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財經(jīng)新聞
全球稅收體系改革正在邁出歷史性的一步。雖然各國政府都對大型跨國公司利用稅收洼地進行“稅務籌劃”現(xiàn)象深惡痛絕，但在對待互聯(lián)網(wǎng)公司跨國稅收征管議題上，美歐之間也存在明顯分歧，這給過去跨國公司合法避稅提供了土壤。
這一形勢正在發(fā)生變化。日前，七國集團(G7)財長和央行行長會議發(fā)布聲明，支持把全球最低企業(yè)稅率設為15%。協(xié)議一旦達成，將標志著自上世紀中后期開始的經(jīng)濟全球化進程中，各國稅率“逐底競爭”時代的結(jié)束。
全球最低企業(yè)稅率的直接導火索是發(fā)達國家日益遞增的政府債務。在將自由競爭奉為圭臬的市場主義者心中，政府應該少干預或者不干預實體經(jīng)濟�；谠撛瓌t，發(fā)達國家普遍設置了較低的企業(yè)稅率。2019年，美國企業(yè)所得稅只占總稅收的3.91%，英國是7.56%，加拿大11.24%，法國4.93%，德國5.19%，意大利4.56%。較低的企業(yè)所得稅，導致的結(jié)果就是在整個GDP中企業(yè)稅收占比持續(xù)下降，以美國為例，2019年，美國企業(yè)所得稅在GDP占比僅為0.957%。
在高福利、高消費和低儲蓄社會生產(chǎn)模式下，較低的企業(yè)稅率與政府債務規(guī)模攀升之間形成了顯著正相關(guān)關(guān)系。僅在2020財年，美國政府赤字就高達3.1萬億美元。新冠肺炎疫情暴發(fā)之后，各國政府都旨在推出一系列刺激計劃重整經(jīng)濟，如何籌措資金，成為了各國政府面臨的首要問題。這直接推動了全球最低稅率共識的達成。
這在一定程度上有利于防范全球金融危機的“灰犀�！�。雖然G7聲明之后，華爾街立馬表示了擔心，并隨之調(diào)低了部分跨國企業(yè)明年的每股收益預期。但考慮到全球最低企業(yè)稅率劍指“規(guī)模最大、最賺錢的跨國企業(yè)”，在更為宏觀的層面，富國還是強企，似乎很容易得到答案。
大舉借債，超過自身的清償能力，仍是全球金融市場風險的重要起源。美國財政部數(shù)據(jù)顯示，2021財年上半年（2020年10月-2021年3月），美國政府的赤字規(guī)模已達1.7萬億美元。放眼全球，經(jīng)濟增速的疲軟，使得債務危機的魅影再度若隱若現(xiàn)。而據(jù)相關(guān)機構(gòu)測算，全球科技巨頭轉(zhuǎn)移利潤導致各國每年損失稅收可能高達5000億-6000億美元。
全球最低稅率的推出有利于緩解發(fā)達國家日益遞增的政府債務規(guī)模，從而降低全球金融市場波動風險。但考慮到稅率在全球生產(chǎn)要素配置中所扮演的角色，這可能會給發(fā)展中國家參與全球生產(chǎn)分工的既有范式帶來深遠影響。
眾所周知，在全球價值鏈分工模式下，發(fā)展中國家不需要擁有完整生產(chǎn)能力，就可以通過切入某一生產(chǎn)環(huán)節(jié)融入全球生產(chǎn)體系，成為工業(yè)品出口國。而發(fā)達國家的跨國公司，也樂于采用這種生產(chǎn)組織方式，實現(xiàn)生產(chǎn)要素全球配置最優(yōu)化。典型是，一個美國公司把總部設在稅率相對較低的中國香港，或者是開曼、百慕大群島等地，在中國內(nèi)地生產(chǎn)制造，全球銷售。
長期以來，一些發(fā)展中國家基于對外資的渴求，常常設定一些較低稅率。以吸引外資投資并繼而帶動本國就業(yè)和出口。一般來說，減稅會大幅增加本國對外資的吸引力，這也是為什么美國前總統(tǒng)特朗普曾經(jīng)一度推崇通過減稅吸引美國海外公司回流本土的方案。全球最低稅率一旦推出，將使得發(fā)展中國家曾經(jīng)賴以依存的工具有效性降低，若稅收的吸引力不在，跨國公司全球生產(chǎn)布局的積極性也將隨之下降，這將深刻影響全球價值鏈的分工傳統(tǒng)模式。
整體來看，雖然全球最低企業(yè)稅率的通過還存在阻力，但不能忽視歐美國家在全球規(guī)則話語權(quán)中的影響力。作為全球最大的發(fā)展中國家，中國進行相應的政策對沖顯得尤為重要。
（信息來源：21經(jīng)濟網(wǎng)）