服務(wù)機構(gòu)）.jpg)
公司介紹
財經(jīng)新聞
2020年9月，我國向全世界做出了中國將在2030年前實現(xiàn)碳達峰、2060年前實現(xiàn)碳中和的莊嚴承諾。這個承諾是全球應(yīng)對氣候變化進程中的里程碑事件，也是對構(gòu)建人類命運共同體的歷史性貢獻。同時，碳達峰、碳中和被寫入中央各類重要政策文件，中央經(jīng)濟工作會議、“十四五”規(guī)劃綱要、政府工作報告等均明確提及。
今年的政府工作報告提出，實施金融支持綠色低碳發(fā)展專項政策, 設(shè)立碳減排支持工具。中國人民銀行將“落實碳達峰碳中和重大決策部署，完善綠色金融政策框架和激勵機制”列為2021年第三大重點工作，排位甚至在宏觀審慎和防范風險之前，并提出的綠色金融體系“三大功能”、“五大支柱”，明確了綠色金融發(fā)展政策思路。人民銀行在2021年下半年工作會議提出了綠色金融發(fā)力點，包括：推動碳減排支持工具落地生效；向符合條件的金融機構(gòu)提供低成本資金，引導金融機構(gòu)為減排重點領(lǐng)域提供優(yōu)惠利率融資；推進碳排放信息披露和綠色金融評價；開展氣候風險壓力測試。
近年來，綠色金融在我國得到了迅速發(fā)展。監(jiān)管部門不斷完善綠色金融頂層設(shè)計，開展綠色金融改革創(chuàng)新實踐，在標準制定、激勵機制、產(chǎn)品創(chuàng)新、地方試點和國際合作等領(lǐng)域不斷探索。中國成為全球首個建立系統(tǒng)性綠色金融政策框架的國家。據(jù)人民銀行披露，綠色金融資產(chǎn)質(zhì)量整體良好，綠色貸款不良率遠低于全國商業(yè)銀行不良貸款率，綠色債券尚無違約案例。
綠色信貸規(guī)模居世界第一
我國綠色貸款在綠色金融體系中占據(jù)舉足輕重的地位。大到推動碳中和、生態(tài)保護、經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型，小到污水處理、河道整治、風力發(fā)電、植樹造林，背后都活躍著金融機構(gòu)的身影。據(jù)人民銀行數(shù)據(jù)，截至2020年末，我國主要金融機構(gòu)綠色貸款余額存量規(guī)模近12萬億元，居世界第一。在2021中國金融學會綠色金融專業(yè)委員會年會上，人民銀行副行長陳雨露表示，今年二季度末，我國本外幣綠色貸款余額達到14萬億元，同比增長26.5%。
2017年三季度起，人民銀行已將24家全國性金融機構(gòu)的綠色信貸和綠色債券業(yè)績納入MPA考核。2018年，人民銀行進一步完善考核辦法，并將范圍逐漸擴展到全國。2018年1月，人民銀行發(fā)布《綠色貸款專項統(tǒng)計制度》，要求金融機構(gòu)報送綠色貸款專項統(tǒng)計。
2017年12月，人民銀行印發(fā)《關(guān)于推廣信貸資產(chǎn)質(zhì)押和央行內(nèi)部（企業(yè)）評級工作的通知》，明確自2018年起，經(jīng)央行內(nèi)部評級達標的綠色貸款將納入貨幣政策操作合格擔保品范圍。
人民銀行已將符合條件的綠色信用債納入貨幣政策操作的合格擔保品范圍。
2018年6月，人民銀行決定適當擴大中期借貸便利（MLF）擔保品范圍，主要包括綠色金融債券、AA+、AA級公司信用類債券（優(yōu)先接受涉及小微企業(yè)、綠色經(jīng)濟的債券），以及優(yōu)質(zhì)的綠色貸款。
2017年12月，中國銀行業(yè)協(xié)會印發(fā)《中國銀行業(yè)綠色銀行評價實施方案（試行）》，要求各主要銀行將每年上報至銀監(jiān)會的《綠色信貸實施情況關(guān)鍵指標填報表》、《綠色信貸實施情況自評價報告》等材料作為綠色銀行評價工作的基礎(chǔ)材料，評價結(jié)果分為四級，提交銀監(jiān)會等政府部門作為監(jiān)管參考使用。
