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財(cái)經(jīng)新聞
房地產(chǎn)企業(yè)繼續(xù)在波折中努力自救。11月15日，繼上周兩只債券變更兌付方案后，陽(yáng)光城再次提出將旗下8只美元債交換要約和同意征求的截止時(shí)間從11月12日下午4點(diǎn)推遲至11月17日下午4點(diǎn)。中國(guó)奧園則繼續(xù)賣資產(chǎn)應(yīng)對(duì)償債壓力，以9億港元出售香港羅便臣道物業(yè)，所得款項(xiàng)凈額擬用于償還貸款融資及用作一般營(yíng)運(yùn)資金。
此外，公司層面也出現(xiàn)違約事件。廊坊發(fā)展下屬公司“踩雷”，應(yīng)收京御幸福的商業(yè)承兌匯票出現(xiàn)逾期未兌付的情況；受疫情、房地產(chǎn)宏觀政策調(diào)控的雙重影響，中科控股子公司重慶中科建設(shè)（集團(tuán)）有限公司出現(xiàn)一筆本金5000萬(wàn)元貸款的逾期。
政策方面，天津擬設(shè)立50億元國(guó)企債券投資基金，主要投向估值承壓的天津市主要國(guó)企債券；河北省人民政府官網(wǎng)披露對(duì)首次成功發(fā)債企業(yè)最高補(bǔ)助100萬(wàn)、發(fā)行ABS補(bǔ)助年度不超200萬(wàn)。
重點(diǎn)關(guān)注：
1.陽(yáng)光城：美元債交換要約已被接納，延期期間將繼續(xù)無(wú)條件接納
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，11月15日，根據(jù)新交所及香港聯(lián)交所公告，陽(yáng)光城旗下美元債豁免交叉違約的同意征求已獲通過(guò)，2支美元債展期也達(dá)到85%的最低門檻，所有交換的債券公司已全部接納，其中，11月回售的美元債因技術(shù)性原因?qū)⒔粨Q要約延長(zhǎng)至11月17日，截止日前參與交換的債券公司將無(wú)條件接納。延長(zhǎng)期間，香港聯(lián)交所將對(duì)相關(guān)債券短暫停牌，待交換要約完成后進(jìn)行復(fù)牌。11月1日，陽(yáng)光城發(fā)布公告，對(duì)旗下3只美元債券進(jìn)行要約交換，并就債券契約修訂進(jìn)行同意征求，對(duì)其余5只債券的契約修訂進(jìn)行同意征求。
2.中國(guó)奧園9億港元賣香港羅便臣道物業(yè)，預(yù)計(jì)虧損1.7億港元
11月14日晚間，中國(guó)奧園公告，奧園地產(chǎn)(香港)有限公司（為中國(guó)奧園全資附屬公司）與新永投資發(fā)展有限公司訂立協(xié)議，據(jù)此，賣方有條件同意出售及買方有條件同意收購(gòu)銷售股份及股東貸款，代價(jià)為現(xiàn)金9億港元。中國(guó)奧園表示，預(yù)計(jì)確認(rèn)出售事項(xiàng)的估計(jì)虧損約1.77億港元，出售事項(xiàng)的所得款項(xiàng)凈額擬用于償還貸款融資及用作本集團(tuán)的一般營(yíng)運(yùn)資金。截至收盤，中國(guó)奧園收跌11.32%，報(bào)2.35港元。
3.中國(guó)華融：本金額125億元金融債將于11月22日兌付
11月15日，中國(guó)華融公告，“16中國(guó)華融債02B”將于2021年11月22日付息兌付，本期債券發(fā)行總額125億元，票息3.54%。
4.中南建設(shè)：標(biāo)普將其長(zhǎng)期發(fā)行人評(píng)級(jí)調(diào)整至“B-”，展望調(diào)整為“負(fù)面”
