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4月18日，國新辦就2024年一季度金融運行和外匯收支情況舉行發(fā)布會，人民銀行副行長、國家外匯管理局局長朱鶴新，國家外匯管理局副局長、新聞發(fā)言人王春英，人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾以及人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司負責人張文紅出席發(fā)布會并答記者問。
朱鶴新介紹，去年下半年以來，人民銀行加強引導信貸均衡投放，緩解金融機構(gòu)“沖時點”現(xiàn)象。今年一季度貸款投放比例向歷史平均水平回歸，為未來三個季度的信貸增長留足空間。
數(shù)據(jù)顯示，3月末社會融資規(guī)模余額是390.32萬億元，同比增長8.7%，增速比上月末低0.3個百分點。一季度社會融資規(guī)模累計增加12.93萬億元，同比減少1.61萬億元。分析人士指出，這主要是受上年高基數(shù)的影響。
對此，人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司負責人張文紅表示，一季度新增社會融資規(guī)模雖然同比有所回落，但仍處于歷史上比較高的水平，在穩(wěn)固對實體經(jīng)濟支持的同時，避免過度沖高導致后勁不足，有助于增強信貸增長的可持續(xù)性。
需要看到的是，一季度信貸結(jié)構(gòu)在持續(xù)優(yōu)化。3月末，金融機構(gòu)高技術(shù)制造業(yè)貸款、普惠小微貸款、涉農(nóng)貸款和民營經(jīng)濟貸款同比增速分別為27.3%、20.3%、13.5%和10.7%，均明顯高于9.6%的全部貸款增速。此外，融資成本也實現(xiàn)穩(wěn)中有降。一季度新發(fā)放企業(yè)貸款利率為3.75%，同比下降0.22個百分點；特別是新發(fā)放個人住房貸款利率3.71%，同比下降0.46個百分點。
朱鶴新認為，總體來看，金融對實體經(jīng)濟支持力度保持穩(wěn)固，前期出臺的一系列貨幣政策措施正在逐步發(fā)揮作用，國民經(jīng)濟持續(xù)回升、開局良好。未來貨幣政策還有空間，人民銀行將密切觀察政策效果及經(jīng)濟恢復(fù)、目標實現(xiàn)情況，擇機用好儲備工具。
養(yǎng)老金融和數(shù)字金融正在進行制度設(shè)計
朱鶴新介紹，今年以來，人民銀行引導金融機構(gòu)加大對“五篇大文章”以及國民經(jīng)濟重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，信貸增長保持較高水平，融資可得性明顯提升，融資成本穩(wěn)中有降。
他進一步表示，經(jīng)中央批準，人民銀行已經(jīng)成立了信貸市場司，正在牽頭推進做好“五篇大文章”。下一步，將從政策框架、激勵約束、金融服務(wù)能力建設(shè)等多個方面加大支持力度。
一是加強頂層設(shè)計和系統(tǒng)籌劃，推動形成“1+5”政策體系。1是總體制度設(shè)計，5是“五篇大文章”的各自舉措。目前“五篇大文章”中科技金融、綠色金融、普惠金融3篇已有一定基礎(chǔ)，養(yǎng)老金融和數(shù)字金融等領(lǐng)域正在抓緊進行制度設(shè)計。
二是通過激勵機制，引導金融資源向重點領(lǐng)域傾斜。充分發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的功能，用好新設(shè)立的5000億元科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，支持中小科技企業(yè)和重點領(lǐng)域數(shù)字化、智能化、高端化升級改造。放寬普惠小微貸款認定標準至單戶授信不超過2000萬元，引導更多金融資源精準投向普惠領(lǐng)域。推進完善相關(guān)領(lǐng)域金融統(tǒng)計指標體系，研究健全科技金融、數(shù)字金融等重點領(lǐng)域的金融服務(wù)評估機制。
三是鼓勵金融機構(gòu)發(fā)揮自身組織、管理和技術(shù)優(yōu)勢，應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等信息手段，增強服務(wù)科技、綠色、中小微企業(yè)的能力水平。提升金融服務(wù)的適配度和普惠性，積極推進科技、綠色等區(qū)域金融創(chuàng)新改革試點，打造可復(fù)制、可推廣的典型服務(wù)模式。
鄒瀾補充，做好金融“五篇大文章”既是落實中央部署的具體體現(xiàn)，也是金融業(yè)自身經(jīng)營發(fā)展的需要。但是，金融業(yè)務(wù)本身是有著巨大慣性的，在優(yōu)化內(nèi)部考核目標和機制、提升產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)效等方面，還有一個能力建設(shè)的過程。
鄒瀾表示，為了激勵金融機構(gòu)更快優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，近段時間以來，人民銀行不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)，在原有再貸款的基礎(chǔ)上，以優(yōu)惠利率的形式，有針對性地設(shè)立了結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，對金融機構(gòu)優(yōu)化產(chǎn)品和服務(wù)提供激勵，為金融機構(gòu)短期可能增加的一些經(jīng)營成本給予一定補償。
