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紐約時(shí)間,在周一全球市場(chǎng)因希拉里當(dāng)選可能性增加而狂歡后,“超級(jí)星期二”來(lái)臨之際,市場(chǎng)在大考前的清晨選擇了靜默。三大股指均微跌,而黃金上漲勢(shì)頭也反映了投資者的謹(jǐn)慎態(tài)度。
紐約時(shí)間周一,MSCI全球股票指數(shù)大漲1.6%,創(chuàng)今年6月以來(lái)最大升幅,標(biāo)普500指數(shù)周一大漲超2%,新興市場(chǎng)指數(shù)同樣大幅攀升1.7%。被稱為“恐慌指數(shù)”的VIX大跌17%,上周則激增39%。
北京時(shí)間周二,受美國(guó)與歐洲股市整體上揚(yáng)的帶動(dòng),亞太主要股票市場(chǎng)普遍小幅收漲。11月8日,恒指高開180點(diǎn),報(bào)22981點(diǎn),再度站上十日均線,全日收?qǐng)?bào)22909點(diǎn),升108點(diǎn)或0.5%,全日大市成交額516億港元,略低于日均水平。上證綜合指數(shù)創(chuàng)出10個(gè)月新高,收?qǐng)?bào)3147點(diǎn),升0.46%;深成指漲 0.64%或68點(diǎn)至10763點(diǎn);兩市成交額約5260億元。
同日,日經(jīng)225指數(shù)微跌0.03%或5.83點(diǎn)至17171點(diǎn);韓國(guó)綜合指數(shù)升0.29%或5.8點(diǎn)至2003點(diǎn);臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)升0.3%至9217點(diǎn);孟買Sensex30指數(shù)升0.48%或132點(diǎn)至27591點(diǎn);澳洲標(biāo)普200指數(shù)上揚(yáng)0.13%至5257點(diǎn)。
根據(jù)花旗銀行近期的預(yù)測(cè),如果特朗普獲勝,標(biāo)普500指數(shù)可能在當(dāng)日下跌3%至5%,而野村證券預(yù)計(jì)這將導(dǎo)致亞洲股市下挫6%以上。
此外,盡管FBI對(duì)希拉里·克林頓的“郵件門”事件不起訴的決定使將金價(jià)從超過(guò)每盎司1300美元的1個(gè)月高位拉下,但買點(diǎn)黃金似乎仍是當(dāng)下投資者共同的防御策略。
11月8日,紐約商品期貨交易所(COMEX)12月黃金期貨升0.35%至每盎司1283.85美元;全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust的黃金持倉(cāng)量為949.69噸,保持前一日倉(cāng)位,但其11月以來(lái)一直在小幅增加持倉(cāng),8日的持倉(cāng)量比10月末增加了7.1噸。
金價(jià)看漲
美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)11月4日公布的每周數(shù)據(jù)顯示,截至11月1日當(dāng)周,對(duì)沖基金和基金經(jīng)理連續(xù)增持COMEX黃金凈多頭頭寸,當(dāng)周共增加20725手,至172532手。
匯豐首席金屬分析師James Steel日前表示,不管是特朗普還是希拉里勝出,黃金價(jià)格都會(huì)至少升8%。他給出的理由是,假如希拉里當(dāng)選,地緣政治風(fēng)險(xiǎn)會(huì)較少,但其貿(mào)易保護(hù)主義立場(chǎng)會(huì)刺激黃金需求;而假如特朗普勝出,其貿(mào)易保護(hù)主義政策、大幅增加政府開支的提議,和所帶來(lái)的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)刺激金價(jià)大漲。
James Steel預(yù)測(cè),希拉里獲勝的情況下,金價(jià)今年年底或升至每盎司 1400美元,而2017年底為每盎司1440美元;特朗普獲勝的話,則金價(jià)或許會(huì)跳漲16%,至年底觸及每盎司 1500美元。
而世界黃金協(xié)會(huì)(WGC)11月8日公布的最新數(shù)據(jù)稱,第三季度因投資者持續(xù)增加黃金戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置,總投資需求上漲44%達(dá)336噸。不過(guò)全球黃金購(gòu)買量下降10%,主要由于金價(jià)上漲使消費(fèi)者對(duì)金飾、金幣與金條的需求下降25%,而各國(guó)央行購(gòu)買規(guī)模也減半。
“第三季度由實(shí)物黃金作為支持ETP產(chǎn)品持倉(cāng)延續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭,截至9月底ETP增持達(dá)到725噸。機(jī)構(gòu)投資者希望通過(guò)投資黃金對(duì)沖并抵御來(lái)自地緣政治的風(fēng)險(xiǎn),包括英國(guó)脫歐、美國(guó)總統(tǒng)大選以及明年法國(guó)和德國(guó)大選所帶來(lái)的潛在不確定性的影響。此外,今年以來(lái)的重大議題——負(fù)利率政策,也進(jìn)一步支撐了機(jī)構(gòu)投資者需求。”世界黃金協(xié)會(huì)市場(chǎng)信息部負(fù)責(zé)人AlistairHewitt表示。
