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財(cái)經(jīng)新聞
金融開(kāi)放正在快速推進(jìn)，證券、支付、評(píng)級(jí)、征信等多領(lǐng)域均有相應(yīng)動(dòng)態(tài)。
“最近開(kāi)放密度會(huì)比較高，今年很多政策都會(huì)落地�！苯煌ㄣy行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。
在開(kāi)放的過(guò)程中，如何推進(jìn)得更好顯得較為迫切。5月29日，央行行長(zhǎng)易綱在2018金融街論壇年會(huì)上再次談及金融對(duì)外開(kāi)放的三大原則。這是他在3月中國(guó)發(fā)展高層論壇、4月博鰲亞洲論壇2018年會(huì)之后再談金融業(yè)開(kāi)放。
具體而言，一是準(zhǔn)入前國(guó)民待遇和負(fù)面清單原則；二是金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放將與匯率形成機(jī)制改革和資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)程相互配合，共同推進(jìn)；三是在開(kāi)放的同時(shí)，要重視防范金融風(fēng)險(xiǎn)，要使金融監(jiān)管能力與金融開(kāi)放度相匹配。
易綱稱，實(shí)行這三條原則絕不意味著國(guó)門(mén)大開(kāi)、一放了之。在開(kāi)放過(guò)程中，金融管理部門(mén)一要加強(qiáng)金融監(jiān)管；二要堅(jiān)持持牌經(jīng)營(yíng)。不論內(nèi)外資，開(kāi)展業(yè)務(wù)前都要取得牌照，在牌照下嚴(yán)格依法經(jīng)營(yíng)。
“三駕馬車(chē)”協(xié)同推進(jìn)
通俗而言，準(zhǔn)入前國(guó)民待遇即引資國(guó)給予外資進(jìn)入不低于內(nèi)資的待遇，負(fù)面清單即除了清單上的禁區(qū)，其他都許可。易綱稱，金融本質(zhì)上是競(jìng)爭(zhēng)性服務(wù)業(yè)，要遵循準(zhǔn)入前國(guó)民待遇和負(fù)面清單的原則。
“競(jìng)爭(zhēng)體現(xiàn)在金融是多元化、多樣化的，有許多機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)。市場(chǎng)上需要的絕大多數(shù)金融服務(wù)都是可以通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制提供的，所以必然要引入競(jìng)爭(zhēng)，要競(jìng)爭(zhēng)就必然要開(kāi)放，對(duì)內(nèi)、對(duì)外都要開(kāi)放。我們相信通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)的金融業(yè)可以提供更好的服務(wù)�！币拙V說(shuō)。
“這一原則能營(yíng)造公平、穩(wěn)定、透明、便利的市場(chǎng)環(huán)境，通過(guò)這樣一種制度安排，有利于內(nèi)外資在同樣的制度安排下充分競(jìng)爭(zhēng)，提高效率。此前我國(guó)已經(jīng)在自貿(mào)區(qū)實(shí)施了‘準(zhǔn)入前國(guó)民待遇+負(fù)面清單’管理試點(diǎn)，為外資準(zhǔn)入和監(jiān)管體系探索路徑、積累經(jīng)驗(yàn)�！泵裆y行首席研究員溫彬稱。
華中科技大學(xué)教授、光谷自貿(mào)研究院院長(zhǎng)陳波稱，對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)業(yè)，“準(zhǔn)入前國(guó)民待遇和負(fù)面清單”模式已成為國(guó)際慣例。如果是非競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)業(yè)，比如供水、電、氣等公共事業(yè)和國(guó)家安全領(lǐng)域等，這方面的產(chǎn)業(yè)難以對(duì)外資完全開(kāi)放。
同時(shí)，金融開(kāi)放要與匯率形成機(jī)制、資本項(xiàng)目可兌換互相配合、共同推進(jìn)。三者也被合稱為“三駕馬車(chē)”。
易綱稱，金融要開(kāi)放，匯率形成機(jī)制一定要進(jìn)行市場(chǎng)化改革，靈活的匯率形成機(jī)制是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的穩(wěn)定器，也是國(guó)際收支調(diào)節(jié)和跨境資金流動(dòng)的穩(wěn)定器。同時(shí)，資本項(xiàng)目可兌換也要同步進(jìn)行，如果有很多資本項(xiàng)目都是管制的，金融業(yè)對(duì)內(nèi)、對(duì)外開(kāi)放就名不副實(shí)。
