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財經(jīng)新聞
應(yīng)對氣候變化、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展已成為全球共識。各大金融機(jī)構(gòu)正以可見的投入布局這一藍(lán)海，成為各行業(yè)ESG轉(zhuǎn)型乃至各國政府實(shí)現(xiàn)低碳發(fā)展目標(biāo)不可或缺的力量�；诙嗄甑奶剿髋c實(shí)踐，星展銀行更進(jìn)一步，為電力、石油、汽車等行業(yè)擬定脫碳目標(biāo)和路徑，支持亞洲向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，加速實(shí)現(xiàn)凈零承諾。
第27屆聯(lián)合國氣候變化大會（COP27）將于11月在埃及沙姆沙伊赫舉行，屆時，各國將再次具化行動，并通過立法、政策、司法途徑等，表明如何在本國開始實(shí)施《巴黎協(xié)定》。
來自國家的決心外，行業(yè)與企業(yè)層面的凈零目標(biāo)與路徑也紛紛落地。
因能提供融資支持，金融將在行業(yè)ESG轉(zhuǎn)型中發(fā)揮至關(guān)重要的作用,為企業(yè)提供可持續(xù)掛鉤金融產(chǎn)品,而星展銀行則再往前走了一步：提供咨詢，協(xié)助企業(yè)設(shè)定具體的可持續(xù)目標(biāo)與路徑。
然而，各個企業(yè)在ESG轉(zhuǎn)型中步伐并非一致。在區(qū)域性宏觀背景、行業(yè)碳密度情況、新興減排技術(shù)與數(shù)據(jù)可獲得性等方面，不同行業(yè)面臨著不同情況，其脫碳指標(biāo)與路徑往往相異。
“以往，金融機(jī)構(gòu)在分辨一些行業(yè)是否符合可持續(xù)發(fā)展時，難免偶爾會進(jìn)行非左即右的判斷，不是綠燈行，就是紅燈停�！毙钦辜瘓F(tuán)首席可持續(xù)發(fā)展官Helge MUENKEL指出，但在綠色轉(zhuǎn)型的進(jìn)程中，還有一些底色是棕色的高碳行業(yè)，如鋼鐵和水泥的生產(chǎn)或運(yùn)輸。因此，要想保護(hù)地球可持續(xù)發(fā)展，不能只關(guān)注綠色行業(yè)，還必須支持棕色行業(yè)及相關(guān)活動“轉(zhuǎn)綠”，這就是轉(zhuǎn)型融資的核心所在。
銀行業(yè)正直面這一“轉(zhuǎn)型金融”挑戰(zhàn)。2022年9月，星展銀行正式落定了其凈零目標(biāo)，同時公布涵蓋九大行業(yè)板塊的脫碳路徑和數(shù)據(jù)覆蓋目標(biāo)。
“氣候風(fēng)險管理是當(dāng)務(wù)之急�！毙钦广y行首席執(zhí)行官高博德表示，政策框架正發(fā)生變化，隨著碳排放稅的實(shí)施，現(xiàn)金流將受到影響，因此銀行需要關(guān)注每一位客戶所受到的相關(guān)影響，星展銀行在去年 10 月做出“凈零承諾”后，一直在積極制定明確而詳細(xì)的實(shí)施路徑和計劃�！拌b于不同的市場有著不同的起點(diǎn)，如何規(guī)劃適合不同行業(yè)的脫碳路徑并制定出系統(tǒng)、有影響力的可行方案，這絕非紙上談兵。我們宣布這一系列進(jìn)取、廣泛且可衡量的行動方案，將成為我們開展融資活動的指路明燈，引導(dǎo)我們通過可量化的轉(zhuǎn)型變革實(shí)現(xiàn)2050 年前凈零排放�！�
更加普適的轉(zhuǎn)型金融
在對氣候議題的逐步關(guān)切下，轉(zhuǎn)型金融已成為共識。
轉(zhuǎn)型金融支持對象既涵蓋具有低碳、減碳效應(yīng)的項(xiàng)目或活動，也包括建立了明確減碳目標(biāo)和實(shí)施路徑的主體。從投融資對象覆蓋主體(企業(yè))而言，轉(zhuǎn)型金融可以應(yīng)用于高碳行業(yè)，比綠色金融更加靈活、范圍更廣。