從運行機制看，商業(yè)銀行按照市場化原則自主選擇、自擔風險，向企業(yè)發(fā)放貸款；然后才是人民銀行根據(jù)商業(yè)銀行的申請和實際貸款情況，發(fā)放再貸款。結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具并不改變商業(yè)銀行貸款和中央銀行向商業(yè)銀行提供再貸款的業(yè)務(wù)屬性，不是中央銀行直接或間接向企業(yè)發(fā)放貸款。
從實施原則看，結(jié)構(gòu)性貨幣政策堅持“聚焦重點、合理適度、有進有退”。截至2024年3月末，工具總量是7.5萬億元，大約占央行總資產(chǎn)的17%；存續(xù)工具數(shù)量10項，已在不斷整合優(yōu)化；支持領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了對“五篇大文章”的基本覆蓋。
人民幣匯率基本穩(wěn)定有堅實支撐
人民幣匯率也是本次發(fā)布會的熱點。朱鶴新介紹，一季度，中國所有的貨物貿(mào)易跨境結(jié)算中，使用人民幣結(jié)算的占比近30%，人民幣已連續(xù)四個月成為全球第四位支付貨幣。環(huán)球銀行金融電信協(xié)會（SWIFT）公布數(shù)據(jù)顯示，人民幣份額又有了新的提升，將近達到4.7%。
談及外匯形勢，朱鶴新直言，今年以來市場對美聯(lián)儲貨幣政策轉(zhuǎn)向預(yù)期出現(xiàn)反復(fù)，國際金融市場動蕩加劇，一些貨幣匯率波動有所加大。人民幣對美元匯率雖也出現(xiàn)波動，但對一籃子貨幣事實上是保持穩(wěn)定的，在穩(wěn)定的基礎(chǔ)上還有一定的升值。截至3月末，中國外匯交易中心人民幣匯率指數(shù)報99.78，比上年末漲了2.4%。
朱鶴新表示，人民銀行、外匯局保持人民幣匯率基本穩(wěn)定的目標和決心是不會變的，人民幣匯率有基礎(chǔ)、有條件保持基本穩(wěn)定。匯率穩(wěn)定的基礎(chǔ)其實跟經(jīng)濟面有很大關(guān)聯(lián)，一季度經(jīng)濟呈現(xiàn)回升向好勢頭，這也體現(xiàn)我們經(jīng)濟發(fā)展的質(zhì)量和國際競爭力。
從短期看，一季度經(jīng)濟實現(xiàn)良好開局，多個領(lǐng)域邊際得到改善，積極因素累積增多，這將有力對沖外部擾動因素，對人民幣匯率是有支撐的。同時，我國外匯市場成熟度也在持續(xù)提升，韌性在不斷增強，所以人民幣匯率走勢會雙向波動、相對均衡。
從中長期看，中國經(jīng)濟邁入高質(zhì)量發(fā)展階段，國際收支自主平衡，外匯市場深度和廣度將進一步拓展，經(jīng)營主體的風險中性意識也將顯著增強。從調(diào)研結(jié)果看，經(jīng)營主體的避險意識在不斷增強，運用外匯衍生品等管理匯率風險的能力在提升。
“人民幣跨境收付穩(wěn)步增長，人民幣匯率保持基本穩(wěn)定在宏觀上和微觀上都有堅實的基礎(chǔ)。我們始終有信心、有條件、有能力維護外匯市場的穩(wěn)定運行。”朱鶴新強調(diào)，人民銀行、外匯局將以我為主，兼顧內(nèi)外均衡。堅持以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。既注重發(fā)揮市場在匯率形成中的決定性作用，也會繼續(xù)綜合施策、穩(wěn)定預(yù)期，高度關(guān)注外匯市場形勢變化，堅決對順周期行為予以糾偏，防止市場形成單邊預(yù)期并自我強化，堅決防范匯率超調(diào)風險，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定。
對物價和實際利率還需綜合研判
談及市場熱議的實際利率，鄒瀾解釋，實際利率等于名義利率減去通脹率，所以它既和名義利率有關(guān)，也受到通脹形勢影響，這兩年名義利率是在持續(xù)降低，為促進經(jīng)濟總體回升向好發(fā)揮了積極的作用，但同時，內(nèi)需是偏弱的，物價低位運行，這個情況是同時存在的。
國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，今年一季度CPI同比增長0%，其中1月至3月CPI同比增速分別為-0.8%、0.7%、0.1%。“從未來走勢看，我們認為CPI會在低位緩慢回升。”國家統(tǒng)計局副局長盛來運此前表示。
鄒瀾明確，人民銀行把維護價格穩(wěn)定、推動價格溫和回升，作為把握貨幣政策的重要考量，高度關(guān)注通脹指標的特點與走勢。考慮到當前物價處于低位，主要是結(jié)構(gòu)性的和階段性的，所以還需要有更加深入的觀察和分析。
他還指出，在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級、新舊動能轉(zhuǎn)換以及高質(zhì)量發(fā)展扎實推進的過程之中，不同領(lǐng)域的經(jīng)濟金融指標的分化會顯著加大。除了看平均數(shù)，還要分結(jié)構(gòu)來看，不同的行業(yè)和企業(yè)的貸款利率是存在差異的，同時產(chǎn)品價格的漲跌幅度也是不同的，這樣感受到的實際利率是不一樣的。
鄒瀾的觀點是，對于目前一些屬于需要從緊配置金融資源的領(lǐng)域，實際利率稍微高一些，一定程度上也有利于推動企業(yè)控產(chǎn)能、去庫存，這也符合中央金融工作會議“總量上保持合理充裕，結(jié)構(gòu)上有增有減”要求。
“總的來說，對物價和實際利率的情況還是需要綜合的研判，未來會結(jié)合經(jīng)濟回升的態(tài)勢、通脹的走勢以及轉(zhuǎn)型升級的推進，繼續(xù)密切觀察�！编u瀾認為，既要根據(jù)物價變化與走勢，將名義利率保持在合理水平，鞏固經(jīng)濟回升向好的態(tài)勢，也要充分考慮高質(zhì)量發(fā)展需要等，避免削減結(jié)構(gòu)調(diào)整動力，防止利率過低、內(nèi)卷式競爭加劇或者資金空轉(zhuǎn)，避免造成物價進一步降低，相互之間陷入負向循環(huán)。
來源：21經(jīng)濟網(wǎng)