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財(cái)經(jīng)新聞
目前，保險(xiǎn)行業(yè)及上市保險(xiǎn)公司2021年1-10月原保險(xiǎn)保費(fèi)收入數(shù)據(jù)相繼出爐。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年1-10月，保險(xiǎn)業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入總計(jì)39053億元，同比下降1.4%。其中，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入9632億元，同比下降4.14%；人身險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入29421億元，同比下降0.47%。
10月車險(xiǎn)原保費(fèi)收入正增長
進(jìn)一步看，人身險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入27654億元，同比下降1.59%。其中，壽險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入20944億元，同比下降2.11%；意外險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入512億元，同比下降7.75%；健康險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入6199億元，同比增長0.75%。
財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入11399億元，同比下降0.93%。其中，在車險(xiǎn)方面，機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入6255億元，同比下降8.38%。值得一提的是，車險(xiǎn)方面，綜改期滿一年后車均保費(fèi)下滑的一次性基數(shù)影響消除，行業(yè)車險(xiǎn)恢復(fù)增長，其中大型保險(xiǎn)公司得益于較強(qiáng)的渠道掌控能力和賠付控費(fèi)能力預(yù)計(jì)保費(fèi)增長優(yōu)于行業(yè)。2020年10月單月，車險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入633億元，同比增長2.26%，實(shí)現(xiàn)正增長。
在非車險(xiǎn)方面，企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入469億元，同比增長5.87%；家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入85億元，同比增長8.97%；工程保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入130億元，同比增長4.84%；責(zé)任保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入875億元，同比增長14.68%；保證保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入439億元，同比下降28.15%；農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入879億元，同比增長19.27%；健康保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1237億元，同比增長22.6%；意外保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入530億元，同比增長18.04%。
此前在“第十六屆21世紀(jì)亞洲金融年會(huì)-保險(xiǎn)論壇”上，中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長商敬國在演講中表示：“行業(yè)的發(fā)展要向外看，不能內(nèi)卷，外部和行業(yè)發(fā)展緊密相關(guān)，數(shù)字化、ESG這些時(shí)代的主旋律未來要與行業(yè)緊密結(jié)合在一起。我們要做好準(zhǔn)備，雖然轉(zhuǎn)型期很痛苦，相信中國保險(xiǎn)業(yè)還會(huì)迎來黃金時(shí)代。”
眾惠財(cái)產(chǎn)相互保險(xiǎn)社董事長李靜表示，在經(jīng)歷快速發(fā)展周期后，我國保險(xiǎn)行業(yè)已進(jìn)入瓶頸期，代理人隊(duì)伍銳減、經(jīng)營盈利困難、馬太效應(yīng)明顯等，對中小保險(xiǎn)公司生存發(fā)展帶來很大的挑戰(zhàn)。要想在激烈的競爭中贏得一席之地，必須練好“基本功”。
目前，保險(xiǎn)行業(yè)都在加速轉(zhuǎn)型、提升。例如，11月19日，中國人保舉行科技創(chuàng)新發(fā)布會(huì)，展現(xiàn)其科技創(chuàng)新取得的新成果；11月20日，太保壽險(xiǎn)舉辦“長航合伙人”全球招募計(jì)劃發(fā)布會(huì)，通過多維度賦能，深化營銷隊(duì)伍向高素質(zhì)、高質(zhì)量、高產(chǎn)能方向轉(zhuǎn)型。
供需錯(cuò)配是增長困境主因
從上市保險(xiǎn)公司看，2021年1-10月，中國人壽原保險(xiǎn)保費(fèi)收入5748億元，同比增長1.57%；平安人壽原保險(xiǎn)保費(fèi)收入3919.99億元，同比下降3.63%；太保壽險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1918.37億元，同比下降0.92%；新華保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1473.78億元，同比增長1.53%；人保壽險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入837.96億元，同比下降2.41%。
上市保險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)保費(fèi)繼續(xù)承壓，其中10月單月保費(fèi)增速延續(xù)承壓。2021年10月單月，上市保險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增速分別為：中國人保同比增長56.3%、新華保險(xiǎn)同比增長0.2%、中國人壽同比下降4.0%、中國太保同比下降6.2%、中國平安同比下降6.4%。
2021年1-10月，人保財(cái)險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入3728.23億元，同比增長0.67%；平安產(chǎn)險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2205.74億元，同比下降8.35%；太保產(chǎn)險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1285.39億元，同比增長2.82%。