2018年7月，人民銀行《關(guān)于開展銀行存款類業(yè)金融機構(gòu)綠色信貸業(yè)績評價的通知》，要求綠色信貸業(yè)績評價每季度開展一次，其中定量指標權(quán)重80%，定性指標權(quán)重20%。今年7月1日起，央行《銀行業(yè)金融機構(gòu)綠色金融評價方案》（下稱《評價方案》）正式實施，包括綠色信貸、綠色債券等綠色金融業(yè)務(wù)正式納入考核業(yè)務(wù)的覆蓋范圍，其評價結(jié)果將納入央行金融機構(gòu)評級等政策和審慎管理工具。納入考核范圍的綠色金融業(yè)務(wù)包括綠色貸款和綠色債券，且綠色貸款余額與綠色債券持有量在定量評價中權(quán)重相等。《評價方案》將綠色金融績效評價結(jié)果由納入宏觀審慎考核（MPA）拓展為“納入央行金融機構(gòu)評級等人民銀行政策和審慎管理工具”，鼓勵“監(jiān)管機構(gòu)、各類市場參與者探索拓展綠色金融評價結(jié)果的應(yīng)用場景”。
首次統(tǒng)一綠色債券項目界定標準
目前中國綠色債券市場已逐步發(fā)展為全球最重要的綠色債券市場之一。據(jù)人民銀行數(shù)據(jù)，截至2020年末，我國綠色債券存量規(guī)模約1.2萬億元，居世界第二。據(jù)陳雨露介紹，今年前8個月，我國綠色債券發(fā)行規(guī)模超過3500億元，同比增長152%，已經(jīng)超過了去年全年的發(fā)行總額，其中碳中和債券累計發(fā)行1800多億元。
綠債種類日益多元化，制度體系逐步完善，政策扶持力度不斷提升，與綠色債券發(fā)行相關(guān)的政策有：人民銀行關(guān)于在銀行間債券市場發(fā)行綠色金融債券的公告《中國人民銀行公告[2015]第39號》及《關(guān)于加強綠色金融債券存續(xù)期監(jiān)督管理有關(guān)事宜的通知》、發(fā)改委《綠色債券發(fā)行指引》、上交所與深交所分別發(fā)布《關(guān)于開展綠色公司債券業(yè)務(wù)試點的通知》、中國銀行間市場交易商協(xié)會《非金融企業(yè)綠色債務(wù)融資工具業(yè)務(wù)指引》、中國證監(jiān)會《關(guān)于支持綠色債券發(fā)展的指導意見》等。
中國現(xiàn)行綠色債券認定標準主要參考綠金委編制的《綠色債券支持項目目錄（2015年）》和發(fā)改委發(fā)布的《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄（2019年版）》。
2017年10月，人民銀行和證監(jiān)會聯(lián)合出臺了《綠色債券評估認證行為指引（暫行）》，對評估認證機構(gòu)的資質(zhì)、業(yè)務(wù)承接、評估認證內(nèi)容、評估認證機構(gòu)管理等方面進行了規(guī)范。
2021年4月21日，央行等三部委聯(lián)合發(fā)布的《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》，首次統(tǒng)一了綠色債券相關(guān)管理部門對綠色項目的界定標準，同時更加科學準確界定了綠色項目標準，煤炭等化石能源清潔利用等高碳排放項目不再納入支持范圍，使減碳約束更加嚴格。
2021年9月24日，綠色債券標準委員會（簡稱“綠標委”）發(fā)布了《綠色債券評估認證機構(gòu)市場化評議操作細則（試行）》及配套文件（簡稱《操作細則》及配套文件）。這對于規(guī)范綠色債券評估認證行業(yè)，推動我國綠色債券市場高質(zhì)量發(fā)展具有里程碑式意義。
138萬億元的綠色投資缺口
