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財經(jīng)新聞
市場連續(xù)調整，基金的日子也不好過。9月14日，新疆前海聯(lián)合基金宣布旗下新疆前海聯(lián)合泳祺純債債券的基金合同自9月13日起終止。而9月以來，還有6只基金先后宣布基金合同終止，對于終止原因，多數(shù)基金都表示是因為規(guī)模不達標，觸發(fā)自動清盤。截至上周末年內已經(jīng)有156只基金清盤，多數(shù)集中在權益類產(chǎn)品，有分析表示，清盤數(shù)量增加也是市場見底的一個標志。
超150只基金清盤
9月14日，新疆前海聯(lián)合基金發(fā)布關于新疆前海聯(lián)合泳祺純債債券的基金合同終止及基金財產(chǎn)清算的公告。據(jù)悉，截至9月13日，該基金的基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)60個工作日低于5000萬元，觸發(fā)基金合同約定的終止條款�；鸸芾砣吮硎荆摶饝凑栈鸷贤募s定進行清算并終止基金合同，無需召開基金份額持有人大會進行表決。
今年由于市場環(huán)境不佳，出現(xiàn)虧錢效應，“迷你”基金的情況屢見不鮮。公開信息顯示，9月以來，先后有華泰柏瑞景利混合、財通中證香港紅利等權投資指數(shù)等7只基金宣布清盤。整體來看，相關產(chǎn)品清盤多是由于基金資產(chǎn)凈值規(guī)模較低而觸發(fā)基金合同約定的自動清盤條件。
從清盤基金的類型來看，權益類產(chǎn)品——股票型基金和混合型基金的清盤數(shù)量居前。從清盤公司來看，博時基金、海富通基金、申萬菱信基金的清盤數(shù)量較多。
其中博時基金今年已經(jīng)有9只產(chǎn)品因為規(guī)模不達標，被清盤。近日，博時金福安一年持有混合(FOF)發(fā)布公告稱，該基金的最后運作日為2023年9月7日。自2023年9月8日起，該基金進入清算程序，不再辦理申購、贖回、定投等業(yè)務，并停止收取基金管理費、基金托管費及銷售服務費。該基金合同生效日為2020年9月7日，生效之日起三年后的對應日為2023年9月7日。經(jīng)確認，截至2023年9月7日，該基金資產(chǎn)凈值低于兩億元，按基金合同，已觸發(fā)約定的基金終止條款。根據(jù)基金合同有關約定，該基金將進入清算程序并終止，且無需召開基金份額持有人大會。
無獨有偶，今年7月末，博時鑫瑞靈活基金表示，截至2023年7月24日，該基金已出現(xiàn)連續(xù)60個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形，已觸發(fā)基金合同中約定的基金終止條款。根據(jù)基金合同有關約定，該基金將根據(jù)《基金合同》約定進入清算程序并終止，且無需召開基金份額持有人大會。基金的最后運作日為2023年7月24日，自2023年7月25日起，該基金進入清算程序，不再辦理申購、贖回、定投及轉換等業(yè)務，并停止收取基金管理費、基金托管費及銷售服務費。
是什么原因導致部分基金在年內加速離場？ 國海證券分析師李楊坦言有三個維度： 基金公司、基金類型與產(chǎn)品賽道維度。當前存續(xù)的基金表現(xiàn)出了明顯的頭部公司優(yōu)勢；權益類和債券類產(chǎn)品清盤情況明顯更多，除市場走勢外，與機構定制也有一定關系；產(chǎn)品賽道表現(xiàn)出“強者恒強”的特征，在具體賽道上布局早、規(guī)模大、由龍頭公司管理的基金存續(xù)期更長。從迷你基金看市場清盤趨勢因規(guī)模不足而引起的基金清盤，是基金清盤比較常見的原因，整體市場縮水，迷你基金快速增長，表現(xiàn)出負債需求在邊際下滑。市場不乏自救成功的迷你基金，這部分基金的自救方式大致可分為三類：近期業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)秀、機構中長期資金避險需求、業(yè)績持續(xù)穩(wěn)健+代銷發(fā)力。 李楊預期今年下半年合計將有約150基金進行清盤，清盤基金數(shù)量與迷你基金的數(shù)量比例保持在季度7%左右。
債基大面積贖回
同花順數(shù)據(jù)顯示，截至9月14日，已有156只基金清盤，較2022年同期的119只同比增長31.09%。其中，年內清盤的基金中，有申萬菱信智量混合、浦銀安盛中華交易服務滬港深300ETF等9只產(chǎn)品成立不足一年即遭遇清盤。
不少觀點認為清盤潮是市場加速見底的一個信號，玄甲基金總經(jīng)理林佳義在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示，A股市場出現(xiàn)持續(xù)的調整，權益縮水及資金減持權益，配置固收等導致了尾部基金加速出清。清盤對于A股市場而言是一個市場處于底部，出清的信號。市場有自身的周期，出清是否徹底對下一輪周期上行有直接影響。當然，在周期底部，基金公司自身繼續(xù)回購或從市場募集資金，也相當一個逆向行為，可能會在后續(xù)市場反彈或反轉獲得較好回報。
暢力資產(chǎn)董事長兼投資總監(jiān)寶曉輝也表示，結合歷史數(shù)據(jù)觀察，基金清盤跟市場行情存在強聯(lián)系，市場行情偏弱時基金清盤數(shù)量也相對較多，近期市場波動較大，也會帶動基金加速清盤趨勢。目前來看，規(guī)模過小而“被迫”清盤是目前基金加速清盤的一個重要原因，今年清盤的基金產(chǎn)品中，低于5000萬元的基金占比超九成，已不滿足監(jiān)管要求。其次，當前市場基金數(shù)量多，在市場增量資金有限的情況下，投資者贖舊買新的情況時有發(fā)生，這也導致老基金面臨清盤風險，優(yōu)勝劣汰下部分缺乏競爭力的產(chǎn)品走向清盤成為必然。
寶曉輝認為，基金加速清盤不會對投資者的收益產(chǎn)生影響，且伴隨著基金市場的優(yōu)勝劣汰，留下來基金實力更強，更有利于吸引投資者投資。面對基金大面積的清盤，他坦言還是要控制發(fā)行規(guī)模，改變基金“重發(fā)不重管”現(xiàn)狀，用基金優(yōu)異的表現(xiàn)吸引到更多市場資金
除了清盤之外，基金還出現(xiàn)大面積贖回的情況。9月14日，三只債基接連發(fā)布提高基金份額凈值精度的公告。中銀基金公告表示，中銀中債1-3年期國開行債券指數(shù)基金B(yǎng)類份額2023年9月13日發(fā)生大額贖回，為確保基金份額持有人利益不因份額凈值的小數(shù)點保留精度受到重大影響，中銀基金經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致，決定自9月13日起提高基金B(yǎng)類份額凈值精度至小數(shù)點后十一位，小數(shù)點后第十二位四舍五入。該基金將自上述事項對基金份額持有人利益不再產(chǎn)生重大影響時，恢復基金合同約定的凈值精度，屆時不再另行公告。
此外，紅塔紅土瑞鑫純債基金C類份額、鵬揚利灃短債債券基金D類份額均因大額贖回提高凈值精度。據(jù)不完全統(tǒng)計，9月以來，已有13只債券基金或偏債混合基金發(fā)布提升凈值精度公告，均是因發(fā)生大額贖回導致。
近期一連串贖回動作的背后，是債牛行情突然“熄火”。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至9月17日，近一個月以來，3245只債券型基金（不同份額分開計算）中，有2504只收益告負，占比超過七成。
來源：21經(jīng)濟網(wǎng)