上市保險(xiǎn)公司財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)負(fù)增長收窄，其中10月原保險(xiǎn)保費(fèi)收入分別為：人保財(cái)險(xiǎn)同比增長3.3%、太保產(chǎn)險(xiǎn)同比增長1.8%、平安產(chǎn)險(xiǎn)同比增長0.3%，市場預(yù)計(jì)車險(xiǎn)保費(fèi)環(huán)比改善而非車保費(fèi)環(huán)比下降趨勢延續(xù)。
展望2020年，國泰君安非銀金融行業(yè)首席分析師劉欣琦認(rèn)為，壽險(xiǎn)行業(yè)供需錯(cuò)配已獲行業(yè)共識，基于客戶需求的轉(zhuǎn)型在路上：客戶認(rèn)知加速提升引發(fā)的供需錯(cuò)配是導(dǎo)致本輪行業(yè)增長面臨困境的主要原因，當(dāng)前已獲行業(yè)共識，主流保險(xiǎn)公司啟動(dòng)基于客戶需求的全面轉(zhuǎn)型。本輪轉(zhuǎn)型將改變保險(xiǎn)原先基于渠道影響力的商業(yè)模式，核心滿足客戶醫(yī)養(yǎng)康寧等服務(wù)需求，匹配滿足需求的保險(xiǎn)+服務(wù)，并打造能夠匹配產(chǎn)品供給和客戶需求的渠道。當(dāng)前行業(yè)正值轉(zhuǎn)型陣痛期，預(yù)計(jì)2021年全年及2022年開門紅業(yè)績均承壓；短期人均產(chǎn)能提升不足以彌補(bǔ)人力下滑。
財(cái)險(xiǎn)綜改首年行業(yè)保費(fèi)盈利承壓，大型保險(xiǎn)公司優(yōu)勢初顯：車險(xiǎn)綜改后，四大定價(jià)因素變化導(dǎo)致行業(yè)車均保費(fèi)明顯下降，保費(fèi)充足度不足將導(dǎo)致行業(yè)綜合成本率承壓。頭部保險(xiǎn)公司承保盈利顯著優(yōu)于行業(yè)，主要兩大原因：歷史上對案件進(jìn)展評估更為審慎，準(zhǔn)備金計(jì)提較為充分，利好提升盈利穩(wěn)定性；大型保險(xiǎn)公司得益于規(guī)模效應(yīng)壓縮固定成本以及較強(qiáng)的渠道掌控力壓縮可變成本，推動(dòng)整體費(fèi)用率水平壓降好于行業(yè)。
受疫情“長尾效應(yīng)”沖擊較大
值得一提的是，近段時(shí)間，銀保監(jiān)會(huì)出臺的一系列新規(guī)新政亦將對行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。例如，10月13日，銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)了《意外傷害保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》；10月15日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步豐富人身保險(xiǎn)產(chǎn)品供給的指導(dǎo)意見》；10月22日，銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》；另據(jù)公開信息，銀保監(jiān)會(huì)已向各保險(xiǎn)公司下發(fā)《人身保險(xiǎn)銷售管理辦法（征求意見稿）》，擬對開展人身保險(xiǎn)銷售活動(dòng)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及保險(xiǎn)銷售人員相關(guān)行為進(jìn)行規(guī)范；等等。
對此，申萬宏源保險(xiǎn)行業(yè)分析師葛玉翔認(rèn)為，保險(xiǎn)行業(yè)屬于典型受疫情“長尾效應(yīng)”沖擊較大的行業(yè)，后疫情時(shí)代監(jiān)管持續(xù)加大監(jiān)管力度，從監(jiān)管思路探析看，主要思路仍是防風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司甩掉包袱輕裝上陣，并強(qiáng)調(diào)對個(gè)人消費(fèi)者的保護(hù)。近年來“保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益”、“防止侵害消費(fèi)者合法權(quán)益”、“防范風(fēng)險(xiǎn)”等關(guān)鍵詞成為監(jiān)管政策文件出臺的原因之一。
他以互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)新規(guī)為例稱，此前銀保監(jiān)會(huì)也曾對互聯(lián)網(wǎng)存款嚴(yán)監(jiān)管的背景是規(guī)�？焖僭鲩L，部分中小機(jī)構(gòu)推出的收益高、門檻低的互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品增加了潛在風(fēng)險(xiǎn)。從產(chǎn)品端的監(jiān)管趨勢看，監(jiān)管要求嚴(yán)格程度為：一年期及以下產(chǎn)品<普通型人壽保險(xiǎn)（健康險(xiǎn)等非儲(chǔ)蓄型業(yè)務(wù)）<普通型人壽保險(xiǎn)（年金、兩全、終身壽險(xiǎn)等長期儲(chǔ)蓄型業(yè)務(wù)）<分紅險(xiǎn)及投連險(xiǎn)<萬能險(xiǎn)。展望未來，監(jiān)管鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)借助科技手段優(yōu)化產(chǎn)品供給、改進(jìn)保險(xiǎn)服務(wù)，提高經(jīng)營效率，健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)和定期壽險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)保障業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)渠道不受影響。
從資本市場角度觀察，葛玉翔表示，2021年11月以來，保險(xiǎn)板塊表現(xiàn)仍相對低迷，一方面，10月板塊反彈的核心因素十年期國債到期收益率再次跌破前期低點(diǎn)，各地疫情散發(fā)和海外變異毒株使得2022年宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不確定性進(jìn)一步提升；另一方面，11月以來監(jiān)管政策有進(jìn)一步收緊的趨勢，比如《人身保險(xiǎn)銷售管理辦法（征求意見稿）》或?qū)⑦M(jìn)一步重塑行業(yè)產(chǎn)品與渠道的競爭格局。不過，相對較低的機(jī)構(gòu)持倉已經(jīng)讓保險(xiǎn)股股價(jià)對各類嚴(yán)監(jiān)管措施出現(xiàn)“免疫”跡象。期待行業(yè)通過刀刃向內(nèi)的自我改革實(shí)現(xiàn)涅槃重生，通過經(jīng)營效率的改善在以客戶為中心的視角下優(yōu)化供給側(cè)，實(shí)現(xiàn)價(jià)值再造。
（信息來源：21經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）