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財(cái)經(jīng)新聞
2022年12月30日，銀登中心公布《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于開(kāi)展第二批不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作的通知》，將持牌消費(fèi)金融公司納入試點(diǎn)范圍，開(kāi)啟了后者涉足消費(fèi)金融不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的征途。
過(guò)去一年，多家持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)先后涉足消費(fèi)金融不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。
記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至去年底，23家持牌消費(fèi)金融公司開(kāi)設(shè)不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)賬戶，其中11家持牌消費(fèi)金融公司參與不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，共發(fā)起了18個(gè)不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，涉及債權(quán)金額共計(jì)約214.68億元。
“整體而言，持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的消費(fèi)金融不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)仍處于雷聲大、雨點(diǎn)小狀況�！币晃怀峙葡M(fèi)金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)貸后管理的主管向記者直言。這具體表現(xiàn)在兩大方面，一是相比持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理規(guī)模接近萬(wàn)億元，消費(fèi)金融不良貸款轉(zhuǎn)讓規(guī)模占比實(shí)在太低，二是行業(yè)頭部持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)參與熱情不夠高。
記者了解到，這背后的原因相對(duì)復(fù)雜，一是不少持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)擔(dān)心合規(guī)問(wèn)題——萬(wàn)一消費(fèi)金融不良貸款受讓方采取違規(guī)催收方式，自己可能被“連累”；二是多數(shù)消費(fèi)金融不良貸款轉(zhuǎn)讓定價(jià)偏低，起始轉(zhuǎn)讓價(jià)對(duì)應(yīng)債權(quán)金額的占比不到10%，令持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓意愿下降；三是行業(yè)頭部消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)近年業(yè)務(wù)利潤(rùn)增速相對(duì)可觀，有足夠資金核銷(xiāo)壞賬。
上述持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)貸后管理部門(mén)主管向記者透露，盡管他們開(kāi)設(shè)了不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)賬戶，但他們內(nèi)部對(duì)此仍處于探索階段。因?yàn)樗麄儗?duì)潛在購(gòu)買(mǎi)方設(shè)定了較嚴(yán)的準(zhǔn)入門(mén)檻——除了能落實(shí)合規(guī)催收，后者還需具備豐富的個(gè)人消費(fèi)貸款不良貸款處置經(jīng)驗(yàn)，并擁有銀行個(gè)人金融不良貸款的受訪處置案例。
在他看來(lái)，消費(fèi)金融不良貸款能回收多少現(xiàn)金，很大程度取決于受讓方的資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)業(yè)能力與催收水準(zhǔn)，只有后者具備較高的水準(zhǔn)，才能創(chuàng)造消費(fèi)金融不良貸款轉(zhuǎn)讓處置的良好效果。
記者多方了解到，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)加大令消費(fèi)信貸壞賬風(fēng)險(xiǎn)增加，越來(lái)越多持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)正在考慮通過(guò)轉(zhuǎn)讓消費(fèi)金融不良貸款實(shí)現(xiàn)“業(yè)務(wù)出表”。但這項(xiàng)業(yè)務(wù)能否實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展，很大程度取決于購(gòu)買(mǎi)方能否創(chuàng)造良好的資產(chǎn)處置回報(bào)。
“目前，擁有不良資產(chǎn)處置的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)也在評(píng)估受訪處理持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)包的具體收益，若這項(xiàng)業(yè)務(wù)無(wú)法取得可觀回報(bào)，他們也未必會(huì)積極入市�！币晃幻耖g資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)人士向記者直言。
各家機(jī)構(gòu)參與積極性不一
此前，銀登中心披露《2023年三季度不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)》顯示，就不良貸款轉(zhuǎn)讓出讓方類(lèi)型結(jié)構(gòu)而言，當(dāng)季持牌消費(fèi)金融公司涉及的業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到170.5億元，占比高達(dá)43.6%，僅次于全國(guó)性股份制銀行的174.1億元。
“但這不意味著持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)此擁有較高的參與熱情�！鼻笆龀峙葡M(fèi)金融機(jī)構(gòu)貸后管理部門(mén)主管直言。目前他們內(nèi)部仍在評(píng)估是否有必要參與消費(fèi)金融不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)，多個(gè)部門(mén)主管認(rèn)為企業(yè)催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)足以解決不良貸款的催收問(wèn)題并實(shí)現(xiàn)更高的現(xiàn)金回收率，沒(méi)必要參與這項(xiàng)業(yè)務(wù)。