星展銀行（中國）大中型企業(yè)及機(jī)構(gòu)銀行部主管、董事總經(jīng)理鄭可表示，在實(shí)施ESG戰(zhàn)略早期，綠色直接相關(guān)產(chǎn)業(yè)的直接受益最大，包括可再生能源提供商、設(shè)備制造商以及環(huán)保行業(yè)等；發(fā)展到中期階段，其它行業(yè)會逐漸受益，包括傳統(tǒng)的石化能源行業(yè)的轉(zhuǎn)型，高能耗高排放企業(yè)的升級改造，現(xiàn)代物流，房地產(chǎn)及TMT行業(yè)包括數(shù)據(jù)中心在內(nèi)的節(jié)能減排，電動汽車行業(yè)上下游，醫(yī)藥健康行業(yè)的廢物處理等等。
“轉(zhuǎn)型金融是綠色金融的延伸及補(bǔ)充，可受益于轉(zhuǎn)型金融的主體也更為寬泛，包括煤炭、鋼鐵、水泥等在內(nèi)的高碳‘棕色’領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型活動有了前進(jìn)的動力�！编嵖煞Q，傳統(tǒng)的煤炭發(fā)電企業(yè)，在完成設(shè)備升級改造后可以大大減低污染物和二氧化碳的排放。這其中的過渡轉(zhuǎn)型的部分，需要有金融的支持。
因具有良好效應(yīng)，各國政策制定者和金融生態(tài)的參與者開始大力支持與關(guān)注轉(zhuǎn)型金融領(lǐng)域。2020年3月，歐盟發(fā)布了《歐盟可持續(xù)金融分類法》，以氣候環(huán)境政策和六大環(huán)境目標(biāo)為指導(dǎo)原則，明確了轉(zhuǎn)型金融的分類標(biāo)準(zhǔn)。
2020年始，國內(nèi)陸續(xù)推出“轉(zhuǎn)型金融”試點(diǎn)，通過《轉(zhuǎn)型債券管理聲明》和《轉(zhuǎn)型債券框架》率先明確定義了轉(zhuǎn)型債券。今年9月，中國人民銀行研究局發(fā)文稱，需積極發(fā)展轉(zhuǎn)型金融，研究推出轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)，豐富轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品供給，確保公正轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
“銀行作為金融系統(tǒng)中的重要一員，正在為企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)轉(zhuǎn)型、創(chuàng)造可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)生態(tài)做出努力�！编嵖烧f。截至2021年末，星展中國綠色信貸余額同比增長78.21%。
星展銀行于2020年6月發(fā)布《可持續(xù)發(fā)展和轉(zhuǎn)型融資框架與分類法》，這是全球首批涉及轉(zhuǎn)型金融的分類法之一，作為星展與主要行業(yè)企業(yè)合作，以向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的一部分。截至2022年6月30日，星展可持續(xù)金融的規(guī)模增至527億新元（約368億美元），提前完成原定于2024年達(dá)到500億新元的目標(biāo)。
脫碳目標(biāo)與路徑
星展銀行在2022年9月發(fā)布《我們的凈零之路：支持亞洲向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型》報告，宣布其基于科學(xué)的脫碳路徑及行業(yè)目標(biāo)。
該凈零方案是迄今為止全球銀行業(yè)最全面的目標(biāo)之一，涵蓋了融資項(xiàng)目和資本市場活動中碳密集程度最高的九大行業(yè)板塊，占星展銀行未償貸款總額的31%。
其中，為七大行業(yè)板塊設(shè)定了具體的脫碳目標(biāo)和實(shí)施路徑，包括電力、石油和天然氣、汽車、航空、航運(yùn)、鋼鐵及房地產(chǎn)；為包括食品在內(nèi)的農(nóng)業(yè)以及化工行業(yè)設(shè)定了數(shù)據(jù)覆蓋目標(biāo)，以促使該兩大行業(yè)未來實(shí)現(xiàn)脫碳目標(biāo)。