短期外匯波動(dòng)或加劇
William Lin是一家外匯對(duì)沖基金的交易員,周二早晨,他五點(diǎn)已經(jīng)坐在辦公室了。但從早盤開始,美元指數(shù)僅上漲不到0.1%!澳壳八腥硕荚诘却袌(chǎng)的指令,這兩天每個(gè)交易都跟大選有關(guān),而大選日之際大家都會(huì)格外慎重!彼嬖V媒體說(shuō)。
媒體報(bào)道顯示,選舉結(jié)果一般會(huì)在美東時(shí)間晚上7點(diǎn)開始逐個(gè)州宣布,由于佛羅里達(dá)等搖擺州唱票時(shí)間長(zhǎng)、變數(shù)大,給最終大選結(jié)果時(shí)間充滿了不確定性。市場(chǎng)普遍認(rèn)為,晚上10點(diǎn)左右選情將基本確定。
由于交易標(biāo)的為全球外匯,Lin將在交易屏幕旁邊守候至午夜。“亞洲開盤將會(huì)很有趣,那個(gè)時(shí)候各州結(jié)果開始宣布。以墨西哥比索為代表的新興市場(chǎng)貨幣將出現(xiàn)最大的變動(dòng)。”
當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入美國(guó)大選日,像Lin這樣的交易員絕不在少數(shù)。但對(duì)于長(zhǎng)期投資者來(lái)說(shuō),大選的影響遠(yuǎn)非本周!翱偨y(tǒng)候選人和國(guó)會(huì)黨派的組合將影響未來(lái)4年美國(guó)走向,這對(duì)全球資產(chǎn)走勢(shì)影響都是致命的!币晃蝗A爾街投行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道表示。
目前華爾街認(rèn)為本次大選可能出現(xiàn)三種情況:特朗普當(dāng)選總統(tǒng),希拉里當(dāng)選總統(tǒng)的情況下民主黨或共和黨入主國(guó)會(huì)。
如果希拉里勝選但國(guó)會(huì)由共和黨主導(dǎo),希拉里上調(diào)個(gè)人所得稅以及立法限制藥物價(jià)格的想法獲得通過(guò)的可能性就要小很多,美國(guó)利率也可能更長(zhǎng)時(shí)間保持低位。
新興市場(chǎng)資產(chǎn)將明顯受影響
根據(jù)此前的政策記錄,希拉里或特朗普一旦獲勝,將對(duì)各類資產(chǎn)出現(xiàn)相反的趨向影響。
由于希拉里可能在外交政策方面的干預(yù)主義,這可能支持油價(jià)、防務(wù)和油氣類股票以及石油相關(guān)貨幣。若希拉里獲勝,相比債券,更利好股票,新興市場(chǎng)資產(chǎn)將跑贏,建議買入美元兌歐元、日元和瑞郎。
在希拉里勝選消息公布后的短期時(shí)間內(nèi),美元/墨西哥比索可能達(dá)到17.5。至于是否能夠跌至16.5,將取決于除大選外其他因素對(duì)新興市場(chǎng)情緒的影響。
預(yù)計(jì)希拉里獲勝后釋放性上漲幅度較小,歐元/美元料在1.08-1.09,美元/日元可能升至110。另外,預(yù)計(jì)到2017年第二季度,標(biāo)普500指數(shù)或達(dá)到2350點(diǎn)。
相反,如果特朗普獲勝,將引發(fā)不確定性,導(dǎo)致市場(chǎng)大幅波動(dòng),令資金涌入避險(xiǎn)資產(chǎn)(盡管美元將無(wú)法受益于避險(xiǎn)情緒),而央行將會(huì)通過(guò)強(qiáng)化鴿派立場(chǎng)來(lái)支撐市場(chǎng)。
特朗普更強(qiáng)硬貿(mào)易政策的明確風(fēng)險(xiǎn)將導(dǎo)致新興市場(chǎng)資產(chǎn)遭重創(chuàng),尤其是對(duì)與美國(guó)貿(mào)易依賴程度較高的經(jīng)濟(jì)體,比如墨西哥和韓國(guó)。若特朗普勝選,普遍的投資建議是從股市轉(zhuǎn)向債市,對(duì)沖美元敞口,同時(shí)買入歐元、日元、瑞郎、黃金和中國(guó)在岸資產(chǎn),并賣出各類別新興市場(chǎng)資產(chǎn)。
業(yè)界預(yù)測(cè),一旦特朗普勝選消息傳出,美元/墨西哥比索將立即升破20,可能升至23的高位,韓元、臺(tái)幣、土耳其里拉將是下一批受影響的貨幣。
此外,由于目前選情走勢(shì)符合市場(chǎng)預(yù)期,原油價(jià)格走勢(shì)平穩(wěn),市場(chǎng)主要關(guān)注點(diǎn)仍在兩大石油輸出國(guó)的減產(chǎn)協(xié)議上。11月8日,倫敦布倫特1月期油報(bào)46.14美元每桶,幾乎與前日持平,美國(guó)原油期貨微跌,報(bào)44.84美元每桶。
石油出口國(guó)組織(OPEC) 在展望報(bào)告中預(yù)計(jì),國(guó)際油價(jià)今年全年處于每桶40美元的水平,而未來(lái)會(huì)溫和回升,預(yù)期每年上升5美元,到2020年重上每桶60美元的水平。需求方面,明年全球原油需求預(yù)計(jì)將達(dá)到每日9530萬(wàn)桶,較去年的預(yù)測(cè)值增加30萬(wàn)桶。
(信息來(lái)源:21)