11月15日，標(biāo)普全球評(píng)級(jí)宣布將江蘇中南建設(shè)集團(tuán)股份有限公司的長(zhǎng)期發(fā)行人信用評(píng)級(jí)從“B”下調(diào)至“B-”，并將該公司擔(dān)保的美元票據(jù)長(zhǎng)期發(fā)行評(píng)級(jí)從“B-”下調(diào)至“CCC+”，發(fā)行人評(píng)級(jí)展望由“穩(wěn)定”調(diào)整為“負(fù)面”。標(biāo)普認(rèn)為，由于中南建設(shè)融資渠道的收緊速度快于預(yù)期，該公司的流動(dòng)性正在迅速減弱。展望調(diào)整至“負(fù)面”則反映了在信貸緊縮的情況下，中南建設(shè)融資渠道繼續(xù)收緊的風(fēng)險(xiǎn)正逐步上升，可能進(jìn)一步削弱其未來(lái)12個(gè)月的流動(dòng)性。標(biāo)普指出，中南建設(shè)離岸債券的交易價(jià)格較數(shù)月前折價(jià)程度更高，意味著離岸債券市場(chǎng)的再融資風(fēng)險(xiǎn)在增加。同時(shí)，其他非資本市場(chǎng)的融資渠道也在大幅收窄。同時(shí)，該公司今年第三季度末的現(xiàn)金余額也環(huán)比下降40億元人民幣（15%），上述因素使得投資者對(duì)該公司有序減債的能力產(chǎn)生質(zhì)疑。
5.華夏控股：“20幸福01”等4只債券將繼續(xù)停牌
11月15日，華夏幸�；鶚I(yè)控股股份公司發(fā)布公告稱，公司部分債券正在推進(jìn)償付方案制定工作，目前處于停牌狀態(tài)，在推進(jìn)償付制定過(guò)程中，“20華EB02”、“19華控03”、“19華控04”和“20幸福01”將繼續(xù)停牌，具體復(fù)牌時(shí)間以公司公告為準(zhǔn)。
6.花樣年：“20花樣02”等四只債擬于11月19日召開(kāi)第二次持有人會(huì)議審議相關(guān)議案
11月15日，花樣年集團(tuán)中國(guó)公告，“20花樣02” 2021年第二次債券持有人會(huì)議擬于2021年11月19日召開(kāi)，會(huì)議將審議以下議案：1、關(guān)于豁免本期債券持有人會(huì)議提前10個(gè)交易日發(fā)布召開(kāi)債券持有人會(huì)議公告的議案；2、關(guān)于有條件增加增信機(jī)制的議案；3、關(guān)于調(diào)整《募集說(shuō)明書》及《受托管理協(xié)議》的違約責(zé)任的議案。同時(shí)，“18花樣年”、“19花樣年”及“19花樣02” 2021年第二次債券持有人會(huì)議擬于2021年11月19日召開(kāi)，會(huì)議將審議以下議案：1、關(guān)于豁免債券持有人會(huì)議召集通知時(shí)間的議案；2、關(guān)于調(diào)整《募集說(shuō)明書》還本付息有關(guān)約定的議案；3、關(guān)于調(diào)整《募集說(shuō)明書》及《花樣年集團(tuán)（中國(guó)）有限公司與華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司關(guān)于2018年公開(kāi)發(fā)行公司債券之受托管理協(xié)議》）違約責(zé)任的議案；4、關(guān)于有條件增加增信機(jī)制等議案。
7.泛�？毓勺庸緛喬�(cái)險(xiǎn)10.29%股權(quán)被凍結(jié) 凍結(jié)期限為三年
11月15日，泛海控股股份有限公司發(fā)布公告稱，于2021年11月12日，泛�？毓晒煞萦邢薰臼盏接煽毓勺庸緛喬�(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司轉(zhuǎn)交的北京金融法院送達(dá)的（2021）京74財(cái)保31號(hào)《協(xié)助執(zhí)行通知書》。上海假面信息科技有限公司因與中國(guó)民生信托有限公司發(fā)生營(yíng)業(yè)信托糾紛，向北京金融法院申請(qǐng)?jiān)V前財(cái)產(chǎn)保全，北京金融法院裁定查封、扣押、凍結(jié)民生信托的財(cái)產(chǎn)，限額人民幣4.12億元，并向其控股子公司亞太財(cái)險(xiǎn)送達(dá)了《協(xié)助執(zhí)行通知書》。據(jù)了解，《協(xié)助執(zhí)行通知書》的主要內(nèi)容為凍結(jié)民生信托持有的亞太財(cái)險(xiǎn)10.29%股權(quán)，凍結(jié)期限為三年，自2021年11月3日起至2024年11月2日止。民生信托將積極與北京金融法院及上海假面開(kāi)展溝通協(xié)商，爭(zhēng)取盡快解決爭(zhēng)議。
