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財(cái)經(jīng)新聞
9月20日，商務(wù)部召開的例行新聞發(fā)布會(huì)公布了前8月對(duì)外投資數(shù)據(jù)，前八月對(duì)外投資同比增長(zhǎng)了53.3%，8月當(dāng)月也有13.4%的增幅。
而根據(jù)商務(wù)部合作司公布的數(shù)據(jù)，在長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶沿線的對(duì)外投資活動(dòng)中，上海前8月對(duì)外投資達(dá)到176.2億美元，同比增長(zhǎng)達(dá)70.3%。
上海商務(wù)委主任尚玉英更是用“井噴”來形容近年來的上海對(duì)外投資，“今年上半年上海對(duì)外投資實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)增長(zhǎng)，但更重要的是今年上海雙向投資進(jìn)入了順差時(shí)代，實(shí)際對(duì)外投資規(guī)模大于實(shí)際利用外資規(guī)模。”
尚玉英說，上海對(duì)外投資結(jié)構(gòu)在發(fā)生積極的變化，具體體現(xiàn)在民營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資占比達(dá)到70%，并購類對(duì)外投資達(dá)到70%，且并購的都是海外創(chuàng)新資源，自貿(mào)區(qū)對(duì)外投資占比也達(dá)到70%。
民資出海并購創(chuàng)新資源
尚玉英用“擋不住的誘惑”來形容目前上海的對(duì)外投資形勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，上海實(shí)際對(duì)外投資為145億美元，實(shí)際利用外資87億美元。
其中，民間資本對(duì)外投資增長(zhǎng)迅速，并且是從30%左右的比例迅速增長(zhǎng)到70%。
上海財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院經(jīng)濟(jì)系主任金煜在接受媒體采訪時(shí)指出，從上海對(duì)外投資的情況來看，民營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資占比大幅提高，體現(xiàn)了上海經(jīng)濟(jì)整體轉(zhuǎn)型速度在提高的趨勢(shì)，民營(yíng)企業(yè)的投資領(lǐng)域，包括信息技術(shù)、生物醫(yī)藥等，也都是上海經(jīng)濟(jì)中總產(chǎn)值增長(zhǎng)較快的工業(yè)領(lǐng)域。
金煜指出，民營(yíng)企業(yè)對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展信息比較敏感，對(duì)投資回報(bào)率也非常敏感，民營(yíng)資本對(duì)外投資的大幅增加，說明他們捕捉到了新興產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)點(diǎn)。
在上海的對(duì)外投資結(jié)構(gòu)中，另一個(gè)主要的特點(diǎn)是，并購類對(duì)外投資占比也已經(jīng)達(dá)到70%。
尚玉英認(rèn)為，并購類是一個(gè)技術(shù)含量很高的投資種類，過去能夠達(dá)到30%已經(jīng)不容易。但從去年以來，特別是今年并購類的投資表現(xiàn)非常突出，而且并購的都是海外創(chuàng)新資源。
例如，上海醫(yī)藥擬9.38億收購澳大利亞維生素制造商Vitaco60%股權(quán)，上海電氣擬收購德國(guó)TEC4AERO GmbH公司，實(shí)現(xiàn)全資控股TEC4旗下飛機(jī)制造設(shè)備子公司BAW。上海復(fù)星也宣布擬通過控股子公司出資不超過126137萬美元收購印度領(lǐng)先注射劑藥企業(yè)Gland Pharma約86.08%的股權(quán)。
上海商務(wù)委數(shù)據(jù)顯示，今年前五月，一批上海企業(yè)和私募資本在信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)、文化娛樂等領(lǐng)域?qū)嵤┝艘慌卮蟛①忢?xiàng)目，實(shí)際對(duì)外投資額超過1億美元，項(xiàng)目數(shù)量25個(gè)。
