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財(cái)經(jīng)新聞
6月11日，由廣東省地方金融監(jiān)督管理局、廣州市地方金融監(jiān)督管理局指導(dǎo)，南方財(cái)經(jīng)全媒體集團(tuán)和中國(guó)（廣州）國(guó)際金融交易·博覽會(huì)組委會(huì)辦公室主辦的第12屆金交會(huì)·資本市場(chǎng)助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展論壇在廣州順利舉行。
當(dāng)天，中國(guó)社科院學(xué)部委員、國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室理事長(zhǎng)、廣州金羊金融研究院學(xué)術(shù)委員會(huì)主任李揚(yáng)出席論壇并就綠色金融發(fā)展發(fā)表演講。
所謂綠色金融，是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對(duì)氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，即對(duì)環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項(xiàng)目投融資、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理等所提供的金融服務(wù)。“在‘雙碳’目標(biāo)引領(lǐng)下，發(fā)展綠色金融已經(jīng)成為國(guó)家戰(zhàn)略的重要組成部分。”李揚(yáng)在演講中說(shuō)。
金融科技賦能綠色發(fā)展
早在2016年，人民銀行等七部委就聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》，初步確立我國(guó)綠色金融發(fā)展“五大支柱”（即綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系、環(huán)境信息披露、激勵(lì)約束機(jī)制、產(chǎn)品與市場(chǎng)體系和國(guó)際合作），并要求其在支持綠色發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮“三大功能”（即綠色金融資源配置、風(fēng)險(xiǎn)防范和價(jià)格發(fā)現(xiàn)）。
近年來(lái)，更有《綠色債券支持項(xiàng)目目錄（2021）》《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色金融評(píng)價(jià)方案》《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)綠色金融指引》等一系列政策文件密集出臺(tái)，推動(dòng)我國(guó)綠色金融領(lǐng)域加速發(fā)展。
李揚(yáng)表示，在系列政策的支持和經(jīng)營(yíng)主體的努力下，我國(guó)綠色金融的發(fā)展取得了明顯成效，但仍存在一些亟需解決的問(wèn)題。
具體而言，一是金融實(shí)踐中減排活動(dòng)難以計(jì)量、驗(yàn)證。在金融實(shí)踐中，存在很多“漂綠”、“假綠”的現(xiàn)象，要防止綠色金融變色，首先就要面對(duì)計(jì)量、捕捉、驗(yàn)證的問(wèn)題；二是信息不對(duì)稱。當(dāng)前我國(guó)綠色金融的發(fā)展是由政府主導(dǎo)，但政府部門掌握的信息和企業(yè)以及其他排污主體掌握的信息不對(duì)稱；三是外部性難以內(nèi)部化。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)其之外的主體產(chǎn)生影響叫外部性，傳統(tǒng)的解決辦法是讓它內(nèi)部化，但現(xiàn)在我們遇到的非綠色、高碳的問(wèn)題邊界有時(shí)不清晰，很難用內(nèi)部化的方式來(lái)解決。此外，還有投融資渠道缺乏、商業(yè)可持續(xù)性弱等問(wèn)題。
針對(duì)上述問(wèn)題，李揚(yáng)表示，要想落實(shí)綠色發(fā)展的基本國(guó)策，接下來(lái)必須采取一些具有決定性的舉措。一方面，利用金融科技賦能綠色發(fā)展，目標(biāo)是讓綠色金融活動(dòng)可計(jì)量、可驗(yàn)證。
“可以開(kāi)發(fā)基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)控系統(tǒng)，通過(guò)深入挖掘用戶數(shù)據(jù)、引入外部公共數(shù)據(jù)，全面判斷用戶信用情況，有助于金融機(jī)構(gòu)在眾多魚(yú)龍混雜的綠色項(xiàng)目中，客觀、精準(zhǔn)地甄別綠色項(xiàng)目，剔除‘假綠’‘染綠’項(xiàng)目，有效緩解信息不對(duì)稱�！崩顡P(yáng)建議。
李揚(yáng)進(jìn)一步表示，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)商業(yè)模式可提升全社會(huì)的綠色金融發(fā)展的參與度，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，產(chǎn)生內(nèi)生的間接網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和關(guān)聯(lián)定價(jià)效應(yīng)，可以降低業(yè)務(wù)成本，降低信貸經(jīng)營(yíng)成本，提高金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)可持續(xù)性。
