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財(cái)經(jīng)新聞
在日前召開的2020年外灘金融峰會(huì)上演講時(shí)，馬云表示，巴塞爾協(xié)議強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)控制使得全世界出現(xiàn)只講風(fēng)險(xiǎn)控制，不講發(fā)展的趨勢(shì)。他認(rèn)為中國(guó)的問題不是金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而是缺乏金融生態(tài)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)，“創(chuàng)新來自市場(chǎng)，來自基層，來自年輕人，對(duì)監(jiān)管的挑戰(zhàn)越來越大”，他希望監(jiān)管者放松管以支持創(chuàng)新。
適度放松既有金融體系之外的創(chuàng)新約束，新進(jìn)入者才有更多商業(yè)空間。但是，作為市場(chǎng)監(jiān)管者，則必須把安全性放在第一位。金融企業(yè)的利益永遠(yuǎn)不能高于國(guó)家安全。習(xí)近平總書記曾強(qiáng)調(diào)，“金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分，是經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)。維護(hù)金融安全，是關(guān)系我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局的一件帶有戰(zhàn)略性、根本性的大事”。
巴塞爾協(xié)議強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)控制恰恰是對(duì)金融創(chuàng)新制造風(fēng)險(xiǎn)的亡羊補(bǔ)牢式回應(yīng)。有時(shí)候，會(huì)出現(xiàn)金融監(jiān)管落后于市場(chǎng)創(chuàng)新的情況，一些所謂的市場(chǎng)創(chuàng)新在缺乏監(jiān)管的前提下得不到約束。針對(duì)2008年金融危機(jī)，美國(guó)金融危機(jī)調(diào)查委員會(huì)撰寫的《美國(guó)金融危機(jī)調(diào)查報(bào)告》認(rèn)為，危機(jī)可以避免，但美國(guó)決策者和管理者對(duì)市場(chǎng)的警示視而不見，或者低估了風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)金融調(diào)控和監(jiān)管的普遍缺失給國(guó)家金融市場(chǎng)的穩(wěn)定帶來巨大的破壞，尤其是影子銀行系統(tǒng)和場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)得不到監(jiān)管。該報(bào)告認(rèn)為，美國(guó)監(jiān)管缺失很重要的原因就在于擁有巨額財(cái)富和極大權(quán)力的金融業(yè)能夠?qū)φ咧贫ㄕ吆捅O(jiān)管機(jī)構(gòu)施加壓力。
中國(guó)已有龐大的銀行體系、股市體系與債券體系，也曾出現(xiàn)過過度繁榮的影子銀行體系，銀行、保險(xiǎn)、基金、信托等組成了全球第二大的金融生態(tài)系統(tǒng)。但是，同時(shí)也帶來了風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)和監(jiān)管問題。這也是十八大以來中央反復(fù)強(qiáng)調(diào)要把防控金融風(fēng)險(xiǎn)放到更加重要的位置，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線，加強(qiáng)金融監(jiān)管，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的原因。
在過去一些時(shí)期，出現(xiàn)了一些地方政府過度負(fù)債以及資產(chǎn)價(jià)格泡沫化，還有為了支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)而鼓勵(lì)金融創(chuàng)新。這導(dǎo)致了一些以套利與規(guī)避監(jiān)管為特征的金融“創(chuàng)新”現(xiàn)象的出現(xiàn)，影子銀行陷入“金融泡沫自我循環(huán)的歧路”，以P2P為主的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新造成一些投資者損失。
此外，貨幣供應(yīng)的周期性放松，也令有些部門的杠桿率上升過快，一些結(jié)構(gòu)性問題帶來挑戰(zhàn)。只有及時(shí)控制杠桿率，才能及時(shí)避免信用違約頻發(fā)、不良貸款陡增、資產(chǎn)價(jià)格崩潰、金融風(fēng)險(xiǎn)加劇等后果，防止系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線，守護(hù)好老百姓手里的錢袋子是金融監(jiān)管部門最重要的職責(zé)。
中國(guó)必須始終將金融安全放在第一位，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。在此基礎(chǔ)上，中國(guó)正在推進(jìn)金融開放，過去兩年公布了50余條開放措施，同時(shí)完善市場(chǎng)化、法治化的規(guī)則體系，推進(jìn)金融業(yè)公司治理改革，強(qiáng)化審慎合規(guī)經(jīng)營(yíng)理念，一個(gè)全新的高效的金融體系正在形成。
在加強(qiáng)監(jiān)管的條件下，中國(guó)也在鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，激發(fā)市場(chǎng)活力，但是，金融創(chuàng)新的同時(shí)也需要金融監(jiān)管跟上。與科技創(chuàng)新、商業(yè)創(chuàng)新等擁有無限可能不同，受制于安全原則并服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新應(yīng)有所區(qū)別。技術(shù)改變了金融工具和交易的效率、速度與復(fù)雜性，也使得金融有了脫離服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)而變成資本游戲的可能，需要加以防范。
經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與金融深化過程中更要防范金融風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該吸取1980年代日本以金融自由化支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型產(chǎn)生危機(jī)的教訓(xùn)。事實(shí)上，金融必須堅(jiān)持服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要目標(biāo)，現(xiàn)在的日本與德國(guó)依然能夠建立強(qiáng)大的國(guó)際經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力，建立一個(gè)強(qiáng)大的金融體系是為了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，過度金融創(chuàng)新的美國(guó)導(dǎo)致了制造業(yè)空心化以及不斷以更大的金融泡沫掩蓋危機(jī)的不良循環(huán)。各國(guó)都應(yīng)該引以為戒。
（信息來源：21經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）