服務機構(gòu)）.jpg)
財經(jīng)新聞
日前有消息傳出多家消費金融機構(gòu)收到監(jiān)管部門口頭指導，要求個人放款利率降低至20%以內(nèi)。21世紀經(jīng)濟報道記者詢問多家消金從業(yè)人員，有從業(yè)者表示暫未聽說利率降至20%以內(nèi)的相關(guān)消息，也有從業(yè)人士表示利率壓降早已開始，但目前政策未定，利率壓降難以執(zhí)行。但就目前情況而言，消金利率下行已經(jīng)成為行業(yè)共識。
記者查看部分消費金融公司官網(wǎng)利率公示發(fā)現(xiàn)，目前消費金融公司利率基本仍參照24%的上限執(zhí)行。如中郵消費金融官網(wǎng)披露的最新自營貸款業(yè)務定價為2022年7月更新版本，郵你貸兩款產(chǎn)品年化利率區(qū)間均在7.2%-23.76%之間；馬上消費金融官網(wǎng)披露的最新業(yè)務定價公告更新于2022年11月，消費貸款年化利率（單利）7.2%-24%；平安消費金融官網(wǎng)披露的定價公告更新于2022年7月，普通消費、商城分期、現(xiàn)金借款、消費分期利息收費標準均為按照IRR計算年化14%-24%（按單利方式計算）。
消金利率下調(diào)復盤：從36%到掛鉤LPR
在消金行業(yè)野蠻生長的粗放式發(fā)展時期，36%曾一度是消費金融行業(yè)默認的利率紅線。
從法律依據(jù)來看，此前借貸等業(yè)務的利率上限大多源自于2015年《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》及2017年最高法《關(guān)于進一步加強金融審判工作的若干意見》中的相關(guān)規(guī)定。
2015年最高法劃定“兩線三區(qū)”，首次將民間借貸利率保護上限確定為年利率24%，年化利率超過36%的超過部分利息約定無效；2017年的金融審判意見同樣將24%作為標準，提及調(diào)減總計超過年利率24%的部分。在實際操作中，消金公司普遍將36%作為行業(yè)利率上限。
此后監(jiān)管層面通過政策持續(xù)引導利率的下調(diào)。2019年8月，央行宣布改善貸款市場報價利率（LPR）形成機制，“利率并軌”從貸款端入手引導利率下行。2020年8月，最高法對民間借貸規(guī)定進行修正，民間借貸利率與LPR（貸款市場報價利率）掛鉤，上限確定為一年期貸款市場報價利率四倍。
當時消費金融行業(yè)利率是否照此執(zhí)行也曾一度引發(fā)討論，因新規(guī)不適用于金融機構(gòu)的貸款業(yè)務而消費金融公司嚴格定義下屬于非銀金融機構(gòu)等，實際執(zhí)行中消費金融公司并未因此大規(guī)模壓降利率。
近兩年在行業(yè)規(guī)范之下，行業(yè)人士表示消金利率大多參照24%的上限執(zhí)行。2021年7月，監(jiān)管部門要求年內(nèi)將貸款年化利率降至24%以內(nèi)。此后至今，消金公司利率陸續(xù)降至24%以下。
盡管已經(jīng)下調(diào)，近年來消金公司利率下行仍然是可見的行業(yè)趨勢。同時也有行業(yè)人士表示，當前消金利率趨勢總體是向與LPR掛鉤靠攏的。早在2020年，就有消金公司透露收到監(jiān)管窗口指導，要求新發(fā)放貸款利率不得超過最高4倍LPR利率（據(jù)當時LPR利率計算即為15.4%，參照當前最新LPR利率計算為14.6%）。
消金利率難降背后：綜合成本走高競爭加劇
與銀行等金融機構(gòu)不同，成長于互聯(lián)網(wǎng)時代的消費金融公司在獲客等方面玩法更多，與之對應的是綜合成本也同樣在一路走高。
在推行此前一輪利率壓降時，24%的利率已經(jīng)使部分成本較高的消金公司盈利空間進一步壓縮。拆解消費金融成本鏈，資金成本、營銷獲客成本、風險成本等均是攤薄利潤的因素。
消金公司綜合成本高已是老生常談。就獲客成本方面，一度有單人獲客成本超千元的消息傳出。據(jù)某銀行系消費金融公司公開披露的招標公告，其2022年兩期營銷獲客項目采購總預算累計達1.52億元，以其2022年上半年不足2億元的凈利潤作為對照，這筆預算屬實不低。至2023年，該公司披露的在營銷、催收短信服務及電話營銷等項目上采購預算已有所降低，但累計金額仍是千萬級別。
有行業(yè)人士表示，消費金融20%的利率相較于客戶個人而言確實不低。但對于消金公司而言，前期高昂流量費等獲客成本難降，加之大環(huán)境下貸后成本也在走高，使得利率下降更加難以推行。
而在融資成本方面，消金公司同樣高于銀行等金融機構(gòu)。一般情況下，ABS優(yōu)先檔票面利率在3%-6%左右；金融債融資利率一般在3%左右，個別消金公司票面利率達到7%；銀團貸款利率在3%到6%之間；同業(yè)拆借為2%左右。但由于成本較低的同業(yè)拆借、資產(chǎn)證券化、金融債在資產(chǎn)質(zhì)量、連續(xù)盈利、信用評級等方面有嚴格的準入門檻和額度限制，使得部分消金公司融資渠道受限。
從資產(chǎn)和盈利情況來看，競爭加劇之下，消金公司已出現(xiàn)一定的業(yè)績分化。2022上半年財報數(shù)據(jù)顯示，寧銀消費金融、中郵消費金融、中銀消費金融等凈利潤同比大幅下滑；北銀消費金融、錦城消費金融、尚誠消費金融等出現(xiàn)不同程度的總資產(chǎn)縮水，營收規(guī)�？壳暗恼新�(lián)消費金融資產(chǎn)總額同樣減少近4.5%。
而除了消金公司自身成本問題之外，近期一系列促消費政策下銀行發(fā)力消費貸同樣持續(xù)爭奪消金公司市場。從客群畫像來看，盡管此前消金公司及互聯(lián)網(wǎng)金融平臺客群更為下沉，能夠?qū)崿F(xiàn)差異化競爭，但隨著政策驅(qū)動下銀行對新市民等客群的開拓，消費金融客群已有一定重合。對比目前銀行低至3%的消費貸利率，消費金融公司產(chǎn)品同樣面臨吸引力缺失等問題。
面臨“內(nèi)憂外患”的消費金融公司，未來競爭方向何解？易觀分析金融行業(yè)高級咨詢顧問蘇筱芮對記者表示，伴隨著消費金融行業(yè)從高速發(fā)展階段邁向高質(zhì)量發(fā)展階段，其精細化的發(fā)展趨勢愈發(fā)明顯。消費金融公司在深入挖掘機會的過程中有如下方向及趨勢：一是進一步做好客群細分，考慮針對細分群體結(jié)合場景提供合適的產(chǎn)品，確保資金用到實處；二是運用科技等手段在前期做好授信工作，探索用自動化建模、智能審核等方式提升業(yè)務效率，挖掘數(shù)據(jù)在金融領(lǐng)域存在的價值潛力，以此節(jié)約融資成本；三是持續(xù)優(yōu)化對重點客群的服務，包括但不限于通過科技等方式提升用戶體驗、線上+線下多渠道融合觸達客群等。
（信息來源：21經(jīng)濟網(wǎng)）