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財(cái)經(jīng)新聞
銀保監(jiān)會(huì)近日在官微刊發(fā)了央行黨委書記、銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清在《黨的二十大報(bào)告輔導(dǎo)讀本》中的撰文，題為《加強(qiáng)和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管》。郭樹清在最新文章中表示，必須按照黨中央決策部署，深化金融體制改革，推進(jìn)金融安全網(wǎng)建設(shè)，持續(xù)強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)防控能力。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，在中共十九屆五中全會(huì)輔導(dǎo)讀本中，郭樹清曾撰寫了題為《完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系》的文章。可見，上述文章主題一脈相承，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者對(duì)最新文章進(jìn)行解讀。
避免全局性金融危機(jī)是金融治理首要任務(wù)
防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，是金融業(yè)永恒的主題。首先我們要認(rèn)識(shí)和發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。
“防范和化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，避免全局性金融危機(jī)，是金融治理的首要任務(wù)�！惫鶚淝灞硎荆F(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，貨幣超發(fā)、過度舉債、房地產(chǎn)泡沫化、金融產(chǎn)品復(fù)雜化、國際收支失衡等問題引發(fā)的金融危機(jī)反復(fù)發(fā)生，但是很少有國家能夠真正做到防患于未然。
對(duì)于貨幣超發(fā)，郭樹清在《完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系》一文中表示，要管好貨幣總閘門。通貨緊縮和通貨膨脹都會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)金融造成系統(tǒng)性損害。資本主義早期經(jīng)常出現(xiàn)生產(chǎn)過剩和通貨緊縮，并由此引發(fā)金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)。通貨膨脹的教訓(xùn)同樣深刻，即使能夠創(chuàng)造短期繁榮，最終不得不付出巨大經(jīng)濟(jì)和社會(huì)代價(jià)。我國曾多次發(fā)生銀根過松、資金供給遠(yuǎn)大于需求。例如，1988年和1993年都出現(xiàn)過兩位數(shù)的物價(jià)上漲。
“新冠肺炎疫情暴發(fā)以來，我國沒有實(shí)施量化寬松、負(fù)利率等非常規(guī)貨幣政策，是少數(shù)實(shí)施正常貨幣政策的主要經(jīng)濟(jì)體之一�！毖胄行虚L易綱日前在做國務(wù)院關(guān)于金融工作情況的報(bào)告時(shí)表示，今后一段時(shí)期，我國有條件盡量長時(shí)間保持正常的貨幣政策，維護(hù)幣值穩(wěn)定�？偭可�，保持流動(dòng)性合理充裕，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸支持力度，保持貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速與名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配，疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，增強(qiáng)信貸增長的穩(wěn)定性，助力實(shí)現(xiàn)擴(kuò)投資、帶就業(yè)、促消費(fèi)綜合效應(yīng)，穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤。
宏觀杠桿率是衡量是否“過度舉債”的重要指標(biāo)，郭樹清表示，要管好貨幣總閘門，防止宏觀杠桿率持續(xù)快速攀升。國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室網(wǎng)站顯示，截至2022年9月末，我國非金融企業(yè)部門、居民部門、政府部門杠桿率分別為161.8%、62.4%、49.7%，今年以來均有所提升。
對(duì)于房地產(chǎn)泡沫化問題，郭樹清在《完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系》一文中表示，要堅(jiān)決抑制房地產(chǎn)泡沫。房地產(chǎn)與金融業(yè)深度關(guān)聯(lián)。上世紀(jì)以來，世界上130多次金融危機(jī)中，100多次與房地產(chǎn)有關(guān)。2008年次貸危機(jī)前，美國房地產(chǎn)抵押貸款超過當(dāng)年GDP的32%。目前，我國房地產(chǎn)相關(guān)貸款占銀行業(yè)貸款的39%，還有大量債券、股本、信托等資金進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)�？梢哉f，房地產(chǎn)是現(xiàn)階段我國金融風(fēng)險(xiǎn)方面最大的“灰犀�！�。
