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金融數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化征途：數(shù)據(jù)治理決定成敗 產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)率先試水
作者：cdyhjy 發(fā)布于：2022/06/07 來源:21經(jīng)濟網(wǎng)
摘要：
面對日益豐富的海量數(shù)據(jù)，越來越多基金證券等投資機構(gòu)卻陷入金融數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化缺乏的新煩惱。
“我們投研部門每天都需要花費不少精力開展各類數(shù)據(jù)校對與表述口徑統(tǒng)一，很大程度影響了投研建模效率�！币晃蝗谭治鰩熛蛴浾咄嘎丁１热纭熬S他命”在不同金融數(shù)據(jù)服務(wù)商有著不同表述——“維生素”、“Vitamin”等，往往造成不同業(yè)務(wù)部門對同一個事物產(chǎn)生歧義；此外，“集成電路”也被不少金融數(shù)據(jù)服務(wù)商稱為“微芯片”、“芯片”、“integrate circuit”（IC），也造成不同業(yè)務(wù)部門明明在討論同一種事物，但因各自表述不同造成理解偏差。
他直言，眾多金融數(shù)據(jù)不統(tǒng)一，還會大幅增加他們對外拓展業(yè)務(wù)的溝通成本。其中最常見的現(xiàn)象是，作為賣方的券商向基金、保險資管等買方機構(gòu)推介投資策略時，由于彼此對某些金融數(shù)據(jù)的計算口徑不夠一致，導(dǎo)致買方機構(gòu)對投資策略有效性心存顧慮，直接影響到券商業(yè)務(wù)合作進程。
金融數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化缺乏所造成的一系列問題，正引起相關(guān)部門的高度關(guān)注。
2月初，人民銀行、市場監(jiān)管總局、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)的《金融標(biāo)準(zhǔn)化“十四五”發(fā)展規(guī)劃》提出，深入推進證券期貨標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)；大力推進資本市場基礎(chǔ)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)制定，研究構(gòu)建資本市場數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)體系，提升證券期貨業(yè)數(shù)據(jù)治理水平。
受此影響，越來越多金融數(shù)據(jù)服務(wù)商紛紛探索金融數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化。
恒生電子首席科學(xué)家白碩向記者透露，在金融資訊數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化領(lǐng)域，目前恒生電子正設(shè)計統(tǒng)一的資訊模型——基于SDOM證券行業(yè)模型的數(shù)據(jù)域劃分、證券分類方式以及詞根定義等標(biāo)準(zhǔn)，并綜合考慮現(xiàn)有各業(yè)務(wù)系統(tǒng)應(yīng)用資訊數(shù)據(jù)的場景，沉淀公共的資訊數(shù)據(jù)服務(wù)能力，助力實現(xiàn)金融資訊數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化。
在一位公募基金公司信息技術(shù)部負責(zé)人看來，要做到真正意義的金融數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化，除了對基本數(shù)據(jù)定義實現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化的口徑統(tǒng)一，還需將金融數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化應(yīng)用范疇擴展到數(shù)據(jù)治理體系——從數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)分類分級、數(shù)據(jù)存儲，到實現(xiàn)公司內(nèi)部的金融數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化建模與標(biāo)準(zhǔn)化定義，都得構(gòu)建業(yè)務(wù)、技術(shù)、管理三個維度相一致的規(guī)范操作體系。
在他看來，要做好這項工作，基金證券機構(gòu)與金融數(shù)據(jù)服務(wù)商還需“勤練內(nèi)功”。
記者多方了解到，在探索金融數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化的征途上，眾多金融機構(gòu)仍面臨三大挑戰(zhàn)，一是數(shù)據(jù)打通存在諸多痛點，眾多金融機構(gòu)尚未做好具有可行性的頂層設(shè)計方案，導(dǎo)致投研建模、資管產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、客戶營銷、產(chǎn)品經(jīng)營分析、監(jiān)管應(yīng)用等各個業(yè)務(wù)操作環(huán)節(jié)難以使用一致性的金融數(shù)據(jù)，由此造成巨大的業(yè)務(wù)操作隱性成本；二是數(shù)據(jù)治理人才匱乏，尤其是兼顧業(yè)務(wù)知識與技術(shù)背景的數(shù)據(jù)治理人才相當(dāng)少，影響眾多金融機構(gòu)的數(shù)據(jù)治理成效；三是隨著數(shù)據(jù)來源日益豐富且金融機構(gòu)在同一款資管產(chǎn)品擔(dān)任不同角色（可能是托管人或渠道管理人），如何根據(jù)金融機構(gòu)不同角色對數(shù)據(jù)出處與使用狀況進行精準(zhǔn)標(biāo)識以滿足合規(guī)監(jiān)控與監(jiān)管要求，同樣考驗著他們的內(nèi)部控制與合規(guī)運營能力。
上述公募基金公司信息技術(shù)部負責(zé)人直言，金融數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化的建設(shè)，絕非設(shè)計技術(shù)平臺就能解決，更不是做完數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化再建技術(shù)系統(tǒng)，而是一個長期的、迭代的、滾動的且分步驟實施的進程。