“注重可持續(xù)發(fā)展的企業(yè)正在為其未來業(yè)務(wù)奠定基礎(chǔ)，以確保業(yè)務(wù)韌性。”高博德說，在此背景下，制定進(jìn)取且科學(xué)的脫碳目標(biāo)，并將業(yè)務(wù)定位于轉(zhuǎn)型，同樣符合星展銀行自身的經(jīng)濟(jì)利益。
“我們不僅能確保股東免受轉(zhuǎn)型中的滯后風(fēng)險，還可助其乘轉(zhuǎn)型東風(fēng)獲益良多�！备卟┑潞粲跞蜚y行業(yè)、商界及全球領(lǐng)袖齊心協(xié)力，在平衡氣候議程、社會公平和經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮各自的作用。“我們的愿景是到2050年，確保星展銀行及其客戶，以及整個社會實(shí)現(xiàn)公平公正的轉(zhuǎn)型�！�
據(jù)介紹，目標(biāo)的設(shè)定由多方面因素綜合決定，即在對客戶現(xiàn)有的承諾、行業(yè)部門的準(zhǔn)備情況、新興技術(shù)脫碳可用性、經(jīng)濟(jì)體的凈零承諾等基礎(chǔ)之上，綜合考量其在公司與區(qū)域間的影響后，設(shè)定指標(biāo)及具體實(shí)施路徑。
具體看，九大行業(yè)被細(xì)分為三個目標(biāo)：碳排放強(qiáng)度下降目標(biāo)、絕對減排目標(biāo)，以及數(shù)據(jù)覆蓋目標(biāo)。
針對電力、汽車、鋼鐵、航空、房地產(chǎn)、航運(yùn)這六大行業(yè)，星展銀行直接設(shè)定了碳排放強(qiáng)度下降目標(biāo)，承諾降低六大行業(yè)板塊的融資排放強(qiáng)度，希望通過降低碳排放強(qiáng)度的目標(biāo)來推動這些行業(yè)的脫碳進(jìn)程。
對于食品、農(nóng)業(yè)及化工行業(yè)來說，因業(yè)界缺乏對實(shí)現(xiàn)凈零目標(biāo)路徑的共識，而且較難獲得穩(wěn)定的數(shù)據(jù)，星展銀行為其設(shè)定了“數(shù)據(jù)覆蓋目標(biāo)”。為了促進(jìn)數(shù)據(jù)披露，星展銀行鼓勵相關(guān)客戶改善其溫室氣體排放報告，進(jìn)而幫助在未來有可靠途徑時設(shè)定具體的脫碳目標(biāo)。
“銀行業(yè)融資無法解決社會責(zé)任相關(guān)的所有問題。”高博德說，但我們相信積極的影響和改變將會發(fā)生。星展銀行將采取務(wù)實(shí)的做法，與政策制定者、行業(yè)等多方進(jìn)行合作，解決ESG融資的痛點(diǎn)。
惠譽(yù)評級(Fitch Ratings)分析師認(rèn)為，星展銀行最新的脫碳目標(biāo)或會推動?xùn)|南亞企業(yè)在溫室氣體(GHG)排放數(shù)據(jù)披露的數(shù)量和質(zhì)量的改善，并將支持新加坡過渡融資部門的發(fā)展。
世界資源研究所（WRI）數(shù)據(jù)顯示，星展銀行選擇的九大行業(yè)共占全球直接排放量的57%和間接排放量的33%。該數(shù)值意味著，該行設(shè)定的目標(biāo)可能代表了銀行融資排放量的很大一部分份額。
多重創(chuàng)新方式助力企業(yè)ESG轉(zhuǎn)型
在設(shè)定清晰脫碳圖的同時，作為來自新加坡的國際銀行，星展銀行正不斷通過創(chuàng)新，賦能利益相關(guān)方，包括企業(yè)、客戶和社區(qū)，提升環(huán)境和社會的可持續(xù)影響力。
星展銀行是首家加入聯(lián)合國凈零碳排放銀行業(yè)聯(lián)盟（NZBA）的新加坡銀行，在其于2020年6月發(fā)布的《可持續(xù)發(fā)展和轉(zhuǎn)型融資框架與分類法》指引下，星展銀行已幫助多家內(nèi)地企業(yè)完成可持續(xù)融資，通過可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款、綠色貸款、可持續(xù)發(fā)展債券、可再生能源融資、綠色及可持續(xù)貿(mào)易融資、綠色存款等多種方式支持中國內(nèi)地的企業(yè)及所在行業(yè)加速轉(zhuǎn)型。