普華永道和中國(guó)股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的2016年《全球并購市場(chǎng)年度研究報(bào)告》也顯示，民企在海外并購上金額第一次超過國(guó)企，并且前20大交易中民企占三分之二。同時(shí)，高科技、大消費(fèi)、醫(yī)療健康等領(lǐng)域?qū)⑹俏磥砗Ｍ獠①彽臒衢T領(lǐng)域。
上海市政府發(fā)展研究中心信息處處長(zhǎng)周師迅撰文指出，對(duì)企業(yè)的調(diào)查分析顯示，過去五年中，希望獲取能源礦產(chǎn)等戰(zhàn)略性資產(chǎn)的海外并購項(xiàng)目數(shù)量占比僅為20%，而希望獲取技術(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或生產(chǎn)能力、進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)以及收購品牌的海外并購占比卻高達(dá)75%。
復(fù)旦大學(xué)企業(yè)研究所所長(zhǎng)張暉明告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)都處于調(diào)整期，對(duì)企業(yè)而言不一定有好投資機(jī)會(huì)。而在全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不佳、人民幣匯率等因素的影響下，海外市場(chǎng)出現(xiàn)了較多的投資機(jī)會(huì)，能夠很明顯地看到項(xiàng)目的成本差和技術(shù)差異，企業(yè)在海外更容易獲得資源整合的機(jī)會(huì)。
自貿(mào)區(qū)優(yōu)勢(shì)明顯
在上海的資本出海中，自貿(mào)區(qū)扮演了極為重要的角色。
公開數(shù)據(jù)顯示，2015年上海自貿(mào)區(qū)共辦結(jié)境外投資項(xiàng)目636個(gè)，相當(dāng)于2014年的4.3倍，中方投資額229億美元，占全市的60%，相當(dāng)于2014年的5.5倍。
其中，上海自貿(mào)區(qū)的金融政策構(gòu)建出一個(gè)涵蓋離岸和在岸業(yè)務(wù)、本外幣一體化、與國(guó)際金融市場(chǎng)接軌的金融環(huán)境，通過自由貿(mào)易賬戶體系，幫助中國(guó)企業(yè)實(shí)現(xiàn)兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源統(tǒng)籌配置。
據(jù)悉，三年來在上海自貿(mào)區(qū)新建自由貿(mào)易賬戶超5.5萬戶，賬戶融資超5600億元。同時(shí)，上海還在醞釀境外個(gè)人自由貿(mào)易賬戶的建立。
上海自貿(mào)區(qū)還于今年7月上線了全球并購網(wǎng)，引導(dǎo)國(guó)內(nèi)資本通過自貿(mào)區(qū)“走出去”。
張暉明認(rèn)為，以負(fù)面清單制度為核心，上海自貿(mào)區(qū)在金融領(lǐng)域的創(chuàng)新和投資管理體制規(guī)則的創(chuàng)新，對(duì)于對(duì)外投資而言優(yōu)勢(shì)明顯，其中，自由貿(mào)易賬戶、跨境雙向人民幣資金池等政策，也成為民企增強(qiáng)投資動(dòng)力的助推器。
尚玉英表示，自貿(mào)區(qū)將建立完善外商投資負(fù)面清單和市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單為核心，推動(dòng)投資便利化和擴(kuò)大市場(chǎng)準(zhǔn)入為重點(diǎn)的投資管理制度創(chuàng)新，深化國(guó)際貿(mào)易“單一窗口”2.0版建設(shè)，完善擴(kuò)大貨物狀態(tài)分類監(jiān)管試點(diǎn)范圍，推進(jìn)以貿(mào)易便利化為重點(diǎn)的貿(mào)易監(jiān)管制度創(chuàng)新。
周師訊建議，在上海自貿(mào)區(qū)方面，應(yīng)該加強(qiáng)貿(mào)易便利化體制機(jī)制創(chuàng)新，包括以下方法：跨境并購審批、簡(jiǎn)化審批手續(xù)、放寬外匯額度控制、放松企業(yè)跨境并購政策限制、加大跨境并購的事中事后監(jiān)管等，同時(shí)還應(yīng)加快資本項(xiàng)目的開放，為企業(yè)跨境并購提供跨境融資等創(chuàng)新金融工具的支持。
（信息來源：21經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）