在碳達峰、碳中和逐漸成為全球共識的今天，ESG已然成為主流投資理念及實操策略之一，受到越來越多的關(guān)注。業(yè)內(nèi)認為，依托銀行體系的ESG理財產(chǎn)品將會是中國ESG市場的特色之一，將為中國ESG市場發(fā)展創(chuàng)造獨特的機會。
實現(xiàn)“雙碳”目標及推動大規(guī)模的低碳轉(zhuǎn)型需要大量的資金支持。據(jù)清華大學氣候變化與可持續(xù)發(fā)展研究院發(fā)布的《中國長期低碳發(fā)展戰(zhàn)略與轉(zhuǎn)型路徑研究》報告提出，實現(xiàn)1.5℃目標導向轉(zhuǎn)型路徑，需累計新增投資約138萬億元人民幣，每年投入超過GDP的2.5%。
為鼓勵ESG投資以及推動碳市場建設(shè)，中國人民銀行副行長范一飛提出，應(yīng)將政策措施與機制建設(shè)多措并舉，培育ESG投資人。在激勵政策方面，繼續(xù)探索包括補貼、貼息、減免稅等財稅政策，以及提升綠色信貸和綠色債券吸引力監(jiān)管等。強化和完善綠色金融評價機制，提升市場機構(gòu)配置綠色資產(chǎn)積極性，積極促進市場建設(shè)，推動ESG投資與固定收益產(chǎn)品相結(jié)合。豐富ESG投資運用領(lǐng)域，引導養(yǎng)老金、保險、社保等具有一定社會屬性長期資金進入ESG投資市場，并納入考評體系，豐富綠色債券市場資金來源。
目前我國ESG投資主要面臨的三大難題是缺少ESG評價工具方法、國內(nèi)外標準不兼容、信息披露完整性及數(shù)據(jù)可靠性不足。國際上的各種ESG指標和評價體系之間都存在差異，全球到目前為止并沒有統(tǒng)一的標準。因此加強國際交流與合作，加速推進這一體系的標準化、規(guī)范化成為當務(wù)之急。我國監(jiān)管正在致力于建立統(tǒng)一的和國情相適應(yīng)的ESG評價體系。
近年來，國內(nèi)機構(gòu)投資者在監(jiān)管部門的指導下，開始積極探索ESG投資，逐步開展了相關(guān)能力建設(shè)。六家國有大行均出具獨立的2020年《社會責任報告》，對ESG進行披露并增加了應(yīng)對氣候變化風險相關(guān)信息。值得注意的是，中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行等對應(yīng)對氣候變化風險議題設(shè)置了獨立的章節(jié)。包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和郵儲銀行在內(nèi)的六大國有銀行均在報告中披露了自身公司治理、環(huán)境績效和社會績效，大多數(shù)銀行還披露了經(jīng)濟績效。在環(huán)境績效方面，大多數(shù)銀行公布了2018年以來三年的物料、能源、水資源使用、降低減排等數(shù)據(jù)，以及污水和廢棄物管理、確保環(huán)境合規(guī)和供應(yīng)商環(huán)境績效評估相關(guān)信息。
全國碳排放權(quán)交易市場啟動上線
自2011年以來，我國在北京、天津、上海、重慶、廣東、湖北、深圳7個省市開展了碳排放權(quán)交易試點工作。截至2021年6月底，試點碳市場共覆蓋電力、鋼鐵、水泥等20余個行業(yè)近3000家重點排放單位，累計配額成交量約為4.8億噸二氧化碳當量，累計成交額114億元人民幣。
2021年7月16日，全國碳排放權(quán)交易市場啟動上線交易，發(fā)電行業(yè)成為首個納入全國碳市場的行業(yè)，共有2225家發(fā)電企業(yè)和自備電廠，配額規(guī)模超過40億噸/年，標志著我國碳市場正式成為全球覆蓋溫室氣體排放量規(guī)模最大的市場。根據(jù)已經(jīng)出臺的規(guī)劃，生態(tài)環(huán)境部將在發(fā)電行業(yè)碳市場穩(wěn)定運行的基礎(chǔ)上，逐步擴大市場覆蓋范圍，豐富交易品種和交易方式，實現(xiàn)全國碳市場的平穩(wěn)有效運行和健康持續(xù)發(fā)展。