8.微博：穆迪確其Baa2發(fā)行人評(píng)級(jí)，展望調(diào)整至負(fù)面
11月15日，穆迪投資者服務(wù)公司已確認(rèn)新浪微博公司Baa2發(fā)行人評(píng)級(jí)和高級(jí)無(wú)抵押債務(wù)評(píng)級(jí)。同時(shí)，穆迪已將該公司的展望從穩(wěn)定調(diào)整至負(fù)面。11月11日，微博在截至9月30日的三個(gè)月季度業(yè)績(jī)中披露，其預(yù)付費(fèi)用和其他流動(dòng)資產(chǎn)增加了約3.57億美元。加上2021年第二季度(2Q)披露的其他非流動(dòng)資產(chǎn)增加3.81億美元，該公司今年迄今已使用約7.38億美元現(xiàn)金投資新資產(chǎn)。穆迪表示：“負(fù)面展望反映出微博的現(xiàn)金緩沖減少、執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)增加，以及隨著公司籌集投資，去杠桿化進(jìn)程放緩，這反映出該公司企業(yè)戰(zhàn)略中風(fēng)險(xiǎn)偏好增加。”
9.云城置業(yè)重大資產(chǎn)重組進(jìn)展：轉(zhuǎn)讓平陽(yáng)銀泰等5家公司完成股權(quán)變更登記手續(xù)
11月15日，云南城投置業(yè)股份有限公司發(fā)布關(guān)于重大資產(chǎn)重組的進(jìn)展公告，平陽(yáng)銀泰、杭州海威、蒼南銀泰、杭州云泰、寧波泰悅共五家公司完成股權(quán)變更登記手續(xù)。此次重大資產(chǎn)出售的交易對(duì)方將根據(jù)公開(kāi)掛牌結(jié)果確定，交易對(duì)方以現(xiàn)金方式購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)。目前，平陽(yáng)銀泰、杭州海威、蒼南銀泰、杭州云泰、寧波泰悅共五家公司完成股權(quán)變更登記手續(xù)。
關(guān)注：
10.中科控股：擬轉(zhuǎn)讓蘭州中通道高速公路投資98%股權(quán)，子公司中科建設(shè)5000萬(wàn)元貸款逾期
重慶市中科控股有限公司公告，公司擬對(duì)外轉(zhuǎn)讓公司持有的蘭州中通道高速公路投資有限責(zé)任公司98%股權(quán)。此外，受疫情、房地產(chǎn)宏觀政策調(diào)控的雙重影響，造成公司短期流動(dòng)性困難，公司子公司重慶中科建設(shè)（集團(tuán)）有限公司存在一筆本金5000萬(wàn)元貸款的逾期以及余額為3242.10萬(wàn)元的承兌匯票墊資情況。
11.廊坊發(fā)展：下屬公司應(yīng)收商業(yè)承兌匯票合計(jì)1946.62萬(wàn)元逾期未兌付
廊坊發(fā)展公告，華逸發(fā)展、廣炎供熱均與京御幸福此前存在業(yè)務(wù)往來(lái)。因京御幸福資金周轉(zhuǎn)困難，出現(xiàn)商業(yè)承兌匯票逾期未兌付情況，華逸發(fā)展、廣炎供熱持有的應(yīng)收京御幸福的商業(yè)承兌匯票599.15萬(wàn)元于2021年11月12日到期未付已逾期，華逸發(fā)展、廣炎供熱持有的應(yīng)收京御幸福的商業(yè)承兌匯票1001.54萬(wàn)元于2021年11月13日到期未付已逾期。此前，廣炎供熱持有的應(yīng)收京御幸福的商業(yè)承兌匯票合計(jì)345.92萬(wàn)元于2021年8月16日至2021年8月20日到期未付已逾期。
