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信托公司2021年自營(yíng)資產(chǎn)質(zhì)量解讀：不良規(guī)模增速放緩，5家不良率超20%
作者：cdyhjy 發(fā)布于：2022/06/02 來源:21經(jīng)濟(jì)網(wǎng)
摘要：
目前，68家信托公司中，已有61家信托公司披露了2021年年報(bào)。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者對(duì)已披露的信托公司年報(bào)進(jìn)行了整理，發(fā)現(xiàn)2021年信托公司自營(yíng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)仍在上升，但較2020年有所收斂，不再冒出“黑天鵝”式的大面積風(fēng)險(xiǎn)事件，行業(yè)整體已進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)化解階段。
某信托公司人士向記者透露，其所在公司2021年自營(yíng)不良增量主要是因?yàn)槌薪恿诵磐袠I(yè)務(wù)的逾期房地產(chǎn)項(xiàng)目，目前該不良項(xiàng)目已進(jìn)入處置、開發(fā)抵押物的階段。
房地產(chǎn)業(yè)務(wù)形成的不良并非個(gè)例，記者梳理發(fā)現(xiàn)，在信托公司2021年年報(bào)披露的前五名自營(yíng)貸款企業(yè)還款情況中，有多家信托公司發(fā)放給房地產(chǎn)企業(yè)的貸款出現(xiàn)逾期。
中誠(chéng)信托投資研究部在研報(bào)中指出，2021年，61家信托公司風(fēng)險(xiǎn)壓力整體有所上升，固有資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模有所加大，不良水平有所提高；房地產(chǎn)信托規(guī)模的整體占比明顯下降，但多數(shù)信托公司仍高于行業(yè)平均水平；由于風(fēng)險(xiǎn)引起的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備以及公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)盈利水平產(chǎn)生一定影響。
60家自營(yíng)不良規(guī)模同比增21%
信托公司的自營(yíng)資產(chǎn)，也稱固有業(yè)務(wù)，與信托資產(chǎn)受壓降不同，自營(yíng)資產(chǎn)近年一直呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
信托業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，2021年底，全行業(yè)自營(yíng)資產(chǎn)8752.96億元，同比增長(zhǎng)6.12%，增速較2020年底微降。
記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前已有60家信托公司在年報(bào)中披露了自營(yíng)資產(chǎn)質(zhì)量情況，同口徑下，這60家信托公司合計(jì)自營(yíng)不良資產(chǎn)余額(含次級(jí)、可疑和損失三類資產(chǎn)，部分已扣除計(jì)提撥備)為542.56億元，較上年同期增加了21%，增速回落了24個(gè)百分點(diǎn)。
在自營(yíng)資產(chǎn)不良率方面，有22家信托公司自營(yíng)不良率同比上升，1家持平，30家下降，7家保持清零狀態(tài)。
自營(yíng)資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)是否能反映信托公司的風(fēng)險(xiǎn)狀況？
“信托公司自營(yíng)資產(chǎn)不良率，在一定程度上可以反映出公司的存量風(fēng)險(xiǎn)情況，但并不完全�！贝饲埃承磐泄緫�(zhàn)略研究部總經(jīng)理向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者解釋稱，部分信托公司可能會(huì)通過固有資金承接信托風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，先向受益人進(jìn)行兌付，再自行處置風(fēng)險(xiǎn)，這種情況會(huì)造成自營(yíng)資產(chǎn)出現(xiàn)不良。
該人士還指出，但有的信托公司并未通過固有資金承接所有的信托風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，有的信托公司在固有資產(chǎn)的分類的嚴(yán)格程度上未必一致，因此自營(yíng)資產(chǎn)不良率無法準(zhǔn)確并完全地反映公司當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)狀況。
值得關(guān)注的是，部分信托公司在該項(xiàng)數(shù)據(jù)下標(biāo)注了變動(dòng)原因，讓外界得以窺探一二。
“2021年自營(yíng)資產(chǎn)不良率上升的原因是面對(duì)嚴(yán)峻復(fù)雜的外部環(huán)境，五級(jí)分類更趨謹(jǐn)慎�！标儑�(guó)投在年報(bào)中稱，2021年末公司固有業(yè)務(wù)不良資產(chǎn)余額主要為正在清收處置抵質(zhì)押資產(chǎn)的中科建、播州國(guó)投等項(xiàng)目，原值18.77億元，按照要求計(jì)提減值準(zhǔn)備后凈值8.68億元。
云南信托2021年末的自營(yíng)資產(chǎn)不良率為0.28%，不良資產(chǎn)全部在次級(jí)類上。其在年報(bào)中稱，次級(jí)類資產(chǎn)為應(yīng)收云涌系列項(xiàng)目管理費(fèi)、應(yīng)收自營(yíng)投資云涌項(xiàng)目投資收益以及自營(yíng)投資云涌項(xiàng)目本金。
交銀國(guó)際信托的自營(yíng)資產(chǎn)不良資產(chǎn)規(guī)模增速排名第一，從2021年初的3329.15萬元，升至2021年末的19.63億元，2021年末的不良率為11.38%。
交銀國(guó)際信托在年報(bào)中直言，公司固有信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中不良資產(chǎn)項(xiàng)目均是為有短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的信托項(xiàng)目提供資金支持，其中部分項(xiàng)目已取得實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)化解。剔除上述項(xiàng)目外，公司固有信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中不良資產(chǎn)余額為0。