“人民銀行積極支持房地產(chǎn)行業(yè)健康發(fā)展，降低了個(gè)人住房貸款利率和首付比例，鼓勵(lì)銀行通過‘保交樓’專項(xiàng)借款支持已售住房建設(shè)交付，支持剛性和改善性住房需求。近期，房地產(chǎn)銷售和貸款投放已有邊際改善。隨著中國城鎮(zhèn)化進(jìn)程不斷推進(jìn)，我們相信房地產(chǎn)市場(chǎng)能保持平穩(wěn)健康發(fā)展�！币拙V近日在香港金融管理局“國際金融領(lǐng)袖投資峰會(huì)”上表示。
加強(qiáng)宏觀審慎管理信息共享與政策協(xié)調(diào)
分析現(xiàn)代金融監(jiān)管的基本內(nèi)涵，郭樹清認(rèn)為，應(yīng)包括宏觀審慎管理、微觀審慎監(jiān)管、保護(hù)消費(fèi)權(quán)益（行為監(jiān)管）、打擊金融犯罪、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定、處置問題機(jī)構(gòu)。
郭樹清在《完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系》一文中表示，健全宏觀審慎、微觀審慎、行為監(jiān)管三支柱。健全宏觀審慎管理架構(gòu)和政策工具，完善逆周期調(diào)節(jié)和系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管，注重防范跨市場(chǎng)跨區(qū)域跨國境風(fēng)險(xiǎn)傳染。提高微觀審慎監(jiān)管能力，健全以資本約束為核心的審慎監(jiān)管體系，加快完善存款保險(xiǎn)制度，努力做到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)警、早介入、早處置。強(qiáng)化行為監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊侵害金融消費(fèi)者合法權(quán)益的違法違規(guī)行為。金融監(jiān)管作為整體，應(yīng)當(dāng)始終具備宏觀審慎視野，以微觀審慎為基礎(chǔ)，以行為監(jiān)管為支撐，實(shí)現(xiàn)三者既獨(dú)立又協(xié)同的有機(jī)統(tǒng)一。
對(duì)于宏觀審慎管理，郭樹清表示，有效的信息共享、充分的政策協(xié)調(diào)至關(guān)重要，但是決策層對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)保持高度警惕、執(zhí)行層能夠迅速反應(yīng)更為重要。
“進(jìn)一步強(qiáng)化國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)的決策議事、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和監(jiān)督問責(zé)職能�！惫鶚淝逶凇锻晟片F(xiàn)代金融監(jiān)管體系》一文中表示，健全監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，各金融管理部門既要各司其職、各盡其責(zé)，又要充分溝通、強(qiáng)化協(xié)同。金融政策要與財(cái)政、產(chǎn)業(yè)、就業(yè)、區(qū)域等經(jīng)濟(jì)社會(huì)政策密切配合，推動(dòng)形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。對(duì)地方金融發(fā)展改革與風(fēng)險(xiǎn)防控，加強(qiáng)指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和監(jiān)督，有效發(fā)揮中央和地方兩個(gè)積極性，形成全國“一盤棋”。
概括來說，政策協(xié)調(diào)包括兩方面，一是中央部門間的協(xié)調(diào)；二是中央部門與地方省委政府之間的協(xié)調(diào)。
就中央部門間的協(xié)調(diào)而言，郭樹清以打擊金融犯罪為例介紹稱，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)和一些國家的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，均將與執(zhí)法部門合作作為原則性要求加以明確。我國也探索形成了一些良好實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。比如，公安部證券犯罪偵查局派駐證監(jiān)會(huì)聯(lián)合辦公，銀保監(jiān)會(huì)承擔(dān)全國處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)議牽頭職責(zé)，部分城市探索成立專門的金融法院或金融法庭�！暗牵绾胃行У卮驌艚鹑诜缸�，仍然是政府機(jī)構(gòu)設(shè)置方面的重要議題。”