12.天津松江股份：重整計(jì)劃獲法院裁定批準(zhǔn)，進(jìn)入重整計(jì)劃執(zhí)行階段
天津松江股份有限公司公告稱，11月12日，公司重整案第二次債權(quán)人會(huì)議及出資人組會(huì)議召開(kāi)，第二次債權(quán)人會(huì)議表決通過(guò)了《天津松江股份有限公司重整計(jì)劃（草案）》，出資人組表決通過(guò)了《天津松江股份有限公司重整案出資人權(quán)益調(diào)整方案》。11月15日，法院裁定批準(zhǔn)《天津松江股份有限公司重整計(jì)劃》，并終止公司重整程序。法院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃后，公司進(jìn)入重整計(jì)劃執(zhí)行階段，公司負(fù)責(zé)執(zhí)行重整計(jì)劃，管理人負(fù)責(zé)監(jiān)督重整計(jì)劃的執(zhí)行。根據(jù)公司重整計(jì)劃的債權(quán)分類、調(diào)整及清償方案，出資人權(quán)益調(diào)整方案及經(jīng)營(yíng)方案，公司清償債務(wù)等執(zhí)行重整計(jì)劃的行為將對(duì)公司 2021 年度凈資產(chǎn)和凈利潤(rùn)產(chǎn)生積極影響，具體數(shù)據(jù)以經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。
1.天津擬設(shè)立50億元國(guó)企債券投資基金，主要投向估值承壓的天津市主要國(guó)企債券
11月15日，據(jù)國(guó)資小津官微，近日，為引入市場(chǎng)化資金共同參與區(qū)域內(nèi)國(guó)有企業(yè)債券估值修復(fù)，在天津市國(guó)資委大力支持下，中信證券等大型機(jī)構(gòu)與天津市屬單位計(jì)劃以市場(chǎng)化方式共同設(shè)立天津國(guó)企債券投資基金，總規(guī)模50億元。該基金由中信證券進(jìn)行方案設(shè)計(jì)，主要投向估值承壓的天津市主要國(guó)有企業(yè)債券，在維護(hù)天津區(qū)域債券市場(chǎng)穩(wěn)定、服務(wù)政府戰(zhàn)略的同時(shí)獲取市場(chǎng)化回報(bào)。
2.河北省：對(duì)首次成功發(fā)債企業(yè)最高補(bǔ)助100萬(wàn)、發(fā)行ABS補(bǔ)助年度不超200萬(wàn)
11月15日，據(jù)河北省人民政府官網(wǎng)披露，《河北省人民政府辦公廳關(guān)于印發(fā)財(cái)政引導(dǎo)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展十條措施的通知》。其中提到：實(shí)施首發(fā)債券補(bǔ)助，支持引導(dǎo)企業(yè)拓展融資渠道。引導(dǎo)企業(yè)通過(guò)發(fā)行公司債、企業(yè)債、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、可轉(zhuǎn)債等方式多渠道融資，提高直接融資比重，優(yōu)化債務(wù)融資結(jié)構(gòu)。對(duì)首次成功發(fā)行公司債、企業(yè)債、銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具等公司信用類債券的企業(yè)，按融資金額5億元（含）以下、5億元-10億元（含）、10億元以上分三檔，分別給予50萬(wàn)元、80萬(wàn)元、100萬(wàn)元的發(fā)行費(fèi)用補(bǔ)助。對(duì)在銀行間債券市場(chǎng)、滬深交易所、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)成功發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的企業(yè)，按發(fā)行金額1‰的比例對(duì)發(fā)生的中介服務(wù)費(fèi)用給予補(bǔ)助，每家企業(yè)年度內(nèi)不超過(guò)200萬(wàn)元。由省財(cái)政廳負(fù)責(zé)組織申報(bào)，每年3月底前會(huì)同人行石家莊中心支行、河北銀保監(jiān)局、河北證監(jiān)局審核后兌現(xiàn)。