此外，記者發(fā)現(xiàn)，在交銀國(guó)際信托披露的前五名的自營(yíng)貸款企業(yè)還款情況中，融資方天津博雅置業(yè)有限公司、北大醫(yī)療產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司均出現(xiàn)逾期，總計(jì)占貸款總額的27%。
5家自營(yíng)資產(chǎn)不良率超20%
風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的處置需要一個(gè)漫長(zhǎng)的周期。
整體來看，60家信托公司的自營(yíng)資產(chǎn)平均不良率達(dá)到8.61%，同比提高約1.15個(gè)百分點(diǎn)。13家信托公司自營(yíng)資產(chǎn)不良率超過10%，5家信托公司超過20%。
對(duì)比2020年自營(yíng)資產(chǎn)不良率前五的信托公司，2021年的自營(yíng)資產(chǎn)不良率均有所上升，但其中有3家信托公司的不良資產(chǎn)余額同比下降。
具體來看，安信信托、民生信托、萬向信托、華宸信托、興業(yè)信托的自營(yíng)資產(chǎn)不良率依次為99.07%、61.00%、42.90%、39.28%、21.63%。其中，萬向信托和興業(yè)信托屬于新晉，亦是不良資產(chǎn)規(guī)模同比增加的2家。
萬向信托2021年末固有業(yè)務(wù)不良資產(chǎn)余額為21.73億元，較上年新增16.35億元，自營(yíng)資產(chǎn)不良率同比上升29.5個(gè)百分點(diǎn)；2021年度計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備1.9億元。
興業(yè)信托2021年末固有業(yè)務(wù)不良資產(chǎn)余額為50億元，同比增48.58億元，自營(yíng)資產(chǎn)不良率上升20.77個(gè)百分點(diǎn)。
對(duì)此，興業(yè)信托方面回復(fù)記者稱，2021年，受到外部監(jiān)管政策趨嚴(yán)、宏觀經(jīng)濟(jì)下行、房地產(chǎn)等行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)積聚爆發(fā)等多重因素影響，公司雖極力加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，大幅壓縮退出風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，但因部分風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目年內(nèi)集中下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)分類導(dǎo)致自營(yíng)資產(chǎn)不良率有所攀升。
興業(yè)信托進(jìn)一步表示，公司將持續(xù)加強(qiáng)不良資產(chǎn)清收處置力度，針對(duì)不同項(xiàng)目特點(diǎn)制定一戶一策處置計(jì)劃，推進(jìn)特殊資產(chǎn)專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，探索運(yùn)用投行理念重組不良資產(chǎn)，充分挖掘不良資產(chǎn)價(jià)值，提高處置效率和效益。
另外3家信托公司則依舊處于存量風(fēng)險(xiǎn)化解的過程中，且2021年凈利潤(rùn)排名位居行業(yè)末尾。
安信信托的固有業(yè)務(wù)不良資產(chǎn)均已遷移至損失類資產(chǎn)中，2021年余額為86.14億元，同比減少10.22%。其在年報(bào)中稱，固有業(yè)務(wù)方面，安信信托2021年度虧損金額較上年度有較大幅度收窄，主要原因?yàn)楣九c中國(guó)銀行及信�；鹁凸静糠謧鶆�(wù)達(dá)成和解，相關(guān)債務(wù)重組利得增加，導(dǎo)致2021年度虧損減少。
民生信托2021年末的固有業(yè)務(wù)不良資產(chǎn)規(guī)模為42.94億元，同比減少13.2%。其在年報(bào)中表示，2021年，公司嚴(yán)格落實(shí)監(jiān)管部門意見和各項(xiàng)要求，積極應(yīng)對(duì)化解各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，努力推進(jìn)信托層面引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的工作，持續(xù)推進(jìn)不良資產(chǎn)處置及清收工作，妥善處理投資人兌付事宜，穩(wěn)步落實(shí)客戶維穩(wěn)工作，充分協(xié)調(diào)股東單位開展資本補(bǔ)充及流動(dòng)性支持相關(guān)工作，推動(dòng)公司早日恢復(fù)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。
華宸信托2021年末的固有業(yè)務(wù)不良資產(chǎn)規(guī)模為6.06億元，同比下降5.83%。其在年報(bào)中披露，2014年，華宸信托向內(nèi)蒙古萬豐物資有限責(zé)任公司發(fā)放貸款0.5億元，已到期，未收回本息。
同時(shí)，華宸信托還在年報(bào)中提到，對(duì)于固有業(yè)務(wù)，信用風(fēng)險(xiǎn)主要來自固有資金投資購(gòu)買的金融產(chǎn)品；2021年期間，公司投資各類金融產(chǎn)品安全性較好，各產(chǎn)品均處于正常運(yùn)行狀態(tài)。
“2021年信托公司共計(jì)提減值損失187.04億元，相當(dāng)于每家信托公司計(jì)提了3.07億元的減值損失。雖然2021年減值損失的計(jì)提規(guī)模較2020年有所下降，但減值損失的規(guī)模仍處于近年來的高位�！卑偃鹦磐醒芯堪l(fā)展中心于6月1日發(fā)文分析稱，雖然計(jì)提減值損失會(huì)對(duì)信托公司當(dāng)期凈利潤(rùn)產(chǎn)生不利影響，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，信托公司審慎計(jì)提減值損失，可以避免凈利潤(rùn)的高估，有助于行業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展。
（信息來源：21經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）