但中央部門與地方省委政府之間的協(xié)調(diào)更為迫切。郭樹清表示，我國絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都是地方法人，其黨的關(guān)系、干部管理、國有股權(quán)監(jiān)管、審計(jì)監(jiān)察和司法管轄也都在地方，因此，必須進(jìn)一步強(qiáng)化地方黨委對(duì)金融機(jī)構(gòu)黨組織的領(lǐng)導(dǎo)，建立健全地方黨政主要領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)的重大風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制。
同時(shí)，中央金融管理部門要依照法定職責(zé)承擔(dān)監(jiān)管主體責(zé)任，派出機(jī)構(gòu)要自覺服從地方黨委政府領(lǐng)導(dǎo)，積極發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)和履行行業(yè)管理職責(zé)，共同推動(dòng)建立科學(xué)高效的金融穩(wěn)定保障體系，公開透明地使用好風(fēng)險(xiǎn)處置資金。要及時(shí)查處風(fēng)險(xiǎn)亂象背后的腐敗問題，以強(qiáng)監(jiān)督推動(dòng)強(qiáng)監(jiān)管嚴(yán)監(jiān)管，堅(jiān)決糾正“寬松軟”，打造忠誠干凈擔(dān)當(dāng)?shù)谋O(jiān)管鐵軍。
郭樹清還提出，要有效抑制金融機(jī)構(gòu)盲目擴(kuò)張，推動(dòng)法人機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)牌照分類分級(jí)管理；同時(shí)省級(jí)地方政府對(duì)轄內(nèi)防范和處置非法集資等工作負(fù)總責(zé)。
建設(shè)穩(wěn)健高效風(fēng)險(xiǎn)處置體系
郭樹清還重點(diǎn)闡述了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的風(fēng)險(xiǎn)處置方式、原則、法律法規(guī)等問題，即其所稱“決策層對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)保持高度警惕、執(zhí)行層能夠迅速反應(yīng)更為重要。”
“及早把‘爛蘋果’撿出去，對(duì)于建設(shè)穩(wěn)健高效的風(fēng)險(xiǎn)處置體系至關(guān)重要�！惫鶚淝灞硎荆皇恰吧斑z囑”。金融機(jī)構(gòu)必須制定并定期修訂翔實(shí)可行的恢復(fù)和處置計(jì)劃，確保出現(xiàn)問題得到有序處置。
去年6月，銀保監(jiān)會(huì)曾發(fā)布《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)恢復(fù)和處置計(jì)劃實(shí)施暫行辦法》，將“生前遺囑”正式制度化，有利于落實(shí)“自救為本”，前移風(fēng)險(xiǎn)關(guān)口。
二是“自救安排”。落實(shí)機(jī)構(gòu)及其主要股東、實(shí)際控制人和最終受益人的主體責(zé)任，全面做實(shí)資本工具吸收損失機(jī)制。自救失敗的問題機(jī)構(gòu)必須依法重整或破產(chǎn)關(guān)閉。
在《完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系》一文中，郭樹清也表示，要落實(shí)金融機(jī)構(gòu)主體責(zé)任，盡量采取“自救”，能自行化解風(fēng)險(xiǎn)或市場(chǎng)出清的，政府不介入。動(dòng)用公共資金，必須符合嚴(yán)格的條件和標(biāo)準(zhǔn)。尤為關(guān)鍵的是，要健全損失分擔(dān)制度。全面做實(shí)股權(quán)吸收損失機(jī)制，首先由股東特別是大股東承擔(dān)損失，其他資本工具和特定債權(quán)依法轉(zhuǎn)股、減記。高管層要通過延遲支付抵扣、降薪以及事后追償?shù)瘸袚?dān)相應(yīng)責(zé)任。涉嫌違法犯罪的，要及時(shí)依法移送司法機(jī)關(guān)。
三是“注入基金”。必要時(shí)運(yùn)用存款保險(xiǎn)等行業(yè)保障基金和金融穩(wěn)定保障基金，防止擠提、退保事件和單體風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)系統(tǒng)性區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)。
今年政府工作報(bào)告中提出要設(shè)立金融穩(wěn)定保障基金。9月26日，央行金融穩(wěn)定局刊發(fā)題為《防范化解金融風(fēng)險(xiǎn) 健全金融穩(wěn)定長效機(jī)制》文章介紹，根據(jù)中央有關(guān)工作部署，2022年人民銀行會(huì)同有關(guān)部門加快推動(dòng)建立金融穩(wěn)定保障基金。該基金定位于由中央掌握的應(yīng)對(duì)重大金融風(fēng)險(xiǎn)的資金，資金來自金融機(jī)構(gòu)、金融基礎(chǔ)設(shè)施等市場(chǎng)主體，與存款保險(xiǎn)基金和相關(guān)行業(yè)保障基金雙層運(yùn)行、協(xié)同配合，共同維護(hù)金融穩(wěn)定與安全。在重大金融風(fēng)險(xiǎn)處置中，金融機(jī)構(gòu)、股東和實(shí)際控制人、地方政府、存款保險(xiǎn)基金和相關(guān)行業(yè)保障基金等各方應(yīng)依法依責(zé)充分投入相應(yīng)資源。仍有缺口的，經(jīng)批準(zhǔn)按程序使用金融穩(wěn)定保障基金。目前，金融穩(wěn)定保障基金基礎(chǔ)框架初步建立，已有一定資金積累。