“比如，資本市場(chǎng)開(kāi)放涉及到證券投資資金流動(dòng)，若不開(kāi)放資本和金融賬戶，則資本市場(chǎng)開(kāi)放難以真正實(shí)現(xiàn)；若資本和金融賬戶一定時(shí)期開(kāi)放度過(guò)大，則要防止短期出現(xiàn)跨境證券投資資金流動(dòng)規(guī)模過(guò)大從而可能會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生沖擊的風(fēng)險(xiǎn)�！边B平稱。
他說(shuō)，資本賬戶開(kāi)放涉及到不同貨幣之間的兌換，這會(huì)影響到匯率，因?yàn)閮稉Q形成了外匯市場(chǎng)上的本、外幣供求關(guān)系，從而影響到匯率變化，所以匯率形成機(jī)制同樣重要�！澳壳皝�(lái)看，我國(guó)還是發(fā)展中國(guó)家，要清醒看到匯率波動(dòng)和資本大幅跨境流動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)體所帶來(lái)的負(fù)面影響，這種風(fēng)險(xiǎn)往往是比較難以管控的，這方面監(jiān)管能力已有很大提升，未來(lái)需要進(jìn)一步加強(qiáng)建設(shè)。”
易綱稱，實(shí)踐過(guò)程中，金融開(kāi)放、匯率形成機(jī)制、資本項(xiàng)目可兌換的進(jìn)度可能有快有慢，但總體上必須是相協(xié)調(diào)的。在中國(guó)，這個(gè)過(guò)程是漸進(jìn)、穩(wěn)步向前推進(jìn)。否則可能會(huì)出現(xiàn)一些問(wèn)題。比如因?yàn)榻┯驳膮R率制度、資本項(xiàng)目可兌換開(kāi)放程度把握不當(dāng)?shù)龋恍┌l(fā)展中國(guó)家出現(xiàn)了一些問(wèn)題。
開(kāi)放水平與監(jiān)管能力匹配
隨著金融業(yè)開(kāi)放持續(xù)推進(jìn)，需要關(guān)注：開(kāi)放之后監(jiān)管能力是否與之匹配的問(wèn)題。
國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，金融監(jiān)管?chē)?yán)重滯后于金融業(yè)發(fā)展，可能會(huì)給金融體系帶來(lái)災(zāi)難性后果。英國(guó)“金融大爆炸”后出現(xiàn)的金融業(yè)動(dòng)蕩和全球金融危機(jī)的爆發(fā)顯示，金融監(jiān)管發(fā)展水平明顯滯后于金融業(yè)的發(fā)展都是主要原因之一。
易綱在論壇上表示，隨著金融的開(kāi)放，會(huì)出現(xiàn)跨市場(chǎng)、跨地域、跨國(guó)界的資本流動(dòng)，會(huì)產(chǎn)生很多的金融創(chuàng)新。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，只有在監(jiān)管到位的情況下，金融開(kāi)放才能夠起到促改革、促發(fā)展的好的作用。所以，我們?cè)陂_(kāi)放的過(guò)程中一定要加強(qiáng)監(jiān)管，使我們的監(jiān)管能力和開(kāi)放水平相適應(yīng)。
“我們對(duì)機(jī)構(gòu)設(shè)立、業(yè)務(wù)拓展等方面的監(jiān)管已經(jīng)比較成熟。不過(guò)對(duì)于市場(chǎng)開(kāi)放后帶來(lái)的變化，比如金融業(yè)開(kāi)放后可能有更多的收購(gòu)兼并行為，跨境資金流動(dòng)規(guī)模更大、更快等，我們需要提高監(jiān)管能力�！边B平稱。
溫彬稱，今年我國(guó)對(duì)金融監(jiān)管架構(gòu)進(jìn)行改革，金融監(jiān)管能力有了很大改善。不過(guò)隨著開(kāi)放擴(kuò)大，監(jiān)管能力還需提升，比如建立適應(yīng)國(guó)際準(zhǔn)則的新監(jiān)管體系，積極參與國(guó)際金融監(jiān)管規(guī)則的制定，加強(qiáng)與各經(jīng)濟(jì)體監(jiān)管當(dāng)局的溝通合作，防止國(guó)際監(jiān)管套利。
易綱認(rèn)為，為使監(jiān)管能力和開(kāi)放水平相適應(yīng)。一方面要加強(qiáng)宏觀審慎管理，補(bǔ)齊金融監(jiān)管的短板，做好政策配套，不斷健全與金融開(kāi)放相適應(yīng)的法律法規(guī)、會(huì)計(jì)體系，完善支付、托管、清算、金融統(tǒng)計(jì)等金融基礎(chǔ)設(shè)施，推動(dòng)各金融市場(chǎng)、在岸和離岸市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展；另一方面要學(xué)習(xí)探索、總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，提高監(jiān)管能力，培養(yǎng)監(jiān)管人才。
（信息來(lái)源：21經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）