隨著今年7月全國碳市場的開啟，電力產(chǎn)業(yè)率先納入碳市場，鋼鐵、水泥等高耗能行業(yè)也將陸續(xù)納入。未來我國將進一步完善全國統(tǒng)一碳市場，充分發(fā)揮市場機制的碳減排作用。如何進一步擴大市場覆蓋行業(yè)范圍，豐富交易品種和交易方式成為全國矚目的焦點。
今年年初，央行研究局課題組發(fā)布《推動我國碳金融市場加快發(fā)展》的研究論文稱，適當放寬準入，鼓勵相關(guān)金融機構(gòu)和碳資產(chǎn)管理公司參與碳金融市場交易、創(chuàng)新產(chǎn)品工具。
金融支持碳減排工具也在不斷突破。人民銀行在2021年第二季度《中國貨幣政策執(zhí)行報告》介紹了在金融支持綠色發(fā)展方面，將在銀行間市場創(chuàng)設(shè)碳中和專項金融債以及碳中和債務(wù)融資工具品種，支持具有顯著碳減排效應(yīng)的項目。引導商業(yè)銀行按照市場化原則，對煤炭等傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級給予合理必要支持。
作為綠色金融“重頭戲”，碳減排支持工具也將加速出臺，據(jù)了解，人民銀行正在研究碳減排支持工具，鼓勵金融機構(gòu)加大對碳減排重點領(lǐng)域的信貸支持。
在2021年政府工作報告中提到，“扎實做好碳達峰、碳中和各項工作……實施金融支持綠色低碳發(fā)展專項政策, 設(shè)立碳減排支持工具。實施金融支持綠色低碳發(fā)展專項政策, 設(shè)立碳減排支持工具并非朝夕可至。
人民銀行在2021年第二季度《中國貨幣政策執(zhí)行報告》介紹了碳減排政策支持工具設(shè)立情況。該碳減排支持工具提供優(yōu)惠利率融資，精準直達支持綠色發(fā)展，并能有效撬動社會資金促減排。人民銀行稱，碳減排支持工具可做到“可操作、可計算、可驗證”，即明確支持具有顯著碳減排效應(yīng)的重點領(lǐng)域，金融機構(gòu)可計算貸款帶動的碳減排量，由第三方專業(yè)機構(gòu)驗證金融機構(gòu)披露信息的真實性。據(jù)此前坊間猜測，該工具應(yīng)為綠色再貸款。但并未明確披露工具是否綠色再貸款，亦未透露工具是否已經(jīng)正式實施。
在二季度《中國貨幣政策執(zhí)行報告》中，央行介紹，碳減排支持工具的設(shè)計按照市場化、法治化、國際化原則， 充分體現(xiàn)公開透明，做到“可操作、可計算、可驗證”，確保工具的精準性和直達性。
“可操作性”，即明確支持具有顯著碳減排效應(yīng)的重點領(lǐng)域，包括清潔能源、節(jié)能環(huán)保和碳減排技術(shù)�！翱捎嬎恪�，即金融機構(gòu)可計算貸款帶動的碳減排量，并將碳減排信息對外披露，接受社會監(jiān)督�！翱沈炞C”，即由第三方專業(yè)機構(gòu)驗證金融機構(gòu)披露信息的真實性，確保政策效果。
第二季度《中國貨幣政策執(zhí)行報告》稱，有序推動碳減排支持工具落地生效，向符合條件的金融機構(gòu)提供低成本資金，支持金融機構(gòu)為具有顯著碳減排效應(yīng)的重點領(lǐng)域提供優(yōu)惠利率融資，引導金融機構(gòu)按照市場化原則支持綠色低碳發(fā)展，向公眾倡導綠色低碳生活、循環(huán)經(jīng)濟等理念，鼓勵社會投融資向綠色低碳領(lǐng)域傾斜，推動實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標。
（信息來源：21經(jīng)濟網(wǎng) 本文節(jié)選自《中國金融業(yè)發(fā)展趨勢報告（2021年）》）