數(shù)據(jù)治理“路漫漫”
記者獲悉，隨著近年越來越多基金券商機構(gòu)構(gòu)建數(shù)據(jù)中臺，他們對金融數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化的訴求也日益強烈。
“目前，眾多金融數(shù)據(jù)的表述差異化，已讓我們相當(dāng)難受�！币晃蝗虣C構(gòu)IT部主管向記者透露。比如“集成電路”在不少金融數(shù)據(jù)服務(wù)商的表述截然不同，有些機構(gòu)稱之為“集成電路制造”或“半導(dǎo)體產(chǎn)品”，無形間加大他們數(shù)據(jù)校對的工作量。
令他更心煩的是，部分金融數(shù)據(jù)服務(wù)商提供的專業(yè)術(shù)語存在明顯歧義，以鋰電池為例，按正極材料可以分為三元鋰、碳酸鋰、磷酸鋰、鈷酸鋰等，若按照封裝則有圓柱、方形、軟包之分，按不同使用場景也有動力電池、儲能電池與消費電子電池等不同稱謂，但這些金融數(shù)據(jù)服務(wù)商都將它們籠統(tǒng)稱成“鋰電池”，導(dǎo)致投研部門不得不再反復(fù)核查各家上市企業(yè)財報所披露的鋰電池生產(chǎn)工藝與應(yīng)用場景，最終確定金融數(shù)據(jù)服務(wù)商所說的“鋰電池”具體指向。
“這給我們造成很多額外工作量，導(dǎo)致投研建模效率降低與對外業(yè)務(wù)拓展溝通成本驟增�！彼寡�。表面而言，這些問題是因?qū)I(yè)術(shù)語等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)名稱表述口徑不統(tǒng)一而引發(fā)，但深層次而言，它涉及到各家機構(gòu)數(shù)據(jù)治理規(guī)范化運作制度的缺失。
前述基金公司信息技術(shù)部負責(zé)人向記者透露，為了強化數(shù)據(jù)治理能力以促進金融數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化，過去兩年他所在的基金公司專門設(shè)立數(shù)據(jù)治理委員會，受IT治理委員會管理。
“考慮到基金公司規(guī)模不夠大，我們的IT治理委員會和數(shù)據(jù)治理委員會其實是一套人員班子，在強化IT能力升級同時推進數(shù)據(jù)治理架構(gòu)建設(shè)。”他指出。這無形間令基金公司IT能力升級與數(shù)據(jù)治理緊密掛鉤，幫助基金公司借助IT系統(tǒng)持續(xù)升級，先后完成架構(gòu)管理、資產(chǎn)管理、標(biāo)準(zhǔn)管理等方面的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化制度設(shè)計和業(yè)務(wù)流程建設(shè)。
這位基金公司信息技術(shù)部負責(zé)人直言，期間他們走過一些“彎路”，目前尚未完成企業(yè)級的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化治理，包括將眾多報表重新優(yōu)化，以高度標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)體系報送監(jiān)管部門。
“此外我們正與量化團隊做溝通，如何打造并行計算的環(huán)境，但在實際操作過程，金融工程團隊只有單機版的Python，無法充分發(fā)揮公司的科技能力，即難以最大化使用算力開展各類算法建模研究。”他直言。這無形間給金融數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化構(gòu)成新的阻力——因為眾多金融數(shù)據(jù)無法充分使用，也就找不到“標(biāo)準(zhǔn)化”的操作空間與運作尺度。
記者了解到，不少基金券商機構(gòu)還發(fā)現(xiàn)，基于數(shù)據(jù)中臺的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)也存在不少操作難題，最常見的是面對不同來源海量數(shù)據(jù)，哪個數(shù)據(jù)主體或數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)作為“基準(zhǔn)”，
一位金融數(shù)據(jù)服務(wù)商向記者透露，鑒于上述痛點，他們正嘗試輸出自助查詢技術(shù)服務(wù)——基于數(shù)據(jù)湖方式，通過智能科技提供自助分析、多維、數(shù)據(jù)實驗室、API、excel插件和固定報表等功能，幫助各類金融機構(gòu)按照自身數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化要求完成產(chǎn)品管理系統(tǒng)、客戶ECIF系統(tǒng)、機構(gòu)主數(shù)據(jù)和證券主數(shù)據(jù)的迭代升級，從而在實現(xiàn)數(shù)據(jù)遷移管理同時搭建更具標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)采集、處理、分析與治理體系。
產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)“率先試水”
面對數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化需求日益旺盛，不少金融數(shù)據(jù)服務(wù)商開始“各顯神通”。
恒生聚源副總經(jīng)理夏青告訴記者，目前他們正致力于推進產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)。
“我們調(diào)研發(fā)現(xiàn)，目前產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化的應(yīng)用場景相當(dāng)廣泛，比如各類金融機構(gòu)的投研領(lǐng)域?qū)Υ诵枨蟊容^旺盛，比如眾多主動投資模型需要通過這類數(shù)據(jù)，構(gòu)建熱門行業(yè)上下游企業(yè)與相關(guān)資產(chǎn)之間的核心邏輯架構(gòu)�！彼嬖V記者。此外，越來越多金融機構(gòu)投研人員還將這類數(shù)據(jù)作為投資決策完善的新輔助工具，為智能投研打下扎實的基礎(chǔ)。
上述金融數(shù)據(jù)服務(wù)商向記者直言，盡管不少同行都將產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化視為數(shù)據(jù)服務(wù)業(yè)務(wù)拓展的新突破口，但在實際操作環(huán)節(jié)，要做好這項工作難度不小。