此外，個(gè)別企業(yè)高層還擔(dān)心消費(fèi)金融不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)可能存在“后遺癥”——若受讓方采取暴力催收方式提升現(xiàn)金回收率，一旦相關(guān)部門(mén)采取查處措施，可能會(huì)連累自身。
記者也注意到，盡管開(kāi)設(shè)不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)賬戶的持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)達(dá)到23家，但只有一半?yún)⑴c不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。
其中，中銀消費(fèi)金融發(fā)起的不良貸款項(xiàng)目期數(shù)最多，共4期，捷信消費(fèi)金融發(fā)起的不良資產(chǎn)包金額最大，合計(jì)約為198.13億元，其他多數(shù)持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)起的不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目規(guī)模普遍在數(shù)千萬(wàn)元人民幣。
一位持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)人士直言，各家機(jī)構(gòu)對(duì)此積極性不一的背后，是消費(fèi)金融不良貸款轉(zhuǎn)讓涉及一系列復(fù)雜的法律、技術(shù)與價(jià)格磋商等問(wèn)題，目前多數(shù)持牌消費(fèi)金融認(rèn)為處理這些問(wèn)題需花費(fèi)額外的資源和時(shí)間，與其將精力資源花在定價(jià)博弈與合規(guī)操作方面，不如給自身催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)更大的激勵(lì)，讓他們更努力做好催收工作，或許能創(chuàng)造更高的現(xiàn)金回收率。
轉(zhuǎn)讓定價(jià)偏低探因
記者還獲悉，影響持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)更大力度涉足不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的另一個(gè)重要因素，是當(dāng)前不良貸款資產(chǎn)包的轉(zhuǎn)讓定價(jià)普遍較低。
數(shù)據(jù)顯示，去年11家持牌消費(fèi)金融公司共發(fā)起18個(gè)不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，但絕大多數(shù)項(xiàng)目起始轉(zhuǎn)讓價(jià)格對(duì)應(yīng)債權(quán)金額的比重均低于10%，最低達(dá)到2.33%。
究其原因，是持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)包主要是無(wú)抵押的個(gè)人信用貸款，需要受讓方花費(fèi)更多精力完成催收。由于處置難度加大，這類(lèi)不良資產(chǎn)包的定價(jià)只能偏低。
“此外，相比銀行的個(gè)人消費(fèi)不良貸款質(zhì)量相對(duì)較高，令其現(xiàn)金回收率可能達(dá)到約20%，當(dāng)前持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)主要采取線上貸款，令不良資產(chǎn)受讓處置方在線下找到借款人，仍需花費(fèi)不少精力，令其整體現(xiàn)金回收率可能不到10%�！� 上述民間資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)人士告訴記者。這都令持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)難以抬高不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)。
前述持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)貸后管理部門(mén)主管也指出，為了提升不良貸款資產(chǎn)包的定價(jià)，他們?cè)蛩阏{(diào)整擬發(fā)的不良貸款資產(chǎn)包結(jié)構(gòu)，在大部分底層資產(chǎn)屬于逾期4-5個(gè)月的個(gè)人消費(fèi)貸款基礎(chǔ)上，再增加一些逾期期限較短且容易催收成功的個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)，但他們很快發(fā)現(xiàn)，此舉在內(nèi)部遭遇較大阻力，有催收部門(mén)業(yè)務(wù)人員認(rèn)為若將這項(xiàng)工作交給他們處理，能創(chuàng)造遠(yuǎn)高于轉(zhuǎn)讓價(jià)格的現(xiàn)金回收金額。
記者多方了解到，持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓定價(jià)之所以偏低，還在于交易雙方需花費(fèi)大量精力解決資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過(guò)程的法律、技術(shù)與商業(yè)談判問(wèn)題。此外不良資產(chǎn)包的處置難度是否較高，也會(huì)影響其具體定價(jià)高低。
“目前，受讓方肯定希望持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)能進(jìn)一步壓低轉(zhuǎn)讓價(jià)格，因?yàn)樗麄儼l(fā)現(xiàn)在實(shí)際操作環(huán)節(jié)，這類(lèi)不良資產(chǎn)處置難度可能超過(guò)此前預(yù)期，比如當(dāng)他們發(fā)起法律訴訟進(jìn)行催收時(shí)，發(fā)現(xiàn)線上貸款的借款人個(gè)人信息不夠準(zhǔn)確，導(dǎo)致他們不得不花費(fèi)額外的成本找到借款人。”這位民間資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)人士直言，若持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)無(wú)法給受讓方創(chuàng)造可觀的回報(bào)，潛在買(mǎi)家很可能紛紛離場(chǎng)，導(dǎo)致這個(gè)市場(chǎng)遇冷。
惠譽(yù)博華金融機(jī)構(gòu)部副總監(jiān)王逸夫認(rèn)為，未來(lái)國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融行業(yè)不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)將會(huì)迎來(lái)很大的需求，但現(xiàn)階段尚未迎來(lái)業(yè)務(wù)爆發(fā)的增長(zhǎng)點(diǎn)，這需要等待消金行業(yè)進(jìn)入業(yè)務(wù)飽和期，不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)才能慢慢發(fā)展起來(lái)。
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