7月21日，銀保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人、法規(guī)部主任綦相在上半年銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)行發(fā)展情況新聞發(fā)布會(huì)上表示，繼續(xù)完善監(jiān)管法律法規(guī)框架，健全風(fēng)險(xiǎn)防控長效機(jī)制，金融穩(wěn)定保障基金基礎(chǔ)框架初步確立，首批646億元資金籌集到位。
四是“及時(shí)止損”。為最大限度維護(hù)人民群眾根本利益，必須以成本最小為原則，讓經(jīng)營失敗金融企業(yè)退出市場(chǎng)。
近年來，銀行機(jī)構(gòu)破產(chǎn)已經(jīng)案例，包括包商銀行、遼陽農(nóng)商行。對(duì)于遼陽農(nóng)商行破產(chǎn)，遼寧銀保監(jiān)會(huì)表示，過去一段時(shí)期，遼陽農(nóng)商行等個(gè)別機(jī)構(gòu)違法違規(guī)經(jīng)營，出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重破壞地方金融秩序。在中央有關(guān)部門的支持下，遼寧省堅(jiān)決依法依規(guī)推進(jìn)遼陽農(nóng)商行等風(fēng)險(xiǎn)處置，嚴(yán)肅市場(chǎng)紀(jì)律，凈化金融生態(tài)�！鞍凑帐袌�(chǎng)化法治化原則處置高風(fēng)險(xiǎn)銀行機(jī)構(gòu)，其目的是保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益，尊重市場(chǎng)規(guī)律，嚴(yán)防道德風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定�！�
五是“應(yīng)急準(zhǔn)備”。堅(jiān)持底線思維、極限思維，制定處置系統(tǒng)性危機(jī)的預(yù)案。
六是“快速啟動(dòng)”。有些金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)具有突然性，形勢(shì)惡化如同火警，啟動(dòng)處置機(jī)制必須有特殊授權(quán)安排。
郭樹清表示，要完善金融安全網(wǎng)和風(fēng)險(xiǎn)處置長效機(jī)制。加快出臺(tái)金融穩(wěn)定法（今年4月已公開征求意見），明確金融風(fēng)險(xiǎn)處置的觸發(fā)標(biāo)準(zhǔn)、程序機(jī)制、資金來源和法律責(zé)任。在強(qiáng)化金融穩(wěn)定保障機(jī)制的條件下，建立完整的金融風(fēng)險(xiǎn)處置體系，明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)與處置機(jī)構(gòu)的關(guān)系。區(qū)分常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)和重大風(fēng)險(xiǎn)，按照責(zé)任分工落實(shí)處置工作機(jī)制，合理運(yùn)用各項(xiàng)處置措施和工具。金融穩(wěn)定保障基金、存款保險(xiǎn)基金及其他行業(yè)保障基金不能成為“發(fā)款箱”，要健全職能，強(qiáng)化組織體系，充分發(fā)揮市場(chǎng)化法治化處置平臺(tái)作用。
“近年發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)事件充分表明，相當(dāng)多的金融機(jī)構(gòu)不同程度地存在黨的領(lǐng)導(dǎo)逐級(jí)弱化、股權(quán)關(guān)系不透明、股東行為不審慎、關(guān)聯(lián)交易不合規(guī)、戰(zhàn)略規(guī)劃不清晰、董事高管履職有效性不足和績效考核不科學(xué)等問題。解決這些治理方面的沉疴痼疾仍須付出艱苦努力�！惫鶚淝暹�總結(jié)道。
認(rèn)真對(duì)待金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)
金融發(fā)展離不開金融創(chuàng)新，郭樹清在《完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系》一文中表示，要把握好金融創(chuàng)新的邊界。金融創(chuàng)新是把“雙刃劍”，既能提高市場(chǎng)效率，也會(huì)釀成重大風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管必須趨利避害，把握好“度”。美國1999年重新允許混業(yè)經(jīng)營后，房貸支持證券、信貸違約掉期、擔(dān)保債務(wù)憑證等衍生品大量出現(xiàn)，成為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要誘因。我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期，一些網(wǎng)貸平臺(tái)打著“創(chuàng)新”旗號(hào)違規(guī)經(jīng)營，形成巨大金融和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。