具體看，通過融資、資本市場和金融咨詢服務(wù)，星展銀行支持企業(yè)可持續(xù)業(yè)務(wù)模式納入到企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略中，并助力相關(guān)產(chǎn)業(yè)制定邁向凈零排放的清晰路線圖。
2022年1月，星展銀行作為聯(lián)席綠色結(jié)構(gòu)顧問、聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人，協(xié)助河南省鐵路建設(shè)投資集團(tuán)有限公司成功發(fā)行3年期4億美元高級無抵押綠色債券。
對此，星展中國大中型企業(yè)及機(jī)構(gòu)銀行部主管、董事總經(jīng)理鄭可稱，在此筆綠債發(fā)行過程中，星展是作為穆迪的獨(dú)家評級顧問，協(xié)助河南鐵建拿到了穆迪A2評級，并協(xié)助河南鐵建搭建了綠色融資的框架，得到標(biāo)準(zhǔn)普爾的認(rèn)可�！拔覀冮_展綠色金融有兩個重點(diǎn)，除為企業(yè)提供綠色融資外，也希望成為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展顧問，協(xié)助企業(yè)搭建綠色融資框架，增強(qiáng)其可持續(xù)發(fā)展的競爭力�！�
7月，星展中國與澳亞集團(tuán)投資控股有限公司的全資子公司醇源牧場有限公司量身定制了可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款的ESG框架，簽署完成5年期10.5億人民幣的可持續(xù)發(fā)展掛鉤俱樂部貸款協(xié)議。該項(xiàng)可持續(xù)融資與澳亞集團(tuán)ESG目標(biāo)掛鉤，助力澳亞集團(tuán)提升生態(tài)效率、實(shí)現(xiàn)碳減排目標(biāo)，為中國的農(nóng)業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)有序的綠色轉(zhuǎn)型提供了新視角。
9月，星展中國為國網(wǎng)租賃開立首筆社會責(zé)任銀行承兌匯票，助力發(fā)電央企電力保供。近期國際能源局勢不穩(wěn)，國內(nèi)部分行業(yè)和地區(qū)用電需求不斷攀升，電力供應(yīng)面臨挑戰(zhàn)。本次交易支持了廣泛的移動式變電站應(yīng)用場景，極大滿足了大負(fù)荷臨時用電需求，加強(qiáng)了社會保障服務(wù)能力，在公共安全應(yīng)急用電方面發(fā)揮了積極作用。
數(shù)字化解決方案助推ESG轉(zhuǎn)型不可低估。星展銀行利用自身的數(shù)字化領(lǐng)導(dǎo)力，支持企業(yè)通過創(chuàng)新的數(shù)字化解決方案實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。2021年，星展銀行與新加坡交易所、淡馬錫、渣打銀行共同開發(fā)并攜手成立了Climate Impact X（CIX）碳交易市場，為企業(yè)提供碳信用額度，抵消無法削減的碳排放。
此外，星展銀行正在積極與客戶和行業(yè)伙伴合作，共同打造數(shù)字化解決方案，利用數(shù)字化解決方案推動自身的可持續(xù)發(fā)展，包括記錄可持續(xù)發(fā)展標(biāo)識，使用數(shù)字形式推動可持續(xù)交易等。
“我們深知自身的責(zé)任，支持公平、公正的市場環(huán)境，造福所在社區(qū)和社群�！备卟┑抡f，保護(hù)普羅大眾免受氣候變化的不良影響，同時維護(hù)并支持所在地區(qū)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)與包容性增長，這正是星展銀行可持續(xù)發(fā)展理念的核心。
（信息來源：21經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）