首先，在產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)采集處理環(huán)節(jié)，他們會普遍遇到產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)信息來源有限、披露不規(guī)范、透明度差異、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不完善等問題，導(dǎo)致他們無法構(gòu)建完善、完整的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)。
其次，金融數(shù)據(jù)服務(wù)商要建立一套被市場廣泛認(rèn)可、邏輯清晰、可行性高的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)，極具挑戰(zhàn)性。因為很多行業(yè)都有各自的產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展特點，且金融機構(gòu)在不同數(shù)據(jù)應(yīng)用場景存在著主觀認(rèn)知偏差，都會加大數(shù)據(jù)場景的應(yīng)用成本。
第三，產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)在不同業(yè)務(wù)場景有著不同需求與擴展要求，無形間變相提高產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化的使用成本；
第四，在投研建模環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈的復(fù)雜性或?qū)е履承╆P(guān)鍵節(jié)點缺乏完整的標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)，導(dǎo)致投研建模難度驟增。
夏青對此表示，針對上述痛點，他們通過智能化技術(shù)設(shè)計針對性的解決方案。比如數(shù)據(jù)規(guī)則通用性層面，他們通過對產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系、產(chǎn)品屬性的標(biāo)準(zhǔn)化，可以兼容不同來源的數(shù)據(jù)，形成同一套產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展邏輯關(guān)系與數(shù)據(jù)表述，提升數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化程度同時降低金融機構(gòu)的“理解成本”——以便快速準(zhǔn)確地獲取錯綜復(fù)雜的產(chǎn)業(yè)鏈信息。
此外，恒生聚源還通過大量數(shù)據(jù)分析技術(shù)進行相互驗證，避免標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)之間所存在的錯誤邏輯關(guān)系，減少產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)的冗余信息。
“目前，我們還借助NLP等人工智能技術(shù)，促進標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)在投研建模層面的精準(zhǔn)識別能力，有效提升投研模型的數(shù)據(jù)探尋效率�！彼赋觥Ｍㄟ^制定產(chǎn)品分類標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品納入標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品命名定義標(biāo)準(zhǔn)、上下游構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)等機制，目前他們已打通上市公司、重點非上市企業(yè)等數(shù)十萬家企業(yè)的各類產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)聯(lián)關(guān)系，廣泛應(yīng)用在智能投研、智能風(fēng)控等智能金融場景。
多位金融數(shù)據(jù)服務(wù)商指出，盡管越來越多同行在產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化方面做出大量嘗試，但在實際使用普及層面仍受到多方面因素影響，一是眾多金融機構(gòu)投研人員基于原有的數(shù)據(jù)使用習(xí)慣，未必會很快適應(yīng)新的產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)，導(dǎo)致后者普及難度加大，其標(biāo)準(zhǔn)化效應(yīng)無形間被減弱；二是新的產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)計算口徑若與金融機構(gòu)現(xiàn)有數(shù)據(jù)治理操作方式不一致，后者未必愿意花費大力氣重新調(diào)整現(xiàn)有的數(shù)據(jù)計算口徑，令其應(yīng)用范疇受到制約；三是產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)要實現(xiàn)“標(biāo)準(zhǔn)化”，還需眾多金融機構(gòu)認(rèn)可使用，但這又涉及到眾多金融機構(gòu)的excel表格、日報周報信息是否會采用其數(shù)據(jù)演算公式，若金融機構(gòu)使用意愿不高，其標(biāo)準(zhǔn)化進程的難度又將加大。
前述金融數(shù)據(jù)服務(wù)商向記者透露，目前業(yè)界正嘗試采取一個相對可行的操作方式，即金融數(shù)據(jù)服務(wù)商與證券交易所、知名買方機構(gòu)、指數(shù)研發(fā)機構(gòu)共同合作，參與各類產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與應(yīng)用維度機制設(shè)計，并成功將數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)導(dǎo)入越來越多知名金融機構(gòu)的產(chǎn)業(yè)知識圖譜與智能投研系統(tǒng)，通過交易所、知名買方機構(gòu)與指數(shù)研發(fā)機構(gòu)的影響力，逐步實現(xiàn)這套產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)應(yīng)用的普及化，最終達到“標(biāo)準(zhǔn)化”目標(biāo)。
（信息來源：21經(jīng)濟網(wǎng)）