(yè)觀察人士認(rèn)為，向全球市場(chǎng)擴(kuò)張，菜鳥(niǎo)需要重投倉(cāng)配和運(yùn)力，對(duì)現(xiàn)金流、人力、運(yùn)營(yíng)都是一場(chǎng)“大考”。另外，物流也是一個(gè)高投入、但毛利率較低的行業(yè)，菜鳥(niǎo)的優(yōu)勢(shì)在于其與阿里巴巴的出海步伐高度同步，已經(jīng)具備了很強(qiáng)的基礎(chǔ)。未來(lái)，菜鳥(niǎo)仍然需要補(bǔ)齊在用戶體驗(yàn)、人員管理等層面的短板。
來(lái)源：21經(jīng)濟(jì)網(wǎng)