“要認(rèn)真對(duì)待其中的風(fēng)險(xiǎn)�！惫鶚淝宕舜卧俅螐�(qiáng)調(diào)，過于復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)，容易異化為金融自我實(shí)現(xiàn)、自我循環(huán)和自我膨脹。能源、糧食、互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)等特定行業(yè)、特定領(lǐng)域在國民經(jīng)濟(jì)中具有重要地位，集中了大量金融資源，需要防止其杠桿過高、泡沫累積最終演化為較大金融風(fēng)險(xiǎn)。金融市場(chǎng)是經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行的集中映射，在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，國際各種事件都可能影響市場(chǎng)情緒，更加容易出現(xiàn)“大起大落”異常震蕩。管理部門要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)源頭管控，切實(shí)規(guī)范金融秩序，及時(shí)穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，防止風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅�、擴(kuò)散蔓延。
對(duì)于市場(chǎng)較為關(guān)注的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)問題，郭樹清表示，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開辦金融業(yè)務(wù)帶來特殊挑戰(zhàn)，一些平臺(tái)企業(yè)占有數(shù)據(jù)、知識(shí)、技術(shù)等要素優(yōu)勢(shì)，并與資本緊密結(jié)合。如何保證公平競(jìng)爭(zhēng)、鼓勵(lì)科技創(chuàng)新，同時(shí)防止無序擴(kuò)張和野蠻生長，是我們面臨的艱巨任務(wù)。數(shù)據(jù)安全、反壟斷和金融基礎(chǔ)設(shè)施穩(wěn)健運(yùn)行成為新的關(guān)注重點(diǎn)。監(jiān)管科技手段與行業(yè)數(shù)字化水平的差距凸顯。
并同時(shí)表示，要堅(jiān)持金融創(chuàng)新必須在審慎監(jiān)管的前提下進(jìn)行，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)金融業(yè)務(wù)實(shí)施常態(tài)化監(jiān)管，推動(dòng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展。強(qiáng)化金融反壟斷和反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，依法規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展，防止資本在金融領(lǐng)域無序擴(kuò)張。
“依法規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展。”易綱在做國務(wù)院關(guān)于金融工作情況的報(bào)告中表示，穩(wěn)妥推進(jìn)并盡快完成平臺(tái)企業(yè)金融業(yè)務(wù)整改，實(shí)施常態(tài)化監(jiān)管，既堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，支持資本依法依規(guī)開展投融資活動(dòng)，又堅(jiān)決防止資本無序擴(kuò)張。
對(duì)于監(jiān)管自身，郭樹清表示，要加快金融監(jiān)管數(shù)字化智能化轉(zhuǎn)型。積極推進(jìn)監(jiān)管大數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)，開發(fā)智能化風(fēng)險(xiǎn)分析工具，完善風(fēng)險(xiǎn)早期預(yù)警模塊，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)前瞻性、穿透性、全面性。逐步實(shí)現(xiàn)行政審批、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、現(xiàn)場(chǎng)檢查、行政處罰等各項(xiàng)監(jiān)管流程的標(biāo)準(zhǔn)化線上化，確保監(jiān)管行為可審計(jì)、可追溯。完善監(jiān)管數(shù)據(jù)治理，打通信息孤島，有效保護(hù)數(shù)據(jù)安全。加強(qiáng)金融監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)和運(yùn)行維護(hù)體系。
(信息來源：21經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）