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財經(jīng)新聞
保險資金作為經(jīng)濟社會發(fā)展的重要“穩(wěn)定器” 和“壓艙石”之一，在服務(wù)國家戰(zhàn)略、服務(wù)實體經(jīng)濟、服務(wù)民生建設(shè)、服務(wù)保險主業(yè)方面始終發(fā)揮著重要而獨特的作用。
中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會黨委書記、執(zhí)行副會長兼秘書長曹德云在“第十七屆21世紀亞洲金融年會”上表示，服務(wù)實體經(jīng)濟是金融工作的首要任務(wù)。作為推動經(jīng)濟實現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長的關(guān)鍵引擎，實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展離不開金融；脫離實體經(jīng)濟，金融也將成為無源之水、無本之木。
發(fā)揮保險資金規(guī)模大、期限長特點
銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2022年前10月，保險業(yè)共實現(xiàn)原保費收入超過4.1萬億元，截至10月末，保險資產(chǎn)總額26.75萬億元，保險資金運用余額24.54萬億元。
保險資金期限長、規(guī)模大、來源穩(wěn)定、投資渠道廣泛多元，是金融市場稀缺的長錢，在服務(wù)國家重點戰(zhàn)略、支持實體經(jīng)濟發(fā)展過程中具有天然優(yōu)勢。
具體而言，保險資金服務(wù)實體經(jīng)濟主要通過四種方式：一是通過銀行存款，特別是長期協(xié)議存款，轉(zhuǎn)化為銀行貸款，對實體經(jīng)濟提供間接融資；二是通過購買債券、股票、證券投資基金等金融工具，對實體經(jīng)濟提供直接融資；三是通過股權(quán)投資計劃、債權(quán)投資計劃等保險資管產(chǎn)品形式，對實體經(jīng)濟提供項目融資；四是保險資金通過參與公募REITs等新型投資工具，為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供資金支持。
例如，12月8日，中國人壽召開第三屆長三角地區(qū)專題會議，并舉行長三角地區(qū)重大投資項目、業(yè)務(wù)合作項目集中簽約儀式。會上共有17個重大投資項目、業(yè)務(wù)合作項目簽約，體現(xiàn)了中國人壽對長三角地區(qū)自貿(mào)區(qū)發(fā)展、綠色金融、先進制造、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、養(yǎng)老保障等領(lǐng)域的大力支持。
據(jù)介紹，截至2022年上半年，中國人壽在長三角三省一市的存量投資規(guī)模超6500億元，風險保額超111萬億元，各類貸款余額超3700億元，帶動就業(yè)超18萬人。
作為資本市場重要的機構(gòu)投資者，中國人壽充分利用保險資金規(guī)模大、期限長的特點，支持長三角地區(qū)重點項目建設(shè)和民生工程。支持產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定，通過私募股權(quán)投資、REITs戰(zhàn)略配售等方式，支持物流樞紐建設(shè)和物流企業(yè)發(fā)展，投資30億元支持長三角區(qū)域智能制造產(chǎn)業(yè)園區(qū)；大力支持民營和小微企業(yè)發(fā)展，截至2022年上半年，廣發(fā)銀行在長三角地區(qū)民營企業(yè)信貸余額852億元，普惠型小微企業(yè)貸款余額374億元，中國人壽財險公司在長三角地區(qū)通過小額貸款保證保險支持6542家企業(yè)獲得融資超17億元，為小微企業(yè)開發(fā)專屬“企安心”“企業(yè)衛(wèi)士”等保險產(chǎn)品；服務(wù)保障基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，62億元投向國壽東吳（蘇州）城鎮(zhèn)化基金，55億元投向無錫基金，60億元投向蘇州城市發(fā)展基金；通過保險債權(quán)計劃投資寧北軌交和寧高軌交，在南京地鐵存量投資規(guī)模達37億元。為上海、南京、合肥、寧波、徐州等多地軌道交通公共基礎(chǔ)設(shè)施提供保險保障，通過建筑工程質(zhì)量潛在缺陷保險（IDI）和安全生產(chǎn)責任保險為區(qū)域提供風險保障6949億元。
資產(chǎn)、負債雙端發(fā)力服務(wù)實體經(jīng)濟
曹德云表示，多元化的產(chǎn)品模式大力促進了保險資金與優(yōu)質(zhì)重點項目的良性互動，在商用大飛機、新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、綠色節(jié)能環(huán)保、區(qū)域協(xié)同發(fā)展、鄉(xiāng)村振興、保障住房等領(lǐng)域，形成了一批有特色、有口碑、有影響力的產(chǎn)品線和明星工程。同時，保險資金還通過資管產(chǎn)品投向軌道交通裝備、高端船舶和海洋工程裝備、智能機器人、智能汽車及新能源汽車、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)機械、高端醫(yī)療器械和藥品、智能制造等先進制造業(yè)。這些項目投資既為實體經(jīng)濟提供大量長期資金，也為滿足保險資金長期配置需求提供了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2022年1月1日至10月31日，協(xié)會共登記債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃、保險私募基金404只、規(guī)模7867億元。截至2022年10月底，債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃和保險私募基金共登記（注冊）2757只，規(guī)模超6萬億元。
在總體趨勢向好的同時，保險資金在服務(wù)實體經(jīng)濟時仍存在包括缺乏優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、長期投資理念貫徹不充分等多項挑戰(zhàn)。
例如，保險的平均負債期是12-13年，資本平均周期為5-6年，一定會有缺口，需要再投資。而再投資時市場環(huán)境、利率都可能有變化，這就存在期限錯配的風險。價格方面同理，負債成本高、投資收益率低，利差損就可能出現(xiàn)。
此外，上海財經(jīng)大學金融保險研究所所長粟芳表示，保險對于實體經(jīng)濟的作用，體現(xiàn)為經(jīng)濟“穩(wěn)定器”和“助推器”兩個方面。經(jīng)濟的“穩(wěn)定器”，指的是通過發(fā)揮保險保障功能，助力經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展�！胺�(wěn)定器”的功能，主要是從保險公司的負債端角度。從“助推器”看，主要是體現(xiàn)在保險公司的資產(chǎn)端。
上海對外經(jīng)貿(mào)大學保險系主任郭振華總結(jié)稱，從負債端看，保險可以通過提供貸款保證保險、出口信用保險、關(guān)稅保證保險、營業(yè)中斷保險等產(chǎn)品，支持企業(yè)融資或支持企業(yè)更高效率地完成經(jīng)營環(huán)節(jié)，還可以通過（首臺套）重大裝備保險、專利保險等方式為企業(yè)創(chuàng)新提供一定的支持。
從資產(chǎn)端看，保險可以通過股權(quán)投資、債權(quán)投資計劃、信托投資計劃等方式直接或間接為實體經(jīng)濟企業(yè)提供資金支持。
（信息來源：21經(jīng)濟網(wǎng)）