3.央行研究局：央行可在支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)行綠色債券方面提供多種激勵(lì)
11月15日，據(jù)財(cái)聯(lián)社消息，中國(guó)人民銀行研究局局長(zhǎng)王信表示，接下來(lái)，可以對(duì)金融機(jī)構(gòu)綠色債券的承銷等納入綠色金融業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)進(jìn)行充分考慮。此外，央行也可以在綠色債券發(fā)展方面提供其他激勵(lì)，比如為綠色政府債券的發(fā)行創(chuàng)造良好流動(dòng)性環(huán)境、將綠色市政債作為金融機(jī)構(gòu)向央行融資的合格抵押品、提高融資比例等，都可以根據(jù)形勢(shì)發(fā)展需要深入研究、適時(shí)推出相關(guān)支持措施。
20陽(yáng)光優(yōu)
今日，根據(jù)新交所及香港聯(lián)交所公告，陽(yáng)光城旗下美元債豁免交叉違約的同意征求已獲通過(guò)，延期期間將繼續(xù)無(wú)條件接納。此外，10月29日，陽(yáng)光城第一次召開(kāi)債券持有人會(huì)議，主要內(nèi)容是針對(duì)將于11月8日到期的“20陽(yáng)光優(yōu)”給出化債方案。陽(yáng)光城CFO陳霓對(duì)債務(wù)持有人提出了一個(gè)化債方案，請(qǐng)求先兌付一半，剩下的一半金額展期一年。并且梳理公開(kāi)信息獲悉，陽(yáng)光城11月面臨的債券規(guī)模大約為40億人民幣，包括一筆信托ABS “20陽(yáng)光優(yōu)”，發(fā)行規(guī)模12.7億，加上利息共13.53億。
20奧園01
今日，中國(guó)奧園集團(tuán)宣布，以9億港元現(xiàn)金代價(jià)出售港島半山羅便臣道的舊樓項(xiàng)目，預(yù)期將錄約1.766億港元虧損。奧園表示，擬將出售所得款項(xiàng)用于償還貸款融資及作為一般營(yíng)運(yùn)資金，受消息影響今日股價(jià)跌一成。
RISSUN 8 04/24/22（榮盛房地產(chǎn)發(fā)展股份有限公司）
11月15日，由榮盛發(fā)展發(fā)行的RISSUN 8 04/24/22現(xiàn)價(jià)32.43，下跌-13.26%，收益率494.74%。據(jù)了解，自從2021年10月29日以來(lái)，榮盛發(fā)展商票拒付率直線上升，截至11月11日，榮盛發(fā)展累計(jì)拒付票據(jù)1203筆，累計(jì)拒付金額416,174,430元。不到半個(gè)月的時(shí)間，拒付率從不足0.2%上升到1.5%。期間僅9個(gè)工作日有1182筆提示付款遭到拒付，合計(jì)金額高達(dá)3.73億元。據(jù)其三季度報(bào)顯示，榮盛發(fā)展實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入116.95億元，同比下降33.2%。歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)5.69億元，同比下降60.99%，扣非凈利潤(rùn)5.39億元，同比下降60.15%。
（信息來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道、河北省人民政府官網(wǎng)、國(guó)資小津官微、評(píng)級(jí)公司公告、上市公司公告、DM，Wind等。）