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財(cái)經(jīng)新聞
2022年中國(guó)人民銀行工作會(huì)議12月27日上午以視頻形式召開(kāi)。會(huì)議表示，要認(rèn)真學(xué)習(xí)貫徹中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，切實(shí)擔(dān)負(fù)起穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)的責(zé)任，主動(dòng)推出有利于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的貨幣金融政策。
會(huì)議提出2022年工作的八項(xiàng)任務(wù)：
一是穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度；二是精準(zhǔn)加大重點(diǎn)領(lǐng)域金融支持力度；三是進(jìn)一步健全宏觀審慎政策框架和治理機(jī)制；四是堅(jiān)持推動(dòng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范化解；五是持續(xù)深化國(guó)際金融合作；六是不斷深化金融改革；七是進(jìn)一步優(yōu)化外匯管理和服務(wù)；八是全面提升金融服務(wù)與管理水平。
據(jù)記者梳理，主要要點(diǎn)如下：
1.增強(qiáng)信貸總量增長(zhǎng)的穩(wěn)定性
會(huì)議表示，綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性合理充裕，增強(qiáng)信貸總量增長(zhǎng)的穩(wěn)定性，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，保持貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配。
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年前11月人民幣新增信貸18.8萬(wàn)億，全年預(yù)計(jì)將超過(guò)去年19.6萬(wàn)億的增量。但今年下半年以來(lái)，部分月份信貸增長(zhǎng)低于預(yù)期。
中信證券研究所副所長(zhǎng)明明表示，金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額增速自2020年6月起持續(xù)下行，2021年四季度后增速逐月創(chuàng)歷史新低，這一趨勢(shì)的扭轉(zhuǎn)將是貨幣政策的出發(fā)點(diǎn)。
在現(xiàn)代貨幣政策框架下，央行貨幣政策的中介目標(biāo)就是“保持貨幣供應(yīng)量與社會(huì)融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配”，內(nèi)嵌了穩(wěn)杠桿的機(jī)制，無(wú)論提與不提，都會(huì)是貨幣政策的內(nèi)在要求。目前主要矛盾是穩(wěn)增長(zhǎng)，因此在穩(wěn)增長(zhǎng)政策見(jiàn)效前暫時(shí)不用擔(dān)心“穩(wěn)杠桿”風(fēng)險(xiǎn)，明年宏觀杠桿率可能會(huì)上升。
2.金融系統(tǒng)繼續(xù)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利
會(huì)議指出，健全市場(chǎng)化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制，推動(dòng)企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降、金融系統(tǒng)繼續(xù)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利。
2020年，為應(yīng)對(duì)疫情沖擊，國(guó)務(wù)院要求金融系統(tǒng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)讓利1.5萬(wàn)億，其中引導(dǎo)貸款利率下降讓利5900億，占比近四成。此外，銀行減少收費(fèi)、支持企業(yè)重組和債轉(zhuǎn)股，設(shè)立兩項(xiàng)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具，引導(dǎo)債券利率下行，再貸款再貼現(xiàn)支持發(fā)放優(yōu)惠利率貸款分別讓利4200億、3800億、1200億、460億。
2021年，金融系統(tǒng)主要通過(guò)結(jié)構(gòu)性政策讓利，如普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具、普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃兩項(xiàng)創(chuàng)新直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策工具延期至2021年底。
預(yù)計(jì)2022年讓利主要通過(guò)降低利率實(shí)現(xiàn)。由于明年一季度穩(wěn)增長(zhǎng)壓力大，市場(chǎng)預(yù)計(jì)明年上半年降準(zhǔn)降息均有可能，由此帶動(dòng)LPR、貸款利率下行，從而讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
3.更好滿足購(gòu)房者合理住房需求
會(huì)議指出，穩(wěn)妥實(shí)施好房地產(chǎn)金融審慎管理制度，更好滿足購(gòu)房者合理住房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)和健康發(fā)展。
今年受風(fēng)險(xiǎn)事件、房地產(chǎn)貸款集中度管理、個(gè)別房?jī)r(jià)上漲壓力大的城市加強(qiáng)調(diào)控等影響，自上半年開(kāi)始房地產(chǎn)各項(xiàng)貸款持續(xù)回落。