另一方面，確立相關(guān)制度確保綠色金融穩(wěn)步推進(jìn)�！熬G色金融發(fā)展面臨很大資金缺口的主要原因是，目前綠色和可持續(xù)金融體系局限于支持已經(jīng)符合綠色和可持續(xù)金融界定標(biāo)準(zhǔn)的投融資活動(dòng)，即‘純綠’或接近‘純綠’的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，而全球絕大部分經(jīng)濟(jì)活動(dòng)涉及的企業(yè)主體和項(xiàng)目實(shí)際上無(wú)法滿足這些綠色標(biāo)準(zhǔn)�！崩顡P(yáng)認(rèn)為，應(yīng)對(duì)氣候變化不僅需要支持新能源、電動(dòng)車等“純綠”項(xiàng)目，還應(yīng)該支持目前還屬于高碳的行業(yè)、企業(yè)和項(xiàng)目向低碳轉(zhuǎn)型。
“因此，需要建立一套新的投融資框架，促進(jìn)高碳行業(yè)和企業(yè)設(shè)定可行與可信的減排目標(biāo)及實(shí)現(xiàn)路徑，動(dòng)員和鼓勵(lì)金融資本支持高碳行業(yè)和企業(yè)實(shí)施轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)型金融應(yīng)運(yùn)而生�！崩顡P(yáng)說(shuō)。
豐富和完善轉(zhuǎn)型金融工具箱
至于如何支撐轉(zhuǎn)型金融的發(fā)展？
李揚(yáng)認(rèn)為，可以從五方面入手：一是提供可行的界定標(biāo)準(zhǔn)。標(biāo)準(zhǔn)有兩類，分類目錄法和指導(dǎo)原則法。而《G20轉(zhuǎn)型金融框架》提出：不論用哪種方法，轉(zhuǎn)型金融的界定標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該有助于經(jīng)營(yíng)主體用較低成本識(shí)別轉(zhuǎn)型活動(dòng)，從而有效應(yīng)對(duì)“假轉(zhuǎn)型”（Transition-washing）風(fēng)險(xiǎn) ；所界定的轉(zhuǎn)型活動(dòng)和轉(zhuǎn)型投資應(yīng)該有透明、可信、可比的減排目標(biāo)；界定標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該適用于轉(zhuǎn)型企業(yè)、轉(zhuǎn)型項(xiàng)目、相關(guān)金融產(chǎn)品和投資組合；界定標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)能反映市場(chǎng)、政策、技術(shù)發(fā)展的動(dòng)態(tài)需求，考慮公正轉(zhuǎn)型的要求，具有國(guó)際間的可比性和兼容性。
二是對(duì)轉(zhuǎn)型活動(dòng)和轉(zhuǎn)型投資的信息披露。要讓綠色金融活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)可控，不僅要披露信息，還要規(guī)定披露哪些信息，這涉及具有可信度、可比性、可驗(yàn)證性和有科學(xué)依據(jù)的轉(zhuǎn)型計(jì)劃；短期、中期、長(zhǎng)期溫室氣體減排目標(biāo)（包括中間目標(biāo)和凈零目標(biāo)）和氣候適應(yīng)目標(biāo)，以及減排活動(dòng)的進(jìn)展情況；落實(shí)轉(zhuǎn)型計(jì)劃的公司治理信息；計(jì)量排放數(shù)據(jù)和其他轉(zhuǎn)型指標(biāo)的方法學(xué)等。同時(shí)，對(duì)于指定用途的轉(zhuǎn)型金融工具，應(yīng)披露資金用途； 對(duì)于不限定用途的轉(zhuǎn)型金融工具，應(yīng)披露所支持轉(zhuǎn)型活動(dòng)的關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)（KPI）。
三是提供多樣化轉(zhuǎn)型金融工具。要進(jìn)一步豐富和完善轉(zhuǎn)型金融工具箱，使之包括債務(wù)類融資工具、股權(quán)類融資工具、保險(xiǎn)和擔(dān)保等風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具以及證券化產(chǎn)品等其他工具。不論使用哪種轉(zhuǎn)型金融工具，都應(yīng)該要求融資主體提供透明、科學(xué)的轉(zhuǎn)型計(jì)劃，滿足披露要求，并在轉(zhuǎn)型金融工具的設(shè)計(jì)中引入獎(jiǎng)懲機(jī)制，鼓勵(lì)融資主體更加努力地實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)。
四是要有激勵(lì)政策。采取更多的政策措施來(lái)激勵(lì)私人資本參與轉(zhuǎn)型投資。激勵(lì)政策可以包括優(yōu)惠融資、擔(dān)保、貼息、對(duì)轉(zhuǎn)型金融工具的認(rèn)證補(bǔ)貼、政府基金的投資、優(yōu)惠稅率、中央銀行的金融政策、碳市場(chǎng)政策、政府采購(gòu)、行業(yè)政策等。
五是公正轉(zhuǎn)型。無(wú)序轉(zhuǎn)型可能會(huì)導(dǎo)致多種負(fù)面社會(huì)經(jīng)濟(jì)影響，包括高碳行業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中可能出現(xiàn)的規(guī)模性失業(yè)、社區(qū)衰落、能源短缺和通脹等問(wèn)題。因此，應(yīng)該鼓勵(lì)轉(zhuǎn)型金融涉及的融資主體評(píng)估轉(zhuǎn)型活動(dòng)可能帶來(lái)的社會(huì)影響，披露這些影響，并采取措施緩解這些影響。
（信息來(lái)源：21經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）