12月13日，央行官方公眾號(hào)披露的11月個(gè)人住房貸款統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，11月末，個(gè)人住房貸款余額38.1萬(wàn)億元，當(dāng)月增加4013億元，較10月多增532億元。這是央行連續(xù)第二個(gè)月單獨(dú)公布個(gè)人房貸數(shù)據(jù)。
這顯示出，金融監(jiān)管部門連續(xù)釋放維穩(wěn)信號(hào)，指導(dǎo)主要銀行保持房地產(chǎn)信貸平穩(wěn)有序投放，相關(guān)落實(shí)情況也反映在前述新增房貸規(guī)模上。
央行此次表態(tài)意味著，房地產(chǎn)金融政策將繼續(xù)邊際調(diào)整，按揭貸款額度、房貸利率等金融環(huán)境有望進(jìn)一步改善，但只是微調(diào)，“三道紅線”、房地產(chǎn)貸款集中度管理等房地產(chǎn)金融審慎管理制度仍將繼續(xù)實(shí)施。
4.穩(wěn)妥有序推動(dòng)金融控股公司審批并開(kāi)展持續(xù)監(jiān)管
央行表示，進(jìn)一步健全宏觀審慎政策框架和治理機(jī)制。其中一個(gè)方面為，穩(wěn)妥有序推動(dòng)金融控股公司審批并開(kāi)展持續(xù)監(jiān)管。
根據(jù)《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》，本辦法實(shí)施前已形成金控的機(jī)構(gòu)，擬申請(qǐng)成為金融控股公司的，應(yīng)當(dāng)在本辦法實(shí)施之日起12個(gè)月內(nèi)向中國(guó)人民銀行提出申請(qǐng)。金控辦法自2020年11月1日起施行，意味著各金控需要在2021年10月31日前申請(qǐng)。
今年6月，央行公布稱，根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于實(shí)施金融控股公司準(zhǔn)入管理的決定》《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》等規(guī)定，中國(guó)人民銀行受理了中國(guó)中信有限公司、中國(guó)光大集團(tuán)股份公司關(guān)于設(shè)立金融控股公司的行政許可申請(qǐng)。
中信集團(tuán)、光大集團(tuán)是國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的支持國(guó)家對(duì)外開(kāi)放和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大型金融控股企業(yè)集團(tuán)，兩家集團(tuán)是“國(guó)家隊(duì)”，且股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰、風(fēng)險(xiǎn)可控、治理完善，因此兩家作為首批企業(yè)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立金控。后續(xù)還有更多設(shè)立金控的信息披露，明年金控監(jiān)管邁入新階段。
5.穩(wěn)步提高人民幣國(guó)際化水平
此次會(huì)議提出，穩(wěn)步提高人民幣國(guó)際化水平。而去年則是提出，穩(wěn)慎推進(jìn)人民幣國(guó)際化。相比而言，從“穩(wěn)慎”到“穩(wěn)步”，今年的提法更為積極。
目前，人民幣已成為全球第五大支付貨幣、第三大貿(mào)易融資貨幣、第五大儲(chǔ)備貨幣。
中國(guó)人民銀行國(guó)際司司長(zhǎng)朱雋在《新形勢(shì)下的人民幣國(guó)際化與國(guó)際貨幣體系改革》一書中表示，新形勢(shì)下進(jìn)一步推動(dòng)人民幣國(guó)際化的重要性和緊迫性日益凸顯。內(nèi)部看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、構(gòu)建新發(fā)展格局對(duì)人民幣國(guó)際化提出了新的更高的要求。外部看，人民幣國(guó)際化也面臨“不進(jìn)則退”的同行競(jìng)爭(zhēng)壓力。
朱雋建議：第一，新形勢(shì)下的人民幣國(guó)際化必須堅(jiān)持市場(chǎng)主導(dǎo)、水到渠成。在此基礎(chǔ)上，政府可通過(guò)完善支持體系，為市場(chǎng)作用的發(fā)揮創(chuàng)造更加便利的環(huán)境和條件。
從人民幣貨幣互換看，2020年以來(lái)，由于新冠疫情全球蔓延，全球經(jīng)濟(jì)格局加速變遷，外界對(duì)人民幣互換的需求上升，互換目的更趨多元化。我國(guó)應(yīng)抓住外界對(duì)人民幣需求上升的契機(jī)，繼續(xù)完善雙邊本幣互換機(jī)制，助力人民幣國(guó)際化水平的提升。
第二，新形勢(shì)下的人民幣國(guó)際化要系統(tǒng)性地深化改革，協(xié)同推進(jìn)金融服務(wù)業(yè)開(kāi)放、資本項(xiàng)目可兌換、匯率市場(chǎng)化“三駕馬車”。
央行前行長(zhǎng)周小川表示，下一步人民幣國(guó)際化需要邁上一個(gè)大一點(diǎn)的臺(tái)階，需要比較大幅度地提高人民幣可自由使用的程度，或者說(shuō)是可兌換的程度。
周小川稱，真正推廣人民幣的國(guó)際化使用需要人民幣廣泛好用，市場(chǎng)主體會(huì)把人民幣與其他貨幣進(jìn)行對(duì)比，如其他貨幣更好用，而人民幣在某些方面使用受限制，則人民幣的使用就可能徘徊不前。同時(shí)，回避資本項(xiàng)目可兌換也不符合我們自己提出的高水平對(duì)外開(kāi)放的要求。
此次會(huì)議也提出，持續(xù)推進(jìn)金融業(yè)有序開(kāi)放，推動(dòng)形成以負(fù)面清單為基礎(chǔ)的更高水平金融開(kāi)放，有序推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換。
(信息